RWAfi : la nouvelle opportunité dans le prochain secteur de centaines de milliards de dollars

D'un point de vue strictement basé sur les données, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est sans aucun doute l'une des directions de croissance les plus claires dans le domaine "Blockchain +" pour la prochaine décennie.

Selon les statistiques de la plateforme de données, la taille totale du marché RWA a déjà dépassé 15k dollars américains. Certaines institutions prévoient que ce chiffre doublera pour atteindre 30k dollars américains d'ici 2025. Des prévisions encore plus optimistes estiment que la capitalisation boursière des actifs tokenisés pourrait atteindre 10 trillions de dollars américains d'ici 2030.

En d'autres termes, l'espace de croissance potentiel du marché RWA au cours des 7 prochaines années pourrait dépasser 700 fois. Mais cela cache une question centrale : qui peut réellement capturer la valeur ajoutée de ce vaste marché ?

Cette question concerne l'opportunité de plusieurs k milliards de dollars pour l'avenir de l'ensemble du secteur RWA. Et la réponse pourrait se cacher dans l'infrastructure entourant la blockchain RWAfi.

RWAfi: L'opportunité historique de RWA

Déplacer les actifs du monde réel sur la chaîne n'est en réalité que le premier pas de la tokenisation, loin de libérer son véritable potentiel. Pour réaliser davantage la libération de la valeur sur la chaîne, il faut une architecture technique plus efficace, un ensemble d'outils d'infrastructure ouverts et une coopération écosystémique complète.

En bref, la mise en chaîne des RWA nécessite non seulement des percées technologiques, mais également un ensemble complet de cadres de services autour du cycle de vie complet des actifs RWA. En particulier, il est crucial d'introduire les actifs RWA de manière sécurisée et à faible seuil dans des scénarios DeFi variés sur la chaîne, afin de transformer complètement les dividendes d'actifs traditionnels en valeur supplémentaire sur la chaîne.

C'est là la valeur fondamentale de RWAfi. Dans le cadre de la tokenisation, RWA non seulement augmente considérablement sa propre liquidité, mais permet également d'obtenir des rendements DeFi par des opérations telles que le prêt et le staking, introduisant ainsi des actifs de revenus réels pour soutenir DeFi et renforçant la base de valeur du marché crypto.

On a plaisanté un jour en disant que chaque réseau blockchain a une "âme" unique. Certains se concentrent sur un segment spécifique de la DeFi, d'autres se consacrent à l'écosystème des NFT et des DAO, et certains s'efforcent d'incuber des applications ZK.

Mais lorsque nous nous concentrons sur l'écosystème RWA, nous découvrons un phénomène intéressant : bien que RWA soit en pleine expansion, il y a très peu de blockchains RWAfi spécialement conçues pour la gestion des actifs du monde réel et leur circulation sur la chaîne. Même des blockchains comme Ethereum et Avalanche, qui ont fait des investissements importants dans le domaine RWA, n'ont pas été conçues à l'origine pour héberger des milliers de milliards de dollars d'actifs du monde réel.

La raison est simple, la mission principale de RWAfi est de permettre la libre circulation des actifs du monde réel sur la chaîne. Ainsi, comparé aux applications traditionnelles sur la chaîne comme DeFi, en plus de faire face à la complexité des applications traditionnelles sur la chaîne comme DeFi, le défi plus grand est de savoir comment rendre les RWA véritablement "actifs" sur la chaîne :

• D'une part, la mise en chaîne de la certification des actifs du monde réel implique des processus complexes de tokenisation des actifs et une collaboration entre plusieurs parties, nécessitant la résolution de problèmes liés à la sécurité et à la conformité, à la liquidité, à l'interopérabilité entre chaînes ainsi qu'à un environnement technique favorable aux développeurs, afin d'atteindre une liquidité et une transparence efficaces des actifs en chaîne.

• D'un autre côté, il ne suffit pas de simplement compléter la tokenisation, après avoir "mis sur chaîne", il y a également "l'habilitation", c'est-à-dire que la véritable valeur des RWA réside dans la manière dont la technologie blockchain peut construire un marché financier en chaîne transparent, efficace et fortement liquide. Par conséquent, il est également nécessaire de réaliser une intégration approfondie des protocoles DeFi, la distribution des revenus et la gestion des risques, afin de conférer aux RWA une liquidité, une combinaison et une interopérabilité similaires à celles des actifs cryptographiques.

Prenons l'immobilier comme exemple, une fois la tokenisation et l'intégration sur la blockchain réalisées, il ne s'agit plus d'un actif "statique" au sens traditionnel, mais il peut participer à une variété de scénarios DeFi. Par exemple, la distribution transparente des revenus locatifs peut être réalisée via des contrats intelligents, ou il peut être utilisé comme garantie pour un financement sur la blockchain. Cette "émancipation" pose des exigences techniques et écologiques plus élevées, tout en brisant les limitations inhérentes des RWA en tant qu'actifs réels, et en injectant une combinabilité et un potentiel d'application de dimension supérieure.

Ainsi, RWAfi n'est pas seulement une solution technique, il crée essentiellement une nouvelle catégorie d'actifs avec des caractéristiques de rendement réel natif - en introduisant des actifs, des capitaux et des flux de trésorerie du monde réel, injectant dans l'écosystème blockchain des "caractéristiques de rendement réel natif".

Dans ce contexte, bien que de nombreux réseaux blockchain aient commencé à explorer le domaine des RWA, la plupart d'entre eux ne vont guère au-delà de la surface, manquant de soutien technologique et de disposition écologique sur toute la chaîne. Après tout, le succès de RWAfi ne réside pas seulement dans la tokenisation des actifs, mais aussi dans sa capacité à fournir une solution complète allant du développement à l'exploitation.

Les développeurs et les utilisateurs ont besoin d'un environnement de ressources de développement plus accessible, d'une infrastructure plus efficace et évolutive, et d'un environnement sous-jacent plus sûr et conforme. Par conséquent, les besoins fondamentaux du marché des RWA qui atteindra des centaines de milliards, voire des milliers de milliards de dollars, dans le futur sont évidents - une blockchain RWA dédiée.

Il peut répondre simultanément aux besoins diversifiés des utilisateurs institutionnels et des utilisateurs natifs de la cryptographie. Dans cette vision, la chaîne publique RWAfi n'est pas seulement destinée à habiliter les actifs RWA, mais a également le potentiel de devenir le principal capteur de valeur incrémentale de l'écosystème RWA. En devenant un hub pour la liquidité et le règlement de valeur, toutes les opérations DeFi autour des actifs tokenisés RWA (, telles que l'agriculture et les interactions de collatéral ), peuvent concentrer de la valeur via la chaîne publique RWAfi, poussant ainsi l'expansion incrémentale du secteur RWA.

En résumé, la blockchain L1 dédiée aux RWA n'est qu'un moyen, et non une fin - les véritables acteurs capables de capturer la valeur incrémentale du secteur RWA seront probablement ces fournisseurs de solutions qui couvrent l'ensemble de la chaîne, de l'infrastructure sur chaîne à l'autonomisation de l'écosystème. Ils pourront faire fonctionner de manière fluide et efficace l'ensemble du processus RWA allant de "l'intégration sur chaîne" à "l'autonomisation".

Ainsi, sous cet angle, l'âge d'or de la chaîne dédiée aux RWA est déjà arrivé.

Nouvelle analyse de la chaîne dédiée RWA tout-en-un

Pour RWAfi, il y a également un avantage naturel :

Peu importe quelle piste ou quel produit émerge sous le récit RWA, tant que la taille du marché continue de croître, la plateforme de blockchain RWAfi, qui fournit un soutien de base sous forme d'infrastructure, peut accéder à un marché futur d'une valeur allant jusqu'à k milliards voire k milliards de dollars, capturant la valeur ajoutée derrière.

En effet, les RWA sont devenus progressivement le principal moteur de l'augmentation des actifs numériques sur la chaîne, permettant à Web3 d'accéder efficacement à l'énorme réservoir d'actifs des marchés traditionnels - par exemple, le marché mondial des obligations ( de 133 trillions de dollars ) et le marché de l'or ( de 13,5 trillions de dollars ).

Il faut savoir que depuis que Compound a déclenché l'été DeFi en 2020, l'ensemble de l'écosystème des actifs numériques sur la chaîne a connu un développement considérable. Même si, par rapport aux 180 milliards de dollars de novembre 2021, il fait encore face à une forte retraite, jusqu'au 13 janvier 2023, la TVL sur la chaîne s'élevait encore à 113,5 milliards de dollars.

Cependant, par rapport aux actifs RWA tokenisés, tels que les obligations, l'or, les actions et l'immobilier, qui atteignent facilement des milliers de milliards de dollars (, cette taille reste insignifiante. Ainsi, la tokenisation des RWA apportera sans aucun doute une nouvelle dynamique de croissance dans le monde de la blockchain, ouvrant un espace de marché supplémentaire sans précédent.

Actuellement, il y a très peu de chaînes de blocs de niveau 1 (L1) autour de la position RWAfi. Un projet qui vient de terminer un nouveau tour de financement de 20 millions de dollars est presque la seule chaîne de blocs RWAfi au sens strict, ce qui en fait un événement de financement très significatif dans le domaine de RWAfi jusqu'à présent.

L'une des caractéristiques remarquables de ce projet réside dans sa conception modulaire, qui résout de manière systématique les problèmes de tokenisation, de conformité, de liquidité et d'interopérabilité des RWA grâce à une solution tout-en-un, offrant aux développeurs et aux institutions une solution complète couvrant l'ensemble du cycle de vie de la tokenisation des RWA.

Ce modèle systématique mérite une attention particulière, après tout, pour une blockchain, il n'est pas important de savoir à quel point la technologie est "avancée", mais plutôt si elle peut attirer des développeurs et des utilisateurs pour choisir de s'installer, c'est cela qui constitue le véritable atout concurrentiel. Surtout pour des produits comme les RWA qui impliquent une complexité élevée entre le on-chain et le off-chain, si l'on se contente de fournir des services fragmentés d'une seule étape, les développeurs et les utilisateurs institutionnels ne seront pas prêts à payer.

L'avantage de ce projet réside dans son intégration de plusieurs outils clés modulaires, offrant aux développeurs une solution complète pour la mise en chaîne des actifs RWA. Cet ensemble d'outils réduit non seulement le seuil technique, mais intègre également les fournisseurs de conformité directement dans le système de chaîne d'approvisionnement en amont de la plateforme sous le modèle "conformité en tant que service", garantissant ainsi que les actifs tokenisés répondent aux exigences réglementaires dès leur origine.

Grâce à ces outils modulaires, ce projet non seulement habilite les développeurs, mais réduit également considérablement le seuil d'entrée des institutions financières traditionnelles dans le Web3 - les développeurs peuvent abaisser le seuil technique grâce à des outils modulaires et déployer rapidement des solutions RWA complexes ; le modèle "conformité en tant que service" peut également aider les institutions traditionnelles à résoudre les points de douleur liés à la conformité tout en offrant un support technique efficace.

Cela signifie que les géants du Web2 qui souhaitent entrer dans le Web3 peuvent intégrer directement les services de tokenisation des RWA proposés par ce projet dans leurs produits existants, permettant ainsi une itération rapide des produits et une expansion sur le marché.

Cela permet non seulement aux institutions de tokeniser facilement leurs actifs et d'intégrer l'écosystème blockchain, mais cela conserve également l'expérience utilisateur fluide de Web2, conférant aux utilisateurs un contrôle sur leurs actifs et des attributs Web3.

D'un point de vue plus macro, dans le monde du Web2 où le trafic privé était roi, celui qui pouvait s'approprier de l'espace et rassembler suffisamment de trafic privé pouvait maximiser ses bénéfices. Cela a conduit à la formation d'une situation où les applications étaient grasses et les protocoles maigres dans le Web2, avec des super applications comme WeChat, Alipay, Meituan devenant de plus en plus énormes, verrouillant les utilisateurs à travers un écosystème fermé.

Dans le Web3, la logique des produits a clairement été inversée - les produits sous forme de composants sous-jacents ou de middleware sont de plus en plus prisés, pouvant être insérés sous forme de "briques" ou servir d'infrastructure de base, afin d'obtenir le maximum de bénéfices d'agrégation. L'infrastructure modulaire de ce projet s'adapte parfaitement à cette logique de produit Web3, fournissant aux institutions financières traditionnelles et aux géants du Web2 des outils d'intégration RWA légers, leur permettant de réaliser rapidement leur passage au Web3.

L'attrait de ce projet réside ici, pour la piste RWAfi, la concurrence future ne sera pas seulement une question de capacités techniques, mais de la capacité à concevoir un système de soutien écologique efficace et convivial autour des développeurs et des utilisateurs. Ce modèle qui relie l'innovation sur la chaîne et les actifs hors chaîne deviendra le véritable point de basculement du développement de la piste RWA.

![De RWA à RWAfi, Plume sera-t-il le nouvel Alpha d'un secteur de mille milliards de dollars ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4788a50d71477030c81d06c40c0dc99.webp(

RWAfi: le lien bidirectionnel entre les institutions et le "réseau" DeFi

Pour le Web3, "l'incrément" est un thème éternel - qu'il s'agisse d'une injection de fonds incrémentale ou d'une expansion incrémentale des utilisateurs.

La véritable attractivité de RWAfi réside précisément dans sa propriété naturelle de "connexion bidirectionnelle" : d'une part, elle relie les nouveaux et anciens acteurs du Web3, et d'autre part, elle connecte les énormes actifs accumulés du secteur financier traditionnel. Cela offre non seulement aux utilisateurs natifs de la cryptographie de nouvelles catégories d'actifs et des opportunités de rendement, mais ouvre également la voie aux géants de la finance traditionnelle pour une intégration profonde avec le monde DeFi sur la chaîne, réalisant ainsi un effet de synergie de "1+1>2".

Prenons encore une fois ce projet comme exemple, il a actuellement construit un réseau écologique "à deux volets" centré sur des partenaires institutionnels et étendu par des partenaires DeFi:

• Partenaires institutionnels : responsables de fournir la conformité, la base de confiance et des actifs de haute qualité, ils sont le noyau fiable de leur écosystème RWAfi.
• Partenaires DeFi : offrent aux utilisateurs en chaîne une manière flexible et à haut rendement de participer aux actifs, renforçant ainsi la liquidité et la modularité des RWA.

Si l'on regarde de plus près, on découvrira que le cercle institutionnel de ce projet se concentre principalement sur la tokenisation des actifs traditionnels, la conformité et la gestion d'actifs, afin d'offrir une plus grande liquidité et transparence aux RWA grâce à son infrastructure blockchain, ouvrant la voie à une intégration profonde entre les géants de la finance traditionnelle et RWAfi.

Les protocoles DeFi qui ont atteint une intégration ou une coopération approfondie avec ce projet transforment principalement les dividendes de stocks d'actifs traditionnels en valeur incrémentale sur la chaîne grâce à ce projet, par exemple grâce à un soutien à la liquidité et des rendements.