Coinbase profite de l'essor des stablecoins, l'écosystème Base émerge, le potentiel d'AERO reste à explorer

Cette semaine, le marché est en forte turbulence en raison des conflits géopolitiques. Sur le plan macroéconomique, la Réserve fédérale maintient un ton hawkish, le secteur des stablecoins continue de se réchauffer, et le Sénat américain a adopté la loi sur les stablecoins GENIUS, qui sera ensuite examinée par la Chambre des représentants. Plusieurs institutions se préparent activement à des activités liées aux stablecoins. Circle maintient son gain, tandis que TRX et FET sont respectivement en train de se faire introduire en bourse aux États-Unis.

Cet article se concentre principalement sur les récents développements de Coinbase.

I. Stratégie de déploiement de Coinbase

Récemment, Coinbase a montré une activité dans l'innovation produit, l'expansion des partenariats et les progrès réglementaires, en particulier en affichant une ambition stratégique dans l'application des stablecoins et l'intégration de la finance traditionnelle. Avec la stratégie des stablecoins, la hausse du prix des actions de Circle et la mise en place de la tokenisation des actions américaines, l'ensemble de l'écosystème Base a récemment montré une forte performance.

1. Innovation produit

Coinbase prévoit d'intégrer l'application principale avec le service DEX sur la chaîne Base, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions sur la chaîne directement au sein de l'application. Cette initiative vise à améliorer l'accessibilité du DeFi sur la chaîne Base.

Il convient de noter que la fonctionnalité d'intégration DEX de l'application Coinbase fournira tous les actifs sur Base via DEX, ce qui signifie que tous les projets lancés sur la chaîne Base pourront être échangés facilement sur l'échange.

Aerodrome en tant que DEX central de la chaîne Base joue un rôle important dans cette intégration de fonctionnalités, et son potentiel de croissance est prometteur.

Les données montrent une augmentation de l'intérêt du marché :

• Le volume de transactions AERO a rapidement grimpé d'environ 50M à 200M.
• Le volume des contrats ouverts atteint 53 millions de dollars, un nouveau record cette année.
• Aerodrome se classe au premier rang sur Base en termes de volume de transactions, de nombre de portefeuilles actifs et de TVL, représentant 55 % du volume de transactions DEX de Base, avec un TVL de plus de 1 milliard de dollars et un revenu quotidien moyen d'environ 400 000 dollars.

L'intégration de Coinbase apportera directement du trafic et une croissance des utilisateurs à Aerodrome. À l'instar de PancakeSwap qui bénéficie du succès de Binance Alpha, Aerodrome, en se connectant à l'application Coinbase, devrait considérablement augmenter ses revenus.

Mais les revenus du protocole Aerodrome ne montrent actuellement pas de croissance significative, restant à leur position d'origine. La hausse rapide des prix est davantage une réaction émotionnelle, principalement due à la performance solide de Circle et au développement de la plateforme, donc il faut être prudent lors de l'entrée.

2. Collaboration et expansion de l'écosystème

Coinbase pousse à la mise en œuvre des cas d'utilisation de l'USDC, le rendant ainsi le stablecoin dollar dominant, ce qui est étroitement lié à sa stratégie d'expansion internationale. Avec un assouplissement de la réglementation de la SEC, l'application Coinbase pourrait à l'avenir intégrer complètement le spot, les contrats, le DEX et les jetons.

Coinbase est étroitement lié aux intérêts de la famille Trump, étant l'un des principaux supporters du PAC de son fonds d'investissement et parrainant les activités de parade militaire que Trump valorise. Coinbase cherche manifestement des avantages stratégiques par le biais de dons et de son soutien aux politiques cryptographiques de Trump.

II. Réglementation des politiques

Le Sénat américain a adopté le projet de loi sur les stablecoins GENIUS par 68 voix pour et 30 contre, qui sera soumis à l'examen de la Chambre des représentants. Trump a exprimé l'espoir que la Chambre des représentants puisse faire progresser rapidement la législation.

Le projet de loi exige que les fonctionnaires divulguent la détention de plus de 5000 jetons de stablecoin et interdit de réaliser des bénéfices à partir de ceux-ci, mais le président n'est pas soumis à cette restriction. Cette exemption a soulevé des controverses sur les conflits d'intérêts, en particulier compte tenu des activités commerciales de Trump dans le secteur des cryptomonnaies.

Le projet de loi montre un soutien bipartite, mais a également connu des négociations intenses. Les démocrates ont tenté d'interdire au président de tirer profit, mais n'ont pas réussi.