BTC et la divergence des indices Nasdaq : exploration des régularités historiques et des tendances futures

Récemment, un phénomène remarquable est apparu sur le marché des cryptomonnaies : le Bitcoin ( BTC ) montre une divergence claire par rapport à l'indice NASDAQ ( NASDAQ ). L'indice NASDAQ continue d'atteindre de nouveaux sommets, tandis que le BTC est en tendance baissière, entraînant une chute importante sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Cette situation contredit l'idée traditionnelle selon laquelle le BTC et le NASDAQ sont positivement corrélés. Alors, quelle est la logique derrière cette divergence ? A-t-on déjà observé des situations similaires dans l'histoire ? Cet article tentera d'explorer la force et l'évolution de la corrélation entre les deux sur différentes dimensions temporelles en passant en revue le cycle haussier actuel et le précédent.

En fait, BTC et les actions américaines ne maintiennent pas toujours une relation positive avec un coefficient fixe, mais présentent des degrés de corrélation différents à différentes phases de cycle. En comparant l'analyse du dernier marché haussier et de ce cycle haussier, nous pouvons découvrir les règles suivantes :

1. Les points de départ et d'arrivée de la hausse des deux sont hautement cohérents dans la dimension temporelle.

2. Les processus d'augmentation des deux présentent des différences évidentes :

   • La vitesse d'augmentation du Nasdaq est relativement stable, et le graphique en chandeliers présente une ligne droite avec une pente presque fixe.
   • Le processus de hausse du BTC est plus proche d'une croissance exponentielle, avec un taux d'augmentation relativement lent au début, mais après un certain point dans le temps, il y a une forte montée. Ce qui est intéressant, c'est que ce "point de retournement" dans la montée accélérée correspond souvent à la première stabilisation après un repli durant la phase de hausse du NASDAQ.

3. Le premier sommet de BTC correspond généralement à la deuxième plateforme de correction dans la phase de hausse du NASDAQ.

Alors, à quelle étape historique correspond la position actuelle du marché ? La situation où le marché connaît une hausse des actions américaines tandis que le BTC baisse est-elle prévisible ?

L'analyse montre qu'au cours de la plupart des périodes des deux cycles haussiers, le BTC a effectivement maintenu une corrélation positive avec les actions américaines, bien que des phases de corrélation négative aient également été observées, mais elles n'ont pas été dominantes. Lors du dernier marché haussier, après que le BTC ait atteint son premier sommet, le NASDAQ a continué à augmenter tandis que le BTC a corrigé, et les deux tendances ont divergé. Cela ressemble beaucoup à la situation actuelle du marché, comme si l'histoire se répétait aux mêmes points.

Alors, comment le marché va-t-il évoluer par la suite ? Combien de temps la divergence entre BTC et le Nasdaq va-t-elle encore se poursuivre ? Comment la divergence va-t-elle finalement revenir ? D'un point de vue temporel et d'intensité :

1. Dimension temporelle : lors du dernier marché haussier, la durée de la divergence entre les deux n'a pas été longue. En observant à partir des graphiques hebdomadaires, la divergence a duré environ 9 semaines avant que les deux ne retrouvent une relation de corrélation positive.

2. Dimension de la force : lors du dernier marché haussier, les points dans le temps où les deux retrouvent une corrélation positive apparaissent généralement lorsque le niveau journalier de BTC montre une nette exhaustion de la force de baisse et atteint des niveaux de support importants.

Si l'on applique les normes historiques pour évaluer le marché actuel, nous n'avons pas encore complètement satisfait aux conditions de récupération des divergences, et nous devons attendre plus d'informations sur les bougies pour confirmer. Alors, comment comprendre logiquement ce mouvement commun particulier qui est apparu dans les deux marchés haussiers ?

Que ce soit le BTC, l'or ou les actions américaines, ils évoluent tous dans un environnement macroéconomique similaire. Les prix des actifs sont contraints par la liquidité financière, les rendements des actifs sans risque, etc. En tant que catégorie d'actifs plus flexible, le BTC peut connaître au début d'un marché haussier une forte hausse, surpassant largement les actions américaines. Mais l'excès entraîne une réaction inverse, il n'y a pas de force permanente, et après une phase de forte hausse, il peut se retrouver en deçà des actions américaines, ce qui est semblable à la relation entre les altcoins et le BTC.

D'un autre point de vue, pendant la phase de hausse principale, la liquidité du marché est suffisante pour soutenir l'augmentation globale des prix des actifs. Mais lorsque l'augmentation atteint un certain niveau, la dynamique de la hausse peut s'épuiser progressivement, rendant difficile le soutien d'une augmentation collective de toutes les catégories d'actifs, ce qui peut entraîner une situation où certains actifs profitent au détriment d'autres.

D'un point de vue des facteurs événementiels, le marché a récemment été influencé par les politiques du gouvernement allemand et la pression de vente de certaines institutions. Quoi qu'il en soit, après cette phase de mouvement, il est très probable que le BTC rétablisse une relation de corrélation positive avec le marché boursier américain après un ajustement suffisant.