La Réserve fédérale (FED) annonce une baisse des taux d'intérêt, la liquidité mondiale ouvre un cycle d'assouplissement.

La Réserve fédérale (FED) a annoncé récemment une réduction de 50 points de base de la fourchette cible des taux des fonds fédéraux, la faisant passer entre 4,75 % et 5,00 %, marquant ainsi le début d'un nouveau cycle de baisse des taux. Cela signifie que la liquidité mondiale entrera dans une nouvelle phase d'assouplissement, ce qui aura un impact significatif sur les marchés des actifs de toutes sortes.

En conséquence, les marchés boursiers mondiaux ont généralement augmenté. L'indice S&P 500 et l'indice Dow Jones ont atteint de nouveaux sommets historiques, tandis que les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique se sont bien comportés. Le marché des cryptomonnaies en a également bénéficié, le prix du Bitcoin ayant brièvement dépassé 66000 dollars, une nouvelle vague de hausse pourrait être en préparation.

Avant l'annonce de la décision sur la baisse des taux d'intérêt, les dernières données économiques américaines montrent que le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 142 000, ce qui est inférieur aux attentes ; l'IPC d'août a augmenté de 2,5 % en glissement annuel, marquant cinq mois consécutifs de baisse. Ces données ont renforcé les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt.

Après la baisse des taux d'intérêt, différents types d'actifs pourraient connaître les changements suivants :

1. Les obligations américaines pourraient connaître une volatilité accrue à court terme, tandis que la tendance à long terme dépendra de la situation de la reprise économique.

2. L'or devrait continuer à être prisé, mais la performance spécifique dépendra de la réalisation d'un "atterrissage en douceur" de l'économie.

3. Les actions technologiques pourraient augmenter après une baisse préventive des taux d'intérêt en raison de l'amélioration des perspectives économiques.

4. Bien que le Bitcoin puisse connaître des fluctuations à court terme, il est haussier à long terme, avec une correction prévue inférieure à celle du cycle de baisse des taux d'intérêt de 2019.

L'ampleur de cette baisse des taux d'intérêt dépasse les attentes de Wall Street. Historiquement, La Réserve fédérale (FED) n'effectue généralement une première baisse de 50 points de base qu'en période de récession économique. Cependant, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que l'économie américaine fonctionne toujours dans une plage contrôlable et qu'il n'y a pas de grande inquiétude concernant une récession. Cette baisse des taux est qualifiée de "baisse préventive", montrant l'attitude de La Réserve fédérale (FED) face aux risques de récession.

D'après l'expérience historique, les baisses de taux préventives entraînent souvent un marché haussier des actifs mondiaux tout en provoquant une dévaluation du dollar. Après cette baisse de taux, la réaction du marché a été vive. Après une forte baisse au début du mois, les actions américaines ont ouvert en forte hausse et ont poursuivi leur ascension après l'annonce de la décision de baisse des taux, le S&P 500 atteignant un nouveau sommet.

Les petites capitalisations bénéficient généralement en premier de la baisse des taux d'intérêt, car l'augmentation de l'appétit pour le risque du marché incite les flux de capitaux vers des actifs à forte volatilité. La performance de l'indice Russell 2000 confirme cela. Cependant, les fonds spéculatifs semblent privilégier les actions technologiques, continuant à parier sur le thème de l'IA.

D'un point de vue du marché mondial, la réduction des taux d'intérêt a entraîné des retours positifs. En dehors des principaux indices américains, plusieurs indices de marchés tels que l'Allemagne, l'Inde, l'Indonésie et Singapour ont également atteint des niveaux historiques, et le marché Asie-Pacifique s'est particulièrement distingué.

Dans le marché des cryptomonnaies, les données de l'ETF Bitcoin montrent une amélioration du sentiment des investisseurs. Après la réduction des taux d'intérêt, plusieurs institutions ont augmenté leur position de plus de 1000 bitcoins. Le prix du Bitcoin a également rebondi de son point bas de début de mois, autour de 53000 dollars, à plus de 66000 dollars. L'ETF Ethereum a également connu des entrées nettes consécutives rares.

Le dernier rapport de BlackRock souligne que, bien que la volatilité du Bitcoin soit élevée, ses facteurs de risque et de rendement diffèrent fondamentalement de ceux des actifs à haut risque traditionnels. De nombreux investisseurs considèrent le Bitcoin comme un outil de couverture contre le risque dollar et les problèmes de dette américaine. Avec l'aggravation des tensions géopolitiques mondiales, le Bitcoin pourrait devenir un outil de diversification des risques de plus en plus unique.

Dans l'ensemble, dans un environnement de détente du dollar, les actifs à risque et les actifs refuge montrent tous une tendance à la hausse. Les investisseurs peuvent envisager les cryptomonnaies comme un double choix pour profiter de la Liquidité et couvrir le risque de dette américaine.