La concurrence sur le marché des stablecoins à rendement émergent devient de plus en plus intense

Les stablecoins sont devenus un élément incontournable du marché des cryptomonnaies, avec une capitalisation totale de plus de 200 milliards de dollars. Bien que la part de marché soit actuellement principalement contrôlée par des institutions centralisées, la demande pour les stablecoins décentralisés reste forte. Récemment, plusieurs projets de stablecoins générateurs de revenus ont émergé, attirant l'attention du marché.

Ethena mène la tendance

Ethena a créé un modèle USDe générant des revenus grâce à l'arbitrage de contrats à terme et à la mise en jeu, dont la capitalisation boursière des stablecoins a atteint 5,9 milliards de dollars, occupant la troisième place sur l'ensemble du marché. Récemment, Ethena a également lancé le stablecoin USDtb, qui génère des revenus grâce aux actifs réels (RWA), complétant ainsi sa gamme de produits. Ce modèle innovant peut maintenir des revenus stables tant en marché haussier qu'en marché baissier, ce qui attire beaucoup d'attention.

Nouveaux projets de stablecoins générateurs de revenus

USUEL : un puissant arrière-plan politique et commercial

USD0 lancé par USUAL est un stablecoin générant des intérêts basé sur des actifs réels, soutenu par des obligations d'État à court terme. Les utilisateurs qui mettent en jeu USD0 peuvent obtenir USD0++, avec $USUAL comme récompense supplémentaire. L'équipe du projet a un solide arrière-plan politique et commercial en France, ce qui lui confère un avantage en matière de réglementation et de soutien gouvernemental.

La capitalisation boursière de USD0 a augmenté de 66 % au cours de la semaine dernière, atteignant 1,4 milliard de dollars, dépassant PyUSD. Le rendement annualisé de USD0++ atteint jusqu'à 50 %. Récemment, USUAL a également conclu un partenariat avec Ethena, acceptant USDtb comme garantie, et transférant une partie des actifs soutenant USD0 vers USDtb.

Anzen : tokenisation des actifs de crédit

USDz émis par Anzen prend en charge plusieurs chaînes publiques, avec des actifs sous-jacents composés d'actifs de crédit privés. Ce projet collabore avec le courtier agréé américain Percent, dont le portefeuille est principalement concentré sur le marché américain, avec un rendement annuel actuel d'environ 10 %. Anzen a également établi des partenariats avec plusieurs institutions financières renommées.

En termes de financement, Anzen a obtenu 4 millions de dollars lors d'un tour de financement par capital-risque, avec la participation de plusieurs institutions d'investissement renommées. Son jeton ANZ est conçu selon le modèle ve, permettant aux détenteurs d'obtenir une part des revenus du protocole en verrouillant et en mettant en jeu leurs jetons.

Résolv : Stratégie neutre Delta

Resolv propose deux produits : USR et RLP. L'USR est un stablecoin émis par un surcollatéral en ETH, qui peut être mis en gage pour obtenir du stUSR et générer des gains. Le RLP, quant à lui, est soutenu par des garanties excédentaires de l'USR et ne fait pas partie de la catégorie des stablecoins.

Resolv utilise une stratégie Delta neutre pour gérer les garanties, en plaçant la majeure partie des ETH en staking sur la chaîne, tout en conservant une partie comme marge pour les contrats à terme. Les revenus proviennent du staking sur la chaîne et des taux de financement, et sont distribués aux détenteurs de stUSR et de RLP selon un certain ratio.

Actuellement, le taux de rendement annualisé de stUSR est de 12,53 %, le RLP de 21,7 %, la valeur totale des fonds verrouillés (TVL) atteint 183 millions de dollars, avec un taux de garantie de 126 %.

Avec le développement de ces nouveaux projets de stablecoin générant des intérêts, la concurrence sur le marché des stablecoins va se renforcer. Les investisseurs et les utilisateurs doivent suivre de près les innovations et les changements dans ce domaine pour saisir les opportunités potentielles.