L'évolution de l'écosystème Arbitrum : d'un leadership DeFi à une nouvelle phase d'adoption institutionnelle

Ces dernières années, Arbitrum a non seulement continué à évoluer, mais est également entré dans une phase unique d'exploration écologique, participant à un jeu de développement blockchain à la pointe. Cette évolution redéfinit les frontières de l'adoption des technologies cryptographiques, passant de la phase native de la Finance décentralisée, à une participation progressive des institutions, et enfin à l'émergence des premières formes du système financier.

La pile complète de Finance décentralisée d'Arbitrum

Arbitrum est entré dans une phase de maturité de l'écosystème, formant un agencement de marché de niche complet dans le domaine de la Finance décentralisée. Il a atteint plusieurs étapes clés :

• DEX au comptant : se classe au premier rang en termes de volume de transactions cumulées sur L2, atteignant 5342 milliards de dollars
• Contrats à terme perpétuels : le volume total des transactions a dépassé 802 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet historique.
• Services de prêt : une profondeur de liquidité supérieure à 1,2 milliard de dollars, offrant un soutien au crédit pour l'augmentation de la productivité.
• RWA-Fi : la taille totale a augmenté à 262,5 millions de dollars, couvrant 20 types d'actifs

La croissance auto-soutenue d'Arbitrum se manifeste dans trois aspects : une forte croissance des utilisateurs, une liquidité profonde et une activité continue dans les différentes lignes de métier.

La prospérité de l'écosystème des contrats à terme perpétuels

Depuis le troisième trimestre 2021, Arbitrum a établi une base dans le domaine des DEX de contrats perpétuels. Aujourd'hui, la croissance des utilisateurs est entrée dans une phase stable et mature, et un taux de rétention élevé des utilisateurs a été clairement vérifié dans la tendance du volume des transactions quotidiennes :

• Depuis le troisième trimestre 2023, le volume quotidien des transactions a connu une croissance d'environ 3 fois (passant de 1 milliard de dollars à 4 milliards de dollars)
• Volume d'échanges cumulés atteignant 8025 milliards de dollars

L'écosystème DEX perpétuel réalise un développement diversifié, avec l'émergence continue de plateformes professionnelles :

• Produits dérivés sur les taux d'intérêt des crypto-monnaies natives (axés sur le taux de financement des échanges centralisés)
• Trading à très fort effet de levier (le multiplicateur de levier peut atteindre mille fois)
• Couverture de l'allocation d'actifs multiples (y compris les devises, les indices boursiers et les matières premières)

L'écosystème présente des caractéristiques de haute fidélité des utilisateurs et d'innovation produit, prouvant sa durabilité grâce à son auto-alimentation et à son évolution dynamique.

Croissance rapide de RWA-Fi

Jusqu'au troisième trimestre 2024, le montant total des actifs verrouillés (TVL) dans le segment RWA-Fi d'Arbitrum a atteint un sommet historique de 262,7 millions de dollars. Soutenue par une diversité et une croissance continue des participants mondiaux aux fonds, cette tendance à la hausse renforce davantage la position d'Arbitrum dans le domaine de la Finance décentralisée tokenisée pour les entreprises.

Il est à noter que le produit de tokenisation des obligations d'État de l'UE émis par un certain projet détient environ 32 % de parts de marché, surpassant ainsi d'autres concurrents majeurs. Cela indique que l'adoption au niveau institutionnel n'est plus confinée à la phase théorique.

Développement diversifié de l'écosystème

Avec les géants institutionnels à la pointe, l'écosystème secondaire d'Arbitrum présente une diversité croissante, englobant l'intégration des RWA et les innovations natales de la Finance décentralisée. Cette fusion répond à divers besoins :

• Chercheurs d'actifs générateurs de revenus conformes pour les investisseurs institutionnels (comme les obligations d'État, le marché des obligations de crédit)
• Utilisateurs natifs de la cryptographie à la recherche de leviers sans autorisation, de produits structurés ou de stratégies de rendement à long terme.

Arbitrum devient un écosystème complet, attirant divers capitaux allant de la Finance décentralisée aux finances traditionnelles. Sa capacité de construction de chaînes dédiées devient le moteur central de la croissance dans plusieurs domaines.

Accélération adoptée par les institutions

Arbitrum attire de plus en plus l'attention des grandes institutions, cet intérêt étant soutenu par une double validation des besoins d'application réelle et des infrastructures.

• Des fonds mondialement connus construisent la liquidité RWA-Fi
• Plusieurs projets travaillent à connecter le capital du monde réel sur la chaîne.
• Certains projets construisent des couches de règlement de niveau institutionnel et des chaînes conformes adaptées aux systèmes bancaires.

Ces développements indiquent clairement qu'Arbitrum devient l'infrastructure de choix pour le déploiement par les institutions du monde réel.

MEV et mécanisme Timeboost

L'augmentation du phénomène MEV marque le fait que l'écosystème Arbitrum se dirige vers une phase de développement mature. Le mécanisme d'enchères Timeboost introduit un mode de concurrence efficace et équitable, reproduisant le modèle de séparation des proposeurs et des constructeurs (PBS) du réseau principal.

Depuis son lancement il y a moins de deux mois, le taux d'utilisation de Timeboost est assez élevé :

• Apporter 1,42 million de revenus à la DAO (environ 8,5 millions par an)
• Plus de 60 % des revenus des frais de transaction proviennent de Timeboost

Les premiers signes de la réalisation d'arbitrage atomique MEV se sont déjà manifestés, principalement concentrés sur des paires de trading à volume élevé. À l'avenir, une part plus importante des actifs à longue traîne dans le flux MEV pourrait marquer la prochaine étape de la maturité.

L'émergence des applications InfoFi

Arbitrum est au centre de l'écosystème qui embrasse le récit d'InfoFi. Récemment, un projet de classement intégré à une certaine plateforme en est une illustration frappante, ce projet étant accompagné d'incitations en jetons d'une durée de 3 mois.

La nouvelle forme d'InfoFi de deuxième couche est en train de se former, avec des projets se positionnant comme des hubs de consensus décentralisés, fusionnant collaboration sociale et conception d'incitations. Bien que les détails ne soient pas encore clairs, des signes précurseurs indiquent que certains projets mettent en œuvre des stratégies d'entrée sur le marché de niche ciblant des protocoles spécifiques.

Conclusion

Les données montrent clairement qu'Arbitrum n'est plus un écosystème ordinaire. Il a franchi un point de rupture et passe d'un Finance décentralisée à une nouvelle phase d'applications en chaîne plus larges. Sa profondeur de maturité et sa dynamique d'évolution sont évidentes, Arbitrum trace un chemin de développement unique.