L'escalade des tensions commerciales mondiales provoque une panique sur le marché, l'indice VIX s'envole à des niveaux historiques.

Récemment, la situation commerciale mondiale s'est détériorée de manière abrupte, plusieurs pays ayant successivement annoncé des augmentations des droits de douane, provoquant une forte réaction du marché. Cette série de mesures a entraîné une augmentation des coûts pour les entreprises, perturbant la chaîne d'approvisionnement mondiale et accentuant l'incertitude des perspectives économiques. Dans ce contexte, les investisseurs réduisent massivement leur allocation d'actifs risqués et se tournent vers des actifs refuges, ce qui entraîne une augmentation significative des anticipations de volatilité du marché.

L'indice de panique VIX a atteint 60 le 7 avril, atteignant un niveau historiquement rare. À travers l'histoire, l'indice VIX a seulement dépassé un tel point élevé dans trois situations particulières, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020. Actuellement, l'indice VIX est à un niveau extrême, ce qui aura un impact significatif sur l'évolution du marché.

L'indice VIX est un indicateur qui calcule l'amplitude de la volatilité du marché prévue sur 30 jours, basé sur les prix des options de l'indice S&P 500. Il est largement utilisé pour mesurer l'incertitude du marché et le sentiment de panique. Plus l'indice VIX est élevé, plus les attentes de volatilité future du marché sont fortes et plus le sentiment de panique est intense ; inversement, un VIX bas indique un marché calme et une confiance relativement élevée. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à s'envoler lorsque le marché boursier chute fortement et à redescendre lorsque le marché boursier se stabilise à la hausse.

Le niveau normal de l'indice VIX se situe généralement entre 15 et 20. Lorsqu'il dépasse 25, cela indique que le marché commence à ressentir une peur évidente, et lorsqu'il dépasse 35, cela appartient à une peur extrême. En période de crise financière ou d'événements majeurs, l'indice VIX peut même dépasser 50, reflétant une extrême aversion au risque sur le marché. Par conséquent, en observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, servant de référence pour ajuster leur stratégie d'investissement.

Lorsque l'indice VIX atteint une volatilité élevée au-dessus de 30, cela représente généralement une phase de grande peur ou de panique sur le marché. Les données historiques montrent que dans ce cas, le marché boursier a tendance à connaître un rebond technique à court terme. Entre 2018 et 2024, il y a eu environ une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a franchi les 30 pour la première fois, y compris la tempête de volatilité de février 2018 et la panique liée à la pandémie de février-mars 2020. Les statistiques montrent qu'au cours des 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 a augmenté en moyenne d'environ 1,4 %, avec une probabilité de hausse d'environ 73 %.

Le Bitcoin a tendance à rebondir fortement après une extrême panique. Les données estiment que l'augmentation moyenne du Bitcoin dans les 7 jours suivant une hausse du VIX au-dessus de 30 est d'environ 10 %, avec une probabilité de hausse entre 75 et 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a fortement augmenté de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à l'apaisement des émotions de couverture sur les marchés boursiers.

Lorsque l'indice VIX atteint des sommets extrêmes de peur au-dessus de 40, cela signifie souvent que la pression de vente due à une peur extrême sur le marché est proche de son pic, et qu'il y a relativement plus d'opportunités de rebond à court terme. Cependant, étant donné que cette situation est extrêmement rare et que le nombre d'échantillons est limité, les résultats statistiques n'ont qu'une valeur de référence. Dans la pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal confirmant que le marché est dans un état de peur extrême, et l'évolution future du marché doit toujours être jugée en fonction des informations fondamentales.

En comparaison, lorsque l'indice VIX est en dessous de 15, dans une zone de faible volatilité, le marché est généralement dans un état relativement calme, avec un sentiment d'optimisme chez les investisseurs et une demande de protection plus faible. Cependant, les tendances futures ne sont pas aussi clairement définies que dans un environnement de VIX élevé. Dans un environnement à faible VIX, les indices boursiers ont tendance à maintenir une légère tendance à la hausse ou à osciller légèrement, mais il faut être vigilant face à un potentiel sentiment de complaisance sur le marché. Si une mauvaise nouvelle survient, la volatilité et les baisses pourraient s'amplifier de manière significative.

Pour le Bitcoin, la tendance pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ 2 %, avec une probabilité de hausse d'environ 60 %. La faible valeur du VIX n'a pas de valeur prédictive évidente pour l'évolution ultérieure du Bitcoin, et il est nécessaire de prendre en compte à la fois l'humeur du marché des cryptomonnaies et les cycles dans une analyse globale.

En résumé, l'incertitude et le risque auxquels le marché mondial est confronté augmentent, et le niveau élevé de l'indice VIX reflète cette situation. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux variations de l'indice VIX lors de l'élaboration de leurs stratégies d'investissement, tout en tenant compte d'autres indicateurs de marché et de facteurs fondamentaux, afin de formuler un jugement plus complet et rationnel. Bien que le marché puisse continuer à fluctuer à court terme, l'expérience historique montre que la peur extrême engendre souvent des opportunités d'investissement potentielles. La clé est de trouver un équilibre entre le risque et l'opportunité, en maintenant une attitude d'investissement calme et rationnelle.