Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : les fonds institutionnels retrouvent confiance, MicroStrategy continue d'augmenter sa position en Bitcoin

Aperçu du marché

Récemment, le marché des cryptomonnaies a montré des signes de rebond. Le marché boursier américain a connu l'un des ajustements les plus sévères depuis le début de la pandémie, mais avec un assouplissement des attentes concernant les droits de douane, le sentiment du marché s'est amélioré. Bien que des signaux de creux aient commencé à apparaître sur le marché boursier américain, ils ne sont pas encore totalement établis. Le marché des cryptomonnaies suit les fluctuations du marché boursier.

Cette semaine, Bitcoin a fluctué à la hausse, un grand investisseur institutionnel ayant augmenté sa participation de 600 millions de dollars en Bitcoin au cours de la semaine dernière. Les principaux points d'intérêt du marché se concentrent sur l'écosystème de la chaîne BSC et de la chaîne SOL.

Les cinq jetons ayant le plus augmenté sont respectivement ZETA(60%), LAYER(60%), FARTCOIN(50%), MEW(40%) et BEAM(40%). Les plus grandes baisses incluent NTGL(-60%), PI(-30%), PLUME(-20%), SATS(-15%) et XCN(-10%).

Il est à noter qu'un market maker bien connu sur la chaîne SOL est redevenu actif, avec une demande importante de transactions OTC récemment. La plateforme d'émission de jetons FORM sur la chaîne BSC bénéficie d'un programme d'incitation à la liquidité d'un montant total de 100 millions de dollars lancé par cette chaîne. HYPE, en raison de l'attaque subie par le coffre-fort de son échange centralisé, a dû retirer d'urgence son jeton, ce qui a conduit à une perte de confiance, soulignant le risque de manipulation des contrats des jetons à faible capitalisation.

Analyse des données sur la chaîne

La demande sur le réseau Bitcoin continue de diminuer, et la plupart des investisseurs à court terme sont actuellement en perte. L'offre des détenteurs à long terme commence à augmenter à nouveau. Actuellement, les détenteurs à court terme détiennent 40 % de la richesse, en baisse par rapport au pic de 50 % début 2025. Ce chiffre reste nettement inférieur aux sommets des précédents marchés haussiers, qui étaient de 70 à 90 %, ce qui pourrait être lié à l'investissement de grands investisseurs institutionnels via des ETF.

La capitalisation des stablecoins a fortement diminué, reflétant une augmentation de l'émotion d'évitement des risques. Cependant, les fonds institutionnels ont commencé à retrouver une attitude optimiste, mettant fin à cinq semaines consécutives de sorties de fonds.

L'indicateur MVRV-Z Score est actuellement de 2,0, proche du niveau médian du marché. Cet indicateur reflète l'état global de rentabilité du marché, supérieur à 6 indiquant une zone de sommet, inférieur à 2 indiquant une zone de fond.

Marché à terme

Le ratio long/court des contrats à terme est de 1,1, ce qui est considéré comme un niveau normal. Le volume des positions à terme a légèrement diminué, ce qui reflète un manque de direction claire sur le marché. Le taux de financement reste à un bas niveau de 0,01 %, ce qui indique un équilibre global sur le marché.

Développement de l'écosystème de la chaîne publique

écosystème Bitcoin

Un grand investisseur institutionnel continue d'augmenter sa position avec près de 7000 Bitcoins et a lancé un produit d'actions privilégiées perpétuelles coté sur le NASDAQ, démontrant sa détermination stratégique à maximiser sa détention de Bitcoin.

écosystème Ethereum

La mise à niveau Pectra d'Ethereum a été lancée avec succès sur le nouveau réseau de test Hoodi. Cette mise à niveau introduit la proposition EIP-7702, qui permettra de réaliser des paiements de frais de gaz en plusieurs jetons.

D'autre part, Celo a achevé sa migration vers le réseau de deuxième couche d'Ethereum, en adoptant la technologie OP Stack d'Optimism. Cette démarche vise à améliorer la sécurité, l'évolutivité et l'interopérabilité de Celo avec l'écosystème d'Ethereum.

Le montant total verrouillé dans le DeFi d'Ethereum (TVL) a atteint 4,6288 milliards de dollars, en hausse de 1,53 % par rapport à la semaine dernière.

écosystème TON

La HiBit DEX, compatible avec l'ensemble de la chaîne, fait son entrée dans l'écosystème TON et devrait jouer un rôle important dans la connexion entre l'écosystème TON et d'autres réseaux de blockchain. La HiBit DEX combine les avantages des échanges centralisés et décentralisés, visant à réaliser une expérience de trading efficace à des niveaux de TPS de millions.

Le montant des fonds verrouillés dans TON DeFi a atteint 170,3 millions de dollars, en hausse de 14,99 % par rapport à la semaine dernière.

Écosystème Solana

Pump.fun a lancé son DEX natif PumpSwap, réduisant encore l'espace du marché de Raydium. PumpSwap a rapidement pris 21 % de part du marché DEX de l'écosystème Solana en une semaine, avec un volume de transactions atteignant 15 milliards de dollars.

Le montant total des actifs verrouillés dans Solana DeFi s'élève à 6,809 millions de dollars, en baisse de 0,24 % par rapport à la semaine dernière.