Les États-Unis établissent une réserve stratégique de Bitcoin : un changement majeur dans le paysage financier

Le 6 mars 2025, le président Trump a signé un ordre exécutif historique établissant les réserves stratégiques de Bitcoin et de jetons numériques des États-Unis. Le lendemain, la Maison Blanche a organisé un sommet sur la cryptographie pour discuter davantage de cette décision majeure. Cela marque le début d'une nouvelle phase de développement pour l'industrie des cryptomonnaies.

Réserve stratégique Bitcoin des États-Unis : l'échiquier d'une nouvelle ère

Du point de vue du gouvernement américain, la mise en place d'une réserve stratégique de Bitcoin vise à consolider la position dominante des États-Unis dans le système financier mondial. L'ordre exécutif souligne que le gouvernement américain détient une grande quantité de Bitcoin, mais n'a pas encore pleinement exploité sa valeur stratégique dans le système financier mondial. Pour favoriser la prospérité nationale, il est nécessaire d'exploiter plutôt que de limiter le potentiel des actifs numériques.

Tout au long de l'histoire américaine, les réserves stratégiques ne sont pas une nouveauté. Les réserves stratégiques passées incluent :

1. Réserve stratégique d'or : Le système de l'étalon-or a été mis en place au 19ème siècle, le président Roosevelt a interdit la détention privée d'or en 1933, et en 1944, le système de Bretton Woods a établi la position internationale du dollar, jusqu'à ce que Nixon annonce le découplage du dollar de l'or en 1971.

2. Réserve stratégique de pétrole : En 1974, les États-Unis ont conclu un accord sur le pétrodollar avec l'Arabie Saoudite et d'autres pays, et en 1975, la réserve stratégique de pétrole a été établie. En juin 2024, l'accord pétrodollar entre les États-Unis et l'Arabie Saoudite arrive à expiration sans être renouvelé.

3. Autres réserves stratégiques : y compris l'uranium, les terres rares, l'argent, les denrées alimentaires, etc.

Moins d'un an après la fin du système pétrodollar, les États-Unis ont établi une réserve stratégique de Bitcoin, reflétant ainsi la reconnaissance largement répandue du Bitcoin en tant que "or numérique".

Considérations stratégiques pour les réserves stratégiques de Bitcoin des États-Unis

1. Renforcer la domination financière du dollar

Depuis longtemps, le dollar occupe une position dominante dans le système financier mondial. Cependant, avec les changements dans le paysage économique mondial, l'émergence des économies émergentes et la reconfiguration des dynamiques géopolitiques, la position de domination du dollar est confrontée à des défis. Bitcoin, en tant que monnaie numérique décentralisée, possède des avantages uniques pour surmonter les restrictions géopolitiques et permettre des transactions rapides à l'échelle mondiale.

Les États-Unis renforcent le lien entre le dollar et les cryptomonnaies pour dominer le secteur crypto, avec l'espoir d'intégrer le marché des cryptomonnaies dans le système de règlement en dollars, consolidant ainsi la suprématie du dollar à l'ère financière nouvelle. Trump a comparé l'établissement de réserves de Bitcoin lors du sommet crypto à la création d'un "Fort Knox virtuel", tout en mentionnant que le Congrès pousse pour des lois de régulation des stablecoins en dollars et du marché des actifs numériques.

En fait, les entreprises américaines se sont positionnées sur des secteurs clés dans le domaine de la cryptographie : en ce qui concerne l'émission d'actifs, les institutions financières traditionnelles participent activement à la tokenisation des RWA ; en matière de titrisation d'actifs, la taille des ETF au comptant Bitcoin émis par les institutions financières traditionnelles est considérable ; en ce qui concerne le trading et la conservation des actifs, certaines entreprises cotées sont devenues les principaux dépositaires d'ETF.

Ce dont nous avons le plus besoin actuellement, c'est d'un ensemble de lois réglementaires claires pour fournir des limites de développement précises à l'industrie de la cryptographie.

2. Outil potentiel contre l'inflation

D'un point de vue théorique, établir des réserves stratégiques de Bitcoin peut en quelque sorte couvrir l'inflation.

Le montant total de la dette du gouvernement fédéral américain a dépassé 36 trillions de dollars, atteignant un niveau record. Le ratio de la dette par rapport au PIB continue d'augmenter, reflétant que la vitesse de croissance de la dette dépasse celle de la croissance économique. En 2024, les dépenses d'intérêts du gouvernement fédéral américain atteindront environ 882 milliards de dollars, ce qui représente un fardeau fiscal important.

Bitcoin, en tant que "or numérique", pourrait devenir un outil potentiel pour lutter contre l'inflation et résoudre le problème de la dette nationale. En raison de son offre constante, Bitcoin est considéré comme un actif idéal pour se protéger contre l'inflation.

Les raisons qui poussent le gouvernement américain à établir des réserves stratégiques de Bitcoin sont multiples. En plus de consolider la domination du dollar et de lutter contre l'inflation, cela inclut la saisie des opportunités d'innovation financière et la prise d'avance dans la compétition financière mondiale. D'un point de vue politique, c'est également une mesure de Trump pour tenir ses promesses de campagne, reflétant une influence accrue des groupes d'intérêt liés aux cryptomonnaies au sein du gouvernement actuel.

Impact profond sur le marché des cryptomonnaies

L'impact de l'ordre administratif est limité

Les points clés de cet ordre exécutif incluent :

1. Le ministère des Finances a établi un bureau pour gérer les "réserves stratégiques de Bitcoin" (SBR), les fonds proviennent de Bitcoin confisqués, les Bitcoin déposés dans le SBR ne doivent pas être vendus.

2. Le ministère des Finances a créé un bureau pour gérer "la réserve d'actifs numériques américains", responsable de la gestion des autres actifs numériques en dehors du Bitcoin.

3. Le ministre des Finances et le ministre du Commerce élaborent des stratégies pour obtenir plus de Bitcoin détenu par le gouvernement, sans augmenter le budget ni la charge fiscale des contribuables.

Actuellement, le gouvernement américain détient environ 200 000 Bitcoins, tous issus de saisies dans des affaires pénales ou civiles. Un ordre exécutif exige d'augmenter les réserves de Bitcoins sans alourdir la charge fiscale des contribuables, des stratégies d'implémentation spécifiques restent à définir.

Cette proposition n'est pas à la hauteur des attentes du marché, principalement en raison des attentes élevées de la communauté concernant un autre projet de loi au niveau fédéral - le "Bitcoin Act" proposé par un sénateur, qui recommandait au ministère des Finances des États-Unis d'acheter 1 million de Bitcoin et de les conserver pendant 20 ans, a été rejeté.

( Progrès des projets de loi au niveau fédéral

Actuellement, il y a trois projets de loi liés aux cryptomonnaies en cours au niveau fédéral :

1. H.R.148 : Protéger le droit des individus à la garde autonome des actifs cryptographiques

2. S394 : projet de loi sur l'innovation des stablecoins, établissant des exigences de licence et de réserve pour les émetteurs de stablecoins

3. HRes111 : soutien à la technologie blockchain et aux actifs numériques ) contenu flou, par une possibilité relativement faible ###

Trump a déclaré lors du sommet sur la cryptographie à la Maison Blanche qu'il espérait signer la loi sur l'innovation des stablecoins en dollars avant la pause d'août. Cependant, la communauté n'attend pas grand-chose de cette loi, car il est difficile de voir des avantages substantiels.

( Les projets de loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin des gouvernements des États sont très attendus.

En dehors du niveau fédéral, certains gouvernements d'État poussent également des projets de loi stratégiques sur les réserves de Bitcoin, comme ceux de l'Arizona, du Texas, du New Hampshire et de l'Oklahoma. Les contenus des projets de loi des différents États varient, par exemple, l'Oklahoma propose de permettre d'investir 10% des fonds publics dans le Bitcoin ou des actifs numériques majeurs, tandis que le Kentucky propose d'investir jusqu'à 10% des liquidités restantes dans des cryptomonnaies majeures et des stablecoins approuvés.

Dans l'ensemble, le décret exécutif de réserve de Bitcoin de Trump est un avantage à long terme pour le marché des cryptomonnaies. L'environnement politique devrait rester favorable dans les prochaines années. Bien qu'il n'y ait pas de plan d'accumulation à grande échelle au niveau fédéral, si les États adoptent des propositions connexes, cela pourrait entraîner des investissements substantiels. En termes d'offre et de demande sur le marché, la confiscation de Bitcoins par le gouvernement pour les inclure dans la réserve stratégique et l'interdiction de les vendre réduisent la pression de vente sur le marché ; cela pourrait également attirer davantage d'investisseurs vers Bitcoin, y compris des institutions financières traditionnelles et de grandes entreprises, et même inciter d'autres pays à imiter la création de réserves stratégiques de Bitcoin.

L'établissement par les États-Unis de réserves stratégiques de Bitcoin est sans aucun doute un tournant important dans le paysage financier et géopolitique du 21ème siècle, et ses répercussions profondes méritent une attention continue.

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