L'illumination de la "self-custody" à l'ère Trump 2.0 : une transformation économique on-chain à travers l'engouement

Deux jours après que Trump a prêté serment en tant que 60e président des États-Unis, il a signé un décret exécutif visant à renforcer le leadership des États-Unis dans le domaine des technologies financières numériques. Cette politique est considérée comme un fort soutien des États-Unis à l'innovation des actifs cryptographiques et à la liberté économique, marquant un ajustement des politiques dans le domaine des technologies financières numériques. Le document mentionne clairement l'importance de préserver le droit à l'autonomie des actifs numériques, montrant la détermination des États-Unis à diriger dans les domaines de Web3 et de l'économie cryptographique.

En attendant, le memecoin lancé par la famille Trump à la veille de son ascension au pouvoir est devenu un point d'ébullition sur le marché. Parmi eux, un token a été émis en premier sur la chaîne Solana, ce qui représente non seulement une émission ordinaire de cryptomonnaie, mais aussi une "expérience" sur la transformation de l'influence personnelle en capital, définissant un nouveau mode de jeu off-chain. Ce token a rapidement suscité un engouement phénoménal en combinant identité, communauté et demande du marché.

Il est intéressant de noter que les données off-chain montrent que près de la moitié des adresses de portefeuille qui ont acheté des memecoins de la famille Trump sont des portefeuilles nouvellement créés. De plus, cette vente non seulement soutient les paires de trading en crypto-monnaie, mais permet également aux utilisateurs d'acheter directement par carte bancaire, abaissant considérablement le seuil de participation. Pour de nombreux nouveaux utilisateurs qui n'avaient pas auparavant exploré les transactions off-chain, cela offre une opportunité d'entrer dans le domaine de la crypto avec des coûts de compréhension plus bas.

Mais il reste à discuter si cette vague a réellement injecté une nouvelle liquidité sur le marché des cryptomonnaies. D'après les performances du marché, presque tous les autres projets off-chain ont connu une baisse de différents niveaux dans un court laps de temps. En revanche, Solana a grimpé grâce à une forte demande de transactions, son prix dépassant des sommets historiques. Parallèlement, le nombre de portefeuilles actifs off-chain a atteint un pic de près d'un mois le 19 janvier. Ce phénomène de polarisation montre la vulnérabilité de la liquidité du marché face à un seul point chaud, tout en exposant certains problèmes sous-jacents de l'écosystème off-chain.

Cette vague de memecoins est à la fois une opportunité pour l'écosystème Web3 et un "test de résistance", révélant les trois principales contradictions existant actuellement sur la chaîne : les barrières de liquidité, la fragmentation de l'écosystème, et le conflit entre le comportement des utilisateurs et la structure du marché.

Dans ce contexte, la capacité de Web3 à passer de la "fête des bulles" à la "création de valeur durable" dépend non seulement de l'évolution des technologies et des protocoles, mais aussi de la manière dont les règles de participation des utilisateurs et la logique interne de l'écosystème doivent être reconstruites. La réponse à cette transformation déterminera l'avenir de Web3.

off-chain liquidité : de l'engouement à la crise

L'incident de l'émission de jetons par Trump a non seulement enflammé le marché, mais a également révélé la fragilité du système de liquidité de l'écosystème off-chain. À court terme, un afflux massif de fonds a propulsé l'activité des portefeuilles off-chain et un bond des volumes de transactions, mais le phénomène de "surchauffe locale" qui a suivi a mis en lumière les problèmes structurels off-chain.

1. Concentration de la liquidité et vulnérabilité du marché

La liquidité sur la chaîne manque de mécanismes de décentralisation. Lorsque des actifs populaires apparaissent, les fonds se concentrent rapidement, entraînant une forte baisse d'autres projets en raison de la fuite de capitaux, et le mécanisme de tarification du marché devient presque inefficace à court terme.

2. L'effet de contrôle des plateformes d'échange centralisées

Bien que les plateformes d'échange décentralisées soient devenues des outils importants pour le commerce off-chain, les plateformes d'échange centralisées contrôlent toujours les principaux hubs de liquidité. Leurs stratégies opérationnelles et leurs modèles de répartition de liquidité ont un impact profond sur l'écosystème off-chain. Par exemple, pendant l'émission de jetons de Trump, la demande des utilisateurs pour les actifs Solana a explosé, mais en raison de l'efficacité de transfert des actifs entre les plateformes d'échange et off-chain, certains utilisateurs ont rencontré des défis dans la gestion de leurs fonds. Cette dépendance aux infrastructures centralisées signifie que le marché off-chain actuel dépend encore largement de la liquidité des plateformes d'échange centralisées.

3. Îlots de liquidité inter-écosystèmes

L'écart entre l'EVM et des écosystèmes non-EVM comme Solana amplifie davantage l'effet de concentration des points chauds. Bien que certains protocoles de ponts inter-chaînes améliorent ce problème, l'expérience inter-chaînes actuelle reste fragmentée, et le coût opérationnel pour les utilisateurs est relativement élevé.

Perspectives d'avenir

off-chain nécessite des formes d'actifs plus riches et des canaux diversifiés. Les portefeuilles auto-hébergés et leurs fonctionnalités dérivées deviendront une partie intégrante du système de liquidité, soutenant des applications telles que le trading, le cross-chain et la gestion de patrimoine, permettant aux portefeuilles off-chain de passer d'un outil de sécurité à un pivot central de l'écosystème Web3.

De "Complice peur" à "révolution de l'auto-complice"

La crise de confiance liée à la Complice centralisée est en train de redéfinir le comportement des utilisateurs. Des événements tels que l'effondrement d'une grande plateforme d'échange ont suscité une profonde réflexion dans l'industrie sur le modèle d'échange centralisé. Les portefeuilles auto-hébergés ne sont plus seulement le choix des joueurs expérimentés, mais deviennent un "outil indispensable" pour de plus en plus d'utilisateurs. Cependant, cette tendance est encore confrontée à des défis. Les utilisateurs craignent la complexité de la gestion des clés privées, et l'interface des portefeuilles reste encore complexe.

Mais en même temps, on peut également voir de plus en plus d'institutions commencer à rechercher un espace intermédiaire qui émerge de la combinaison de plateformes d'échange centralisées et de portefeuilles auto-hébergés, où l'agrégation de la liquidité des échanges et l'intégration de portefeuilles auto-hébergés pour gérer simultanément les actifs Web3 personnels sont devenues une tendance incontournable de l'industrie. Récemment, un cadre d'une plateforme d'échange bien connue a déclaré lors d'une interview avec les médias que le montant total des actifs détenus dans son portefeuille auto-hébergé s'élevait à près de 50 milliards de dollars, dépassant le montant total des actifs de sa plateforme d'échange centralisée, qui est de 30,8 milliards de dollars. Ce changement n'est pas seulement le résultat d'un changement de comportement des utilisateurs, mais également une innovation de l'industrie sous l'impulsion de la demande du marché.

Dans la récente frénésie des memecoins, les avantages des portefeuilles on-chain sont particulièrement évidents. Les données montrent que de nombreux utilisateurs des réseaux sociaux ont partagé leurs expériences de participation rapide à la bataille memecoin "PVP" grâce à un certain portefeuille Web3. La possibilité de réaliser des échanges d'actifs d'échange vers on-chain via une application, ainsi que la gestion, le trading et l'échange d'actifs on-chain entre différents écosystèmes, non seulement rendent l'expérience opérationnelle plus fluide, mais réduisent également considérablement le seuil technique. Des outils de portefeuille Web3 similaires deviennent une porte d'entrée importante pour les activités on-chain des utilisateurs.

En plus de la demande d'autonomie des actifs, les tendances du marché poussent également à un changement de comportement des utilisateurs. Le phénomène des memes sur Solana qui a commencé en 2024 offre aux utilisateurs un chemin de participation plus simple et des opportunités de rendements élevés. Cette tendance « axée sur les revenus » attire de plus en plus d'investisseurs de type « Risk Taker » à s'impliquer activement. Contrairement aux utilisateurs traditionnels de Web3 qui se concentrent davantage sur la valeur à long terme, ces nouveaux utilisateurs attachent plus d'importance à l'immédiateté et au taux de rendement des transactions on-chain. Le phénomène des memes rend les projets on-chain moins intimidants et plus accessibles, accélérant ainsi la diffusion de l'économie on-chain.

Cette transformation n'est pas seulement un phénomène à court terme, mais un moteur clé de la mainstreamisation de l'écosystème off-chain. Les utilisateurs passent de la "peur de la Complice" à la "révolution de l'auto-complice", montrant une prise de conscience de la souveraineté des actifs, tout en reflétant la recherche par le marché de modèles de gestion des actifs plus efficaces et plus pratiques. Avec le soutien conjoint des plateformes de trading centralisées et des outils d'auto-complice off-chain, l'avenir du Web3 construit un système économique plus décentralisé et plus dynamique.

Interaction AI : des outils aux participants

Un autre moteur clé de l'adoption à grande échelle off-chain est l'introduction de l'IA. Contrairement au rôle simple d'"outil d'assistance" du passé, l'IA devient maintenant un participant actif dans l'écosystème off-chain, redéfinissant l'expérience utilisateur et les fonctionnalités des protocoles. Elle aide non seulement les utilisateurs à effectuer des opérations de transaction complexes, mais pourrait également dominer la gouvernance décentralisée à l'avenir.

1. Baisser le seuil d'accès pour les utilisateurs

L'IA, grâce aux grands modèles de langage et à l'interaction en langage naturel, offre aux utilisateurs ordinaires une commodité d'utilisation sans précédent. Par exemple, l'utilisateur n'a besoin que de donner une simple instruction, et l'IA peut automatiquement effectuer des transferts d'actifs complexes entre chaînes ou configurer des paramètres de LP. Cette simplification réduit non seulement le seuil technologique, mais ouvre également la porte du monde off-chain à un plus grand nombre d'utilisateurs.

2. Optimisation dynamique et autonomie

La capacité de l'IA ne se limite pas seulement à un rôle d'assistance, elle démontre également une grande autonomie. Par exemple, dans la gestion des pools de liquidité, l'IA peut ajuster dynamiquement le déploiement des fonds en fonction des fluctuations du marché, maximisant ainsi les rendements. De plus, les fonctions de prévision des rendements en temps réel et d'alerte de risque de l'IA permettent également aux utilisateurs de faire face aux changements du marché avec plus de sérénité.

3. Mise à jour de la couche de protocole

L'introduction de l'IA a non seulement changé la façon dont les utilisateurs interagissent, mais a également injecté plus de flexibilité dans le protocole lui-même. Par exemple, l'IA peut ajuster dynamiquement les paramètres des protocoles DeFi grâce à une analyse approfondie des données off-chain, améliorant ainsi l'adaptabilité et la stabilité du protocole. À l'avenir, nous pourrions voir des protocoles décentralisés entièrement pilotés par l'IA, qui deviendront le nouveau moteur de l'économie off-chain.

De la fragmentation à l'intégration

Bien que l'adoption actuelle off-chain soit encore confrontée à des problèmes de fragmentation de la liquidité et d'insuffisance de l'éducation à l'auto-garde, la tendance est déjà irréversible. La maturation continue des technologies de cross-chain, la montée en popularité des outils d'IA, ainsi que l'importance croissante accordée par les utilisateurs à la souveraineté des actifs, poussent l'économie off-chain vers une intégration complète.

Éducation et outils : rendre l'autogestion accessible à tous

À l'avenir, les utilisateurs n'auront pas seulement besoin d'outils, mais aussi de connaissances. La combinaison de l'éducation et de l'outillage, permettant à chaque utilisateur de gérer facilement ses actifs off-chain, est la clé pour réaliser une adoption à grande échelle.

Technologie inter-chaînes : briser les barrières écologiques

Grâce à la fonctionnalité d'agrégation de chaîne intégrée au portefeuille, les utilisateurs pourront transférer des actifs de manière transparente entre différents écosystèmes, la liquidité sur la chaîne deviendra plus fluide.

AI : Déverrouiller le potentiel off-chain

L'IA ne sera plus seulement un outil, mais un élément central de l'écosystème off-chain. De l'interaction utilisateur à la conception des protocoles, l'IA participera profondément à chaque étape de l'économie off-chain.

Dans cette ère de transformation numérique, l'off-chain n'est plus simplement un concept, mais le principal champ de bataille où les types et les scénarios d'application se développent davantage. À l'ère du Web3, il ne s'agira pas d'un retour à la centralisation, mais de l'essor des applications off-chain.