Changement de la politique monétaire américaine et son impact sur le marché des cryptomonnaies

Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu un ajustement significatif. Cette tendance à la baisse correspond aux attentes du marché, principalement influencée par la saison fiscale américaine, l'incertitude des politiques de la Réserve fédérale, la réduction de moitié du Bitcoin et le ralentissement des flux de capitaux vers les ETF Bitcoin. Cet ajustement a offert au marché une occasion nécessaire de nettoyage, permettant à certains spéculateurs à court terme de se retirer temporairement. Cependant, les investisseurs à long terme continuent de maintenir leurs positions et pourraient augmenter leurs investissements dans des actifs cryptographiques majeurs tels que le Bitcoin et l'Ethereum.

La Réserve fédérale a récemment annoncé qu'elle réduirait l'échelle de l'assouplissement quantitatif lors de la réunion de mai 2024. En réduisant la vitesse du QT de 95 milliards de dollars par mois à 60 milliards de dollars, la Réserve fédérale augmente en réalité la liquidité en dollars de 35 milliards de dollars par mois. Cette mesure, combinée aux intérêts sur les soldes de réserves, aux paiements des accords de rachat inversé et aux paiements d'intérêts sur les obligations d'État américaines, augmente ensemble le montant des stimulants fournis chaque mois aux marchés d'actifs mondiaux.

Du côté du Trésor américain, l'annonce de financement trimestriel pour le deuxième trimestre 2024 (QRA) montre qu'il est prévu d'emprunter 2430 milliards de dollars de dette nette sur le marché détenue par des privés, soit 410 milliards de dollars de plus que prévu auparavant. Cela est principalement dû à des revenus fiscaux inférieurs aux attentes. Pour faire face à cette situation, le Trésor prévoit d'augmenter l'émission de bons à court terme, ce qui pourrait nettoyer le RRP, injectant ainsi plus de liquidités en dollars dans le système.

Récemment, lors de la faillite d'une certaine banque, les régulateurs ont pris des mesures pour protéger pleinement les déposants, ce qui a en réalité fourni une garantie implicite pour tous les dépôts dans le système bancaire américain. Cette action a potentiellement augmenté le soutien à la liquidité de milliers de milliards de dollars, bien qu'elle n'ait pas encore conduit à une injection massive de liquidités, elle a déjà ajouté d'énormes responsabilités potentielles au bilan de la Réserve fédérale.

Bien que ces changements de politique ne conduisent pas immédiatement à une forte augmentation des prix des jetons, ils pourraient atténuer les fluctuations négatives futures. On s'attend à ce que dans les mois à venir, le marché des cryptomonnaies connaisse un processus de creux, de fluctuations et commence à augmenter lentement.

Pour les investisseurs, c'est peut-être un bon moment pour augmenter leur position en jetons. En particulier, certains altcoins à forte volatilité pourraient offrir de meilleures opportunités de trading à court terme. Les investisseurs à long terme pourraient envisager d'augmenter leur allocation à certains actifs cryptographiques sous-évalués.

En regardant vers l'avenir, on s'attend à ce que le prix du Bitcoin fluctue entre 60 000 et 70 000 dollars jusqu'en août. Les récentes ajustements de politique de la Réserve fédérale et du ministère des Finances sont essentiellement un moyen implicite d'augmenter la liquidité, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché des cryptomonnaies à l'avenir.