Aperçu de l'écosystème DeFi de Solana : principaux produits et tendances de développement

Le volume des transactions de finance décentralisée (DeFi) sur Solana a continué de croître au premier trimestre 2024, atteignant un volume quotidien moyen de 1,5 milliard de dollars sur les échanges décentralisés (DEX), soit une augmentation de 319 % par rapport au trimestre précédent. Cette croissance est principalement alimentée par les transactions de Memecoin. Solana est devenu la plateforme de choix pour les investisseurs particuliers et les traders de Memecoin en raison de ses faibles frais de transaction et de ses temps de confirmation rapides. Dans un contexte de hausse régulière du prix de SOL, la valeur totale verrouillée (TVL) de Solana a augmenté pour atteindre 4,311 milliards de dollars. Comme d'autres blockchains publiques, la TVL de Solana provient principalement des DEX, des jetons stakés liquides (LST), des plateformes de prêt et des contrats perpétuels.

Échanges décentralisés (DEX)

Les échanges décentralisés fonctionnent généralement autour d'écosystèmes spécifiques, en particulier pour les chaînes Layer1 non EVM comme Solana.

| Projet | TVL (en millions de dollars) | Capitalisation boursière (en millions de dollars) | Évaluation totalement diluée (en millions de dollars) | Volume des transactions sur 24h (en millions de dollars) | |---------|-----------|------------|---------------|---------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5,96 | 11,72 | 86,82 | 8,18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium permet aux utilisateurs de créer des pools de liquidité et d'orienter la liquidité des jetons, cette fonctionnalité a favorisé le lancement d'un grand nombre de pièces meme. La TVL de Raydium est d'environ 965 millions de dollars, avec un volume de transactions de 1,162 milliard de dollars en 24 heures, occupant une position de leader dans l'écosystème Solana. Cependant, avec l'émergence d'autres plateformes meme, l'influence de Raydium en matière de lancement de projets pourrait diminuer progressivement.

Jupiter

En tant qu'agrégateur de liquidité, Jupiter recherche les meilleures routes de prix parmi les principaux DEX et AMM sur Solana, minimisant ainsi le glissement et les frais de transaction. En plus d'être une plateforme DEX de premier plan, Jupiter propose également des contrats à terme décentralisés, permettant aux utilisateurs d'utiliser un effet de levier allant jusqu'à 100 fois. Jupiter a également lancé l'outil d'exploration de marché MEME APE, qui aide les utilisateurs à découvrir les nouveaux tokens lancés et à effectuer une évaluation des risques.

Orca

Orca se positionne comme un "DEX axé sur l'humain plutôt que sur les programmes", se classant régulièrement parmi les meilleurs DEX sur Solana. Il offre des fonctionnalités de création de marché active à liquidité concentrée similaires à UniswapV3 - Whirlpools, permettant aux fournisseurs de liquidité de concentrer leur liquidité dans des plages de prix spécifiques, améliorant ainsi l'efficacité de l'utilisation du capital.

Staking liquide (LST)

Les utilisateurs de Solana ont une demande relativement faible pour le staking liquide, principalement parce que Solana n'a pas d'exigence de montant minimum de staking et que le prix de SOL est relativement bas, ce qui réduit le seuil d'entrée pour devenir un validateurs.

| Projet | LST | APY (incluant le partage des revenus MEV) | TVL (en millions de dollars) | Capitalisation boursière en circulation | Évaluation entièrement diluée | |------------|---------|------------------|-----------|-------|--------| | Jito | JitoSOL | 8,26 % | 17,05 | 2,95 milliards | 23,74 milliards | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 millions | 1.01 milliard | | BlazeStake | bSOL | 7,06 % | 2,75 | Quantité déverrouillée inconnue | 6,83 millions |

Jito (JTO)

Jito est rapidement devenu un projet leader dans le domaine après le lancement d'un programme de points d'airdrop en septembre 2023. Son TVL est de 1,705 milliards de dollars, ce qui en fait le projet avec le TVL le plus élevé dans l'écosystème Solana. Le rendement APY du staking JitoSOL est actuellement de 8,26 %, incluant le rendement du staking Solana et le partage des revenus MEV.

Marinade

Marinade est plus populaire dans le domaine du staking natif, avec un APY plus élevé, devenant un projet de premier plan dans l'écosystème, avec un montant verrouillé de 1,413 milliard de dollars. Bien que son montant verrouillé soit proche de celui de Jito, sa capitalisation boursière et son évaluation entièrement diluée diffèrent considérablement, ce qui pourrait indiquer que $MNDE a un certain potentiel de croissance.

BlazeStake

BlazeStake est le deuxième plus grand projet LST de l'écosystème Solana, avec une TVL d'environ 275 millions de dollars. L'APY de staking estimé est actuellement de 7,06 %, légèrement inférieur à celui de Jito. Sa valorisation complètement diluée est de 6,87 millions de dollars, ce qui représente un écart considérable par rapport aux 2,387 milliards de dollars de Jito, reflétant la situation actuelle où les joueurs de memecoin dominent l'écosystème.

Prêt

Sauvegarder

Save (anciennement Solend) est un protocole de prêt décentralisé algorithmique sur Solana. Il offre des services plus rapides et moins coûteux que les produits de prêt traditionnels. Après avoir subi un incident d'attaque de l'oracle, Save a adopté l'oracle PYTH pour améliorer la sécurité. Actuellement, la demande de prêt dans l'écosystème Solana est relativement faible, mais un nouveau protocole de prêt, Marginfi, sera bientôt lancé et mérite d'être attendu.

Produits dérivés

Les dérivés sont des contrats financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent, utilisés pour la gestion des risques et la prévision du marché. Les principaux protocoles de dérivés sur Solana incluent Jupiter, Drift, Flash Trade et Zeta.

| Projet | TVL (millions de dollars) | Évaluation entièrement diluée | |--------------|-----------|--------| | Drift | 3.6 | 5.3 milliards | | Trading Flash | 0,1469 | 5,5 milliards | | Zeta Markets | 0,097 | Non émis |

Drift

Drift est un DEX intégré multifonctionnel, offrant des fonctionnalités telles que le trading avant marché, un effet de levier de 20 fois et le prêt et emprunt de garanties. Il est soutenu par Multicoin Capital et a attiré plus de 15 000 utilisateurs en six mois, avec un volume de transactions dépassant 10 milliards de dollars.

Flash Trade

Flash Trade est une bourse décentralisée de trading au comptant et de contrats axée sur le réseau Solana, caractérisée par des frais de transaction bas et un faible impact sur les prix. Elle utilise un système unique de pools d'actifs multiples et une structure NFT pour augmenter l'engagement des utilisateurs.

Zeta Markets

Zeta Markets est une plateforme de produits dérivés DeFi, offrant des options et des contrats à terme dérivés avec une liquidité et un collatéral insuffisant. Ses produits phares comprennent DEX et FLEX (couche de base pour la création et les enchères d'options).

PYTH

PYTH est le principal oracle sur la chaîne Solana, fournissant des mises à jour de données rapides et stables. Il est non seulement adapté à la chaîne Solana, mais peut également être appliqué à d'autres blockchains, avec un potentiel de développement énorme.

Conclusion

L'écosystème DeFi de Solana est en constante évolution, de nouveaux projets comme le marché de prévision B.E.T. émergent sans cesse. Bien que les produits matures aient leurs avantages, les nouveaux produits peuvent rapidement attirer des utilisateurs grâce à l'amélioration de l'interface utilisateur, au renforcement de l'éducation des utilisateurs et à la construction de la communauté. Avec l'apparition de plus de produits innovants, l'écosystème DeFi de Solana deviendra plus florissant et diversifié.