Prévisions mensuelles d'Ethereum : un avenir prometteur

Ethereum, en tant que leader des plateformes de contrats intelligents, malgré de nombreux défis, a un avenir à long terme prometteur. Grâce à l'écosystème puissant de développeurs de Solidity, à l'application étendue de la plateforme EVM, à la position importante de l'ETH dans la finance décentralisée, ainsi qu'à la décentralisation et à la sécurité du réseau principal, Ethereum bénéficie d'un avantage unique parmi les plateformes de contrats intelligents. Avec l'accélération de la tendance à la tokenisation des actifs du monde réel, l'ETH pourrait recevoir un soutien plus actif par rapport à d'autres blockchains publiques.

Les données historiques montrent qu'ETH possède à la fois des caractéristiques de réserve de valeur et d'innovation technologique. Il est fortement corrélé au Bitcoin, reflétant ses caractéristiques de réserve de valeur, mais pendant les hausses prolongées du Bitcoin, il peut également performer de manière indépendante, illustrant les lois du marché guidées par la technologie. On s'attend à ce qu'ETH continue de fusionner ces deux caractéristiques et pourrait réaliser une croissance supérieure aux attentes au second semestre 2024.

Le rôle de l'ETH est varié, étant à la fois considéré comme une "monnaie ultrasonique" qui contrôle l'offre par la réduction des émissions, et comme une "obligation Internet" qui offre des rendements de staking non inflationnistes. Avec l'émergence des solutions de mise à l'échelle Layer2 et des techniques de re-staking, de nouveaux concepts tels que "actifs de couche de règlement" et "actifs de preuve de travail généraux" émergent progressivement. Cependant, ces affirmations uniques peinent à montrer pleinement la vitalité de l'ETH, et la diversité des usages de l'ETH rend son évaluation de valeur plus complexe.

Après l'approbation du ETF Bitcoin au comptant par les États-Unis, les attentes concernant l'approbation du ETF Ethereum au comptant ont également augmenté. Une fois approuvé, l'Ethereum pourra accéder à des sources de capital actuellement ouvertes uniquement au Bitcoin, espérant attirer davantage d'investisseurs institutionnels.

Bien que des blockchains à haute performance comme Solana s'emparent progressivement de la part de marché d'Ethereum, les indicateurs tels que l'offre de stablecoins montrent que l'activité reste principalement concentrée sur Ethereum. Les détenteurs de capitaux importants ont tendance à choisir Ethereum, le considérant comme plus fiable et moins risqué.

Bien que le développement dynamique de Layer2 ait réduit la demande d'espace de bloc Layer1, une analyse approfondie montre que cela n'a pas eu d'impact négatif sur ETH. Au contraire, l'essor de Layer2 a intensifié la contraction de la liquidité d'ETH, avec plus de 3,5 millions d'ETH migrés vers Layer2. Parallèlement, les services financiers essentiels et les activités de gouvernance reposent toujours principalement sur Layer1, garantissant ainsi la demande fondamentale pour ETH.

Ethereum possède également certains avantages cruciaux mais difficiles à quantifier :

1. L'ETH joue un rôle central dans le domaine de la DeFi, étant un actif de garantie important et une référence de prix.
2. La communauté Ethereum maintient une forte capacité d'innovation tout en promouvant la décentralisation.
3. L'innovation rapide de l'écosystème Layer2 apporte des avantages supplémentaires à Ethereum.
4. La large diffusion de l'EVM a consolidé la position d'Ethereum dans le cœur des développeurs.
5. La tendance à la tokenisation est favorable à Ethereum en tant que plateforme de contrat intelligent la plus mature.
6. La dynamique de l'offre de l'ETH est significativement différente de celle du Bitcoin, et le mécanisme de staking réduit la pression de vente sur le marché.

La relation de trading entre l'Éther et le BTC est complexe, montrant une corrélation différente selon les environnements de marché. Après l'approbation du fonds négocié en bourse (ETF) sur le Bitcoin par les États-Unis, cette relation pourrait encore évoluer. Si l'ETF sur l'Ethereum est approuvé, on s'attend à ce que le mode de trading de l'ÉTH s'ajuste également.

Dans l'ensemble, l'ETH a encore un potentiel de hausse dans les mois à venir. La croissance du staking et de Layer2 continue d'absorber la liquidité de l'ETH, l'application généralisée de l'EVM et les innovations de Layer2 renforcent la position centrale de l'ETH dans la DeFi. Les facteurs de demande structurelle et l'innovation technologique au sein de l'écosystème permettront à l'ETH de traverser plusieurs narrations et de maintenir sa position unique.