marché de prévision : plateforme de trading d'événements ouverts

Le marché de prévision est une plateforme de trading ouverte qui permet de prédire les résultats d'événements spécifiques grâce à des incitations financières. Ces marchés permettent aux participants de parier sur les résultats possibles de divers événements. Les prix du marché peuvent refléter l'opinion globale du public sur la probabilité d'occurrence de l'événement.

Le prix des contrats typiques sur le marché de prévision varie de 0 % à 100 %. La forme la plus courante est le marché des options binaires, où le prix à l'échéance est de 0 % ou 100 %. Les utilisateurs peuvent également vendre des options au prix du marché pour sortir avant l'annonce de l'événement.

Grâce au marché de prévision, nous pouvons extraire les attentes futures du public concernant un événement à partir des comportements de pari des participants. Les traders ayant des opinions différentes expriment leur confiance dans les résultats possibles en achetant et en vendant des contrats, dont le prix sur le marché est considéré comme une synthèse des attentes publiques.

Le marché de prévision existe depuis longtemps, presque aussi longtemps que l'histoire des jeux d'argent de l'humanité. Les prévisions politiques semblent avoir toujours été populaires, au Moyen Âge, les gens pariaient déjà sur les résultats des élections papales.

Avec l'élection présidentielle américaine qui approche, une série d'événements survenus en juillet, tels que l'assassinat de Trump, le retrait de Biden et le remplacement de Harris par le candidat démocrate, a déclenché une nouvelle vague d'engouement pour les paris politiques. Les plateformes de marché de prévision, comme Polymarket, ont donc attiré une attention considérable.

Polymarket : marché de prévision à carnet d'ordres négociable

Polymarket est un projet de marché de prévision décentralisé fondé en 2020, dont le fondateur est Shayne Coplan, et qui a reçu le soutien de plusieurs institutions et investisseurs renommés.

Cette plateforme permet aux utilisateurs de négocier sur des sujets controversés dans le monde, tels que la politique, le sport, la culture populaire, etc. (, les utilisateurs peuvent construire un portefeuille d'investissement en fonction de leurs prévisions.

Contrairement aux paris sportifs traditionnels, Polymarket permet aux utilisateurs d'échanger librement des actions avant que les résultats des événements ne soient révélés, les spéculateurs peuvent participer de manière flexible aux jeux de probabilités.

Polymarket adopte un mécanisme basé sur un cadre de jetons conditionnels. Pour chaque dollar de garantie que les utilisateurs investissent, deux jetons conditionnels représentant les résultats opposés d'un événement sont générés. Ces jetons peuvent être échangés librement sur le marché, et leur prix fluctue en fonction de la demande. Les utilisateurs peuvent également attendre que l'événement ait un résultat, et ceux qui détiennent le jeton correct obtiennent l'intégralité des 1 dollar de profit.

Étant donné que les deux jetons sont échangés sur des marchés indépendants, il peut y avoir des situations où la somme des prix n'est pas égale à 1 dollar, ce qui nécessite la participation des teneurs de marché pour l'arbitrage. Avant la fin de l'événement, les utilisateurs peuvent également échanger 1 dollar de garantie dans le contrat en utilisant un jeton positif et un jeton négatif.

Le marché de prévision de Polymarket comprend principalement les parties suivantes :

• Thème du marché : chaque prévision se concentre sur un thème ou un événement. Les utilisateurs peuvent proposer de nouveaux marchés sur Discord, mais Polymarket a le droit de décider quels marchés créer.

• Oracles : La détermination des résultats d'événements nécessite généralement une saisie manuelle. Polymarket utilise les oracles optimistes UMA, permettant à quiconque de soumettre un résultat. Si personne ne conteste, ce résultat sera accepté. Dans de très rares cas de litige, la décision est prise collectivement par les détenteurs de jetons UMA.

• Jetons conditionnels : en verrouillant 1 dollar, vous pouvez obtenir deux jetons conditionnels "oui" et "non". À la liquidation, la partie correcte obtient le montant total de 1 dollar. Les deux types de jetons peuvent être échangés librement, le prix reflète les attentes de probabilité.

• Marché de l'ordre: adopte un mécanisme hybride de livre d'ordres en chaîne, signature autorisée par l'utilisateur, mise en correspondance hors chaîne par l'opérateur, et enfin règlement par interaction avec le contrat en chaîne.

• Fournisseur de liquidités : En raison de la possibilité d'échanges libres, le prix des jetons peut diverger. Quiconque peut réaliser des bénéfices en plaçant des ordres, et Polymarket offre également des incitations supplémentaires en USDC.

Actuellement, Polymarket n'a pas annoncé de plan d'émission de jetons, ni de mécanisme d'incitation par points pour les utilisateurs. Cependant, cette année, plus de 3 millions de dollars USDC ont été distribués pour inciter aux activités de marché, afin d'améliorer la liquidité globale de la plateforme. Le marché avec le plus grand volume de transactions paie chaque jour environ 600 USDC en récompenses aux fournisseurs de liquidité.

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SX Bet: plateforme de prévision de mise unique

SX Bet est une plateforme de paris sportifs créée en 2019, fonctionnant actuellement sur la SX Chain sur Arbitrum Orbit Rollup.

SX Bet prend principalement en charge les paris sur des sujets liés au sport, y compris les prévisions de résultats des grands événements tels que le tennis, le football, le baseball et le basketball. Récemment, des sections sur les cryptomonnaies, les tokens populaires et la politique ont également été ajoutées, permettant de parier sur l'évolution des prix des actifs cryptographiques majeurs et sur les résultats des élections américaines.

Contrairement à Polymarket, SX Bet adopte un modèle de paris sportifs traditionnel, ne permettant que des mises uniques, les utilisateurs ne pouvant pas trader librement leurs paris avant l'annonce des résultats de l'événement.

L'innovation de SX Bet réside dans la mise en œuvre pour la première fois d'un système de paris combinés. Les utilisateurs peuvent prédire une série d'événements, et seuls ceux qui ont tout correctement gagneront un prix. Les gains des paris combinés sont souvent très considérables et peuvent être considérés comme un levier du marché de prévision. Les teneurs de marché de SX Bet agiront en tant que contrepartie.

Ce type de pari combiné est similaire à un loto et peut apporter des retours énormes allant jusqu'à 10 000 fois. Ses cas de succès peuvent facilement devenir viraux, constituant ainsi l'un des aspects les plus attrayants du marché de prévision sportif traditionnel.

Il est évident que des marchés de prévision basés sur un cadre de "double jeton" comme Polymarket ne peuvent pas réaliser de paris combinés. En effet, il est impossible pour un contrat de frapper des jetons conditionnels pour chaque combinaison de résultats et d'assurer une liquidité suffisante. Les marchés de prévision avec seulement deux résultats ont des cotes limitées, ce qui peut ne pas être suffisamment attractif pour les utilisateurs.

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Pred X : marché de prévision basé sur l'IA pour la promotion de sujets

Pred X est un marché de prévision initialement basé sur la blockchain Sei, couvrant une variété de sujets tels que la politique, les prévisions des prix des cryptomonnaies, les événements populaires, etc. Actuellement, il prend en charge les paris en USDC sur plusieurs blockchains et a lancé une mini-application Telegram.

Contrairement à Polymarket, où les sujets de prévision sont principalement proposés par les utilisateurs, les sujets de prévision de Pred X sont majoritairement générés et poussés sur le site par Aimelia AI, qui capture automatiquement les nouvelles populaires et les indices de sentiment du marché via Internet, formant ainsi un marché de trading autogéré par les utilisateurs. Bien qu'il prenne en charge plusieurs chaînes, Pred X n'est pas une application entièrement décentralisée. Les prix des résultats de prévision sont déterminés par un livre de commandes centralisé de la plateforme, et le processus de commande et le marché suivent les règles des contrats intelligents.

De manière objective, Pred X n'est pas encore assez mature par rapport aux autres marchés de prévision. La profondeur du carnet de commandes et le volume des transactions sur le site pour les sujets prévisibles sont bien inférieurs à ceux de Polymarket et SX Bet. En tant que marché de prévision, il devrait permettre aux utilisateurs de trader librement des tokens représentant différents résultats avant l'annonce des événements. Cependant, le carnet de commandes de Pred X ne permet pas aux utilisateurs de placer leurs propres ordres. En l'absence de teneurs de marché dans la plupart des marchés, les utilisateurs ne peuvent en réalité pas trader librement les tokens de résultats. De plus, le document ne précise pas comment assurer la cohérence des contrats de marché sur différents sujets sur plusieurs chaînes, ni comment garantir que tous les tokens de résultats probabilistes disposent d'une liquidité suffisante sur chaque chaîne. Lors de la connexion au trading via le portefeuille en mode "réel" de l'application Telegram, il existe des différences de prix de mise entre le marché de prévision du même sujet et les prix sur le site officiel.

La situation actuelle soulève des doutes sur l'utilité et la fiabilité de Pred X. Dans l'ensemble, ce produit ressemble davantage à un produit semi-fini.

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Azuro : protocole de paris soutenu par des pools de liquidité

Azuro n'est pas le marché de prévision en lui-même, mais un protocole de base utilisé pour créer des marchés de prévision sur la chaîne. Cette infrastructure sans admission comprend des contrats intelligents sur la chaîne et des composants web, pouvant être utilisés pour construire plusieurs applications de marché de prévision.

Azuro ne prend en charge qu'un seul pari et ne permet pas de négocier librement entre "oui" et "non" comme sur Polymarket, les gains ne pouvant être obtenus qu'après l'annonce des résultats.

Le système d'Azuro est centré sur des pools de liquidité. Tout le monde peut déployer son propre pool de liquidité en interagissant avec le contrat de l'usine. Un pool de liquidité peut héberger plusieurs plateformes, et chaque plateforme peut établir plusieurs événements possibles pour parier sur différents sujets de prévision.

Sous des modèles de bifurcation binaire tels que Polymarket, la liquidité est segmentée entre différents événements de prévision. Azuro a introduit le concept de "arbre de liquidité", c'est-à-dire que plusieurs événements de paris sous un même thème de prévision, voire plusieurs thèmes sur plusieurs plateformes, peuvent partager une même réserve de liquidité.

L'arbre de liquidité présente une hiérarchie, où divers événements possibles délimitent la portée de la liquidité, comme dans un match de football où les deux équipes ont plusieurs possibilités de score.

Ces fonds de liquidité garantissent que la plateforme peut toujours agir en tant que contrepartie pour les parieurs, en payant des bonus potentiels ), ce qui constitue une perte pour le LP (. Si les parieurs subissent des pertes en général, le LP peut réaliser un profit. Un arbre de liquidité fournit simultanément de la liquidité pour plusieurs sujets de prévision, générant des gains et des pertes en tant que contrepartie.

Les cotes de chaque événement dans Azuro sont calculées en fonction du rapport entre les fonds de mise sous cet événement et la portée totale de la liquidité du sujet de prévision. Les cotes initiales sont établies par un fournisseur de données spécifique et ajoutent une liquidité initiale. Les fournisseurs de données peuvent également ajuster les cotes pendant le processus de mise, la capacité de paiement de ces cotes étant garantie par la liquidité initiale.

Azuro prend également en charge la mise en œuvre de plusieurs plateformes d'applications décentralisées, les plateformes peuvent définir leurs propres frais de redistribution des bénéfices, et les parieurs peuvent choisir librement ; les créateurs de pools de liquidité peuvent également définir le taux de redistribution des pools. Tous les bénéfices des pools entrent dans une certaine proportion dans le DAO d'Azuro, et Azuro a également émis le jeton natif $AZUR.

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Résumé

Le marché de prévision renferme une philosophie intéressante. Les participants, dans un but de profit, considèrent le libre marché comme le système de collecte d'informations le plus efficace, ce qui leur permet de faire des prédictions sur le monde réel. Ces résultats sont souvent étonnamment précis. Dans une société actuelle où les algorithmes de recommandation monopolisent l'information, le marché de prévision semble capable de restaurer efficacement la vérité et de refléter les opinions, comme en témoigne les prévisions sur des événements politiques sur Polymarket.

De nombreux utilisateurs de cryptomonnaies découvrent pour la première fois le marché de prévision, peut-être grâce à l'indice des candidats lancé par une plateforme lors de la dernière élection présidentielle. Avec une capacité de market making puissante, les utilisateurs peuvent même ouvrir des positions avec un effet de levier élevé. Bien que centralisé, c'est en effet une expérience très intéressante.

Les cryptomonnaies ont considérablement réduit les frictions de trading sur le marché de prévision, offrant de meilleurs et plus efficaces mécanismes de marché. Basé sur l'idée des contrats intelligents et de l'AMM, cela a également apporté un accès sans restriction et une meilleure liquidité au marché de prévision. De nombreux projets AI AgentFi considèrent même le marché de prévision comme une arène pour démontrer l'intelligence collective des modèles et perfectionner leurs compétences.

Bien sûr, les défauts sont également évidents : bien que la libre négociation des tokens conditionnels ait été ouverte, il est difficile de mettre en œuvre un mécanisme de pari flexible, il manque des attentes de rendements élevés et certains plaisirs pour les joueurs ordinaires sont également perdus ; de plus, le schéma des pools de liquidités est manifestement un peu complexe et manque de capacité de re-négociation après le pari.

Plutôt que de parler d'innovation mécaniste et technologique, l'engouement actuel pour le marché de prévision devrait plutôt être considéré comme une nouvelle application à grande échelle de la culture cryptographique, une victoire de la culture du marché libre qui se cache derrière. Cela apparaît d'autant plus précieux à une époque où l'autorité algorithmique monopolise progressivement l'information. Après tout, rien n'est plus intelligent que le marché, aucun système d'information n'est plus efficace que le marché libre.

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