Revue économique de décembre 2024 et perspectives des Cryptoactifs pour 2025

Les données économiques de décembre aux États-Unis montrent une tendance stable, avec des indicateurs clés qui correspondent essentiellement aux attentes. Cependant, les déclarations bellicistes de la Réserve fédérale ont provoqué des fluctuations à court terme sur le marché. Néanmoins, dans un bon environnement macroéconomique, les actions américaines et le Bitcoin ont tous deux atteint des sommets historiques, offrant des rendements significatifs aux investisseurs. En regardant vers 2025, la plupart des institutions restent optimistes, prévoyant que le Bitcoin pourrait dépasser la barre des 200 000 dollars.

Les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis pour novembre sont légèrement meilleures que prévu, avec 227 000 nouveaux emplois créés. Pendant ce temps, l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 2,7 % en glissement annuel et de 0,3 % en glissement mensuel, conformément aux attentes. La Réserve fédérale a ensuite annoncé une réduction de 25 points de base de la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à entre 4,25 % et 4,50 %. Cependant, la Réserve fédérale a également indiqué que la réduction des taux en 2025 pourrait être limitée à 50 points de base, ce qui signifie que le nombre de réductions de taux attendu l'année prochaine pourrait passer de 4 à 2, suscitant des inquiétudes sur le fait qu'il pourrait ne pas y avoir de réduction des taux en janvier. Cette déclaration hawkish a entraîné une forte baisse des marchés boursiers et des marchés des cryptoactifs.

Les dernières prévisions économiques de la Réserve fédérale montrent que la croissance économique des États-Unis devrait atteindre respectivement 2,5 % et 2,1 % au cours des deux prochaines années, en légère hausse par rapport aux prévisions de septembre. Le taux de chômage est prévu à 4,2 % et 4,3 %, inférieur aux prévisions précédentes. Le taux d'inflation est estimé à 2,4 % et 2,5 %, tandis que le taux d'inflation sous-jacent est prévu à 2,8 % et 2,5 %, tous deux supérieurs à l'objectif à long terme de 2 %. Cela indique que l'économie américaine est en bonne santé, mais que l'inflation doit encore être maîtrisée.

Les données PMI de décembre sont mitigées. L'indice PMI des services a atteint une valeur préliminaire de 58,5, bien au-dessus de l'attente de 55,8 et de la valeur précédente de 56,1. Cependant, l'indice PMI manufacturier a une valeur préliminaire de 48,3, inférieure à l'attente de 49,5 et à la valeur précédente de 49,7. L'indice PMI composite préliminaire est de 56,6, supérieur à l'attente de 55,1 et à la valeur précédente de 54,9. Le secteur des services connaît sa période de croissance la plus rapide depuis la levée des restrictions dues à la pandémie en 2021, tandis que le secteur manufacturier souffre d'une demande d'exportation insuffisante.

Sous l'effet du soutien de l'environnement macroéconomique, le marché boursier américain a augmenté régulièrement, l'indice Nasdaq a franchi le cap des 20000 points. Des géants de la technologie tels qu'Apple, Amazon, Google, Tesla et Meta ont également vu leurs actions atteindre des niveaux historiques. Le développement continu dans le domaine de l'intelligence artificielle a également stimulé l'enthousiasme du marché.

L'atmosphère des investisseurs est dans un état de "super optimisme". Une enquête montre que la répartition des liquidités par les investisseurs est à son plus bas historique, tandis que la répartition sur le marché boursier américain atteint son plus haut historique. Les prévisions de croissance économique et d'éventuels changements de politique poussent l'appétit pour le risque mondial à son plus haut niveau en trois ans. Cependant, un sentiment de marché trop optimiste augmente également les risques potentiels.

Il convient de noter que l'indice Dow Jones a connu ce mois-ci une rare "dix baisses consécutives", établissant le pire record de baisses consécutives depuis 1974. Cela est principalement dû à des différences dans la structure des actions composantes, en particulier les turbulences politiques de l'entreprise de santé majeure UnitedHealth et la performance faible du nouveau composant Nvidia.

Dans le domaine des Cryptoactifs, le Bitcoin a franchi le cap des 100 000 dollars le 5 décembre, créant un moment historique. L'Ethereum a également dépassé les 4 000 dollars. Cette vague de hausse est principalement alimentée par des facteurs politiques, et le marché est généralement imprégné d'une forte émotion de suivi des hausses.

En regardant vers 2025, les points clés dans le domaine du chiffrement incluent l'évolution du positionnement du Bitcoin dans la répartition mondiale des actifs, l'émergence de nouveaux marchés, la rupture des plafonds de prix et le développement de l'environnement réglementaire. Plusieurs institutions prédisent que le Bitcoin pourrait atteindre environ 200 000 dollars en 2025, ce qui reflète une vision à long terme positive du marché pour les cryptoactifs.

L'environnement réglementaire deviendra le thème principal de 2025. Les États-Unis pourraient connaître un moment clé pour établir une réglementation claire pour l'industrie des Cryptoactifs. Le cadre de réglementation des marchés des Cryptoactifs de l'Union européenne entrera en vigueur, avec l'espoir d'harmoniser les réglementations sur les jetons entre les États membres. Des pays asiatiques comme le Japon et la Corée du Sud continuent également d'encourager l'innovation tout en renforçant la réglementation des échanges et des fournisseurs de services de portefeuille.

En dehors du Bitcoin, l'intelligence artificielle et les stablecoins pourraient devenir les nouvelles tendances en 2025. Plusieurs institutions financières traditionnelles commencent à se positionner sur le marché des stablecoins, ce qui annonce une tendance à l'intégration des Cryptoactifs dans le système financier traditionnel.

Dans l'ensemble, le marché des Cryptoactifs, après 16 ans de développement, est en train de vivre sa "majorité". Le Bitcoin pourrait devenir un actif d'investissement consensuel dans le cercle financier mainstream, tandis que les jetons stables pourraient devenir de véritables outils d'application. Le marché des Cryptoactifs en 2025 pourrait être plus attrayant qu'en 2024, mais les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques liés aux fluctuations du marché à court terme.