La reprise du secteur manufacturier américain, le Bitcoin dépasse 61000 dollars, la révolution de l'IA propulse les actions technologiques.

Récemment, le secteur manufacturier américain a connu une reprise pendant deux mois consécutifs, suscitant des inquiétudes sur une nouvelle augmentation de l'inflation. Parallèlement, des percées majeures dans le domaine de l'intelligence artificielle ont relancé les discussions sur la révolution de l'IA. Sur le marché des cryptoactifs, le prix du Bitcoin a franchi la barre des 61000 dollars, et l'impact positif de l'ETF Spot sur le marché commence à se faire sentir.

Début février, les données publiées par le département du Travail américain ont montré que le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 353 000 en janvier, enregistrant la plus forte augmentation depuis janvier 2023, bien au-dessus des 185 000 prévus. Ces données sur l'emploi ont suscité des inquiétudes concernant une inflation en hausse. Les données sur l'inflation publiées par la suite ont confirmé cette inquiétude : l'IPC de janvier a augmenté de 3,1 % par rapport à l'année précédente et de 0,3 % par rapport au mois précédent ; l'IPC de base a augmenté de 3,9 % par rapport à l'année précédente et de 0,4 % par rapport au mois précédent, tous deux supérieurs aux attentes du marché.

Les rendements des obligations américaines ont commencé à augmenter lentement depuis la fin janvier, reflétant les attentes du marché concernant l'inflation potentielle à venir. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale effectue sa première baisse de taux en juin, et Goldman Sachs a également ajusté ses prévisions, estimant qu'il n'y aura que quatre baisses de taux cette année, contre cinq prévues précédemment.

La performance économique des États-Unis est étroitement liée au cycle manufacturier. Le dernier indice PMI manufacturier Markit publié est de 51,5, supérieur aux prévisions et à la valeur précédente, marquant la première fois depuis septembre 2022 que les États-Unis se situent au-dessus de la ligne de prospérité pendant deux mois consécutifs. Le nombre de commandes dans le secteur manufacturier a atteint son plus haut niveau depuis juin 2022, ce qui suggère que les États-Unis pourraient entrer dans un nouveau cycle d'inventaire, ce qui stimulerait l'emploi et l'inflation.

Néanmoins, le marché considère généralement que la probabilité que la Réserve fédérale continue d'augmenter les taux d'intérêt est faible. D'après les données de FedWatch, bien que la probabilité de baisse des taux ait diminué, la probabilité d'augmentation des taux reste à un niveau relativement bas. Actuellement, la dynamique de développement économique s'accompagne d'un certain degré d'inflation, mais cela n'a pas freiné la hausse des actions et des cryptoactifs, reflétant l'optimisme du marché quant à une future baisse des taux.

Dans le domaine technologique, la publication de l'outil vidéo généré par l'IA Sora suscite une large attention. Les vidéos générées se distinguent par leur qualité d'image, leur fluidité et leur cohérence logique, annonçant une possible transformation majeure pour la création de contenu et l'industrie des médias. Le rythme de développement de la technologie IA dépasse largement les attentes, avec à peine un peu plus d'un an entre l'émergence de ChatGPT et celle de Sora.

Le dernier rapport financier de Nvidia prouve davantage la rapide progression du développement de l'IA. Les revenus du quatrième trimestre ont atteint 22,1 milliards de dollars, en hausse de 265 % par rapport à l'année précédente, tandis que le bénéfice net a augmenté de 769 % par rapport à l'année précédente, dépassant largement les attentes du marché. Après la publication du rapport financier, le cours de l'action Nvidia a explosé de plus de 16 %, devenant temporairement la troisième plus grande entreprise en termes de capitalisation boursière sur le marché américain.

Il convient de noter que la jeune génération d'investisseurs privilégie de plus en plus les actions technologiques et les actifs émergents. Les données de Charles Schwab montrent que le nombre de comptes gérés pour les adolescents américains connaît une croissance rapide, les actions technologiques représentées par les "Big 7" étant les plus populaires. Cette tendance préfigure qu'avec la poussée des technologies de l'IA, les géants technologiques et les actifs cryptographiques pourraient devenir les principaux types d'investissement à l'avenir.

Sur le marché des cryptoactifs, Bitcoin a poursuivi la tradition du "marché du Nouvel An chinois", enregistrant une hausse continue à partir du 8 février, atteignant un sommet de plus de 61000 dollars. Cette hausse a principalement bénéficié de la réduction de la pression de vente de Grayscale et de l'afflux continu de fonds dans les ETF Bitcoin. Au 26 février, 11 ETF avaient enregistré des flux nets cumulés de 6,15 milliards de dollars, représentant 3,81 % de la capitalisation boursière totale de Bitcoin, dépassant le nombre de Bitcoins détenus par une adresse de portefeuille d'un échange bien connu.

MicroStrategy continue également à acheter massivement du Bitcoin, ayant acquis 3 000 jetons entre le 15 et le 25 février, portant son total à 193 000 jetons, avec un coût moyen de détention d'environ 31 544 dollars.

L'un des points focaux actuels du marché est l'avancement de l'approbation de l'ETF Spot d'Ethereum. Plusieurs institutions ont soumis des documents de demande connexes, la date la plus importante étant le 23 mai, date à laquelle la Securities and Exchange Commission des États-Unis rendra sa décision finale sur l'ETF d'Ethereum d'une certaine entreprise. Si l'ETF d'Ethereum est approuvé, cela apportera davantage d'investisseurs traditionnels et de nouveaux fonds sur le marché des cryptoactifs.

Le réseau Bitcoin est en constante optimisation pour supporter plus de fonctionnalités, telles que la technologie Layer2 et l'inscription. Afin de protéger les attributs de valeur du Bitcoin, l'industrie a établi un standard Bitcoin L2, garantissant le contrôle et la position de règlement final du Bitcoin dans un réseau élargi.

Bien que l'inflation ait légèrement augmenté, le marché a atteint de nouveaux sommets grâce à la forte impulsion de la révolution de l'IA. Actuellement, le marché ne craint pas de nouvelles hausses de taux, mais se concentre sur le moment de la première baisse de taux. L'impact de la pression de vente de Grayscale s'atténue, et le marché se demande si Bitcoin pourra dépasser le sommet historique de 69000 dollars.