État de développement de la ville Bitcoin du Salvador : opportunités et défis coexistent

Dans le domaine mondial des cryptomonnaies, le Salvador est sans aucun doute une présence remarquable. Ce petit pays d'Amérique centrale est célèbre pour sa politique audacieuse en matière de cryptomonnaies, en particulier la décision de 2021 d'adopter le Bitcoin comme monnaie légale, qui a suscité de vastes discussions et une attention mondiale.

En regardant en arrière vers 2021, l'environnement économique mondial était complexe et en constante évolution, la pandémie de COVID-19 ayant entraîné une augmentation massive de la dette dans les pays, avec un montant total de dettes atteignant un niveau stupéfiant de 275 milliards de dollars. Dans ce contexte, le prix du Bitcoin a atteint un sommet historique de 69 000 dollars. C'est dans ce grand environnement que le président salvadorien Nayib Bukele a pris une décision sans précédent : intégrer le Bitcoin dans le système monétaire national. Cette initiative a reçu le soutien du parlement, faisant du Salvador le premier pays au monde à accorder un statut légal à la cryptomonnaie.

Les ambitions du gouvernement Bukele ne s'arrêtent pas là, ils prévoient également de construire une nouvelle ville centrée sur le Bitcoin, surnommée "la ville du Bitcoin". Le gouvernement a même développé un portefeuille électronique appelé Chivo pour encourager l'adoption du Bitcoin par la population. Cette série d'initiatives a suscité un grand écho à l'échelle mondiale, les opinions sur cette expérience sociale du Salvador étant partagées.

Cependant, avec le temps, les défis réels commencent progressivement à se manifester. La forte volatilité de Bitcoin, les problèmes de sécurité des portefeuilles électroniques et les retards dans les transactions ont suscité des doutes chez de nombreuses personnes concernant les crypto-monnaies. Selon les statistiques, un an après la mise en œuvre de la politique, seulement 20 % des locaux continuent d'utiliser le portefeuille Chivo.

En novembre 2022, le marché mondial des cryptomonnaies a été durement touché, le prix du Bitcoin ayant chuté à 16 000 $. Malgré cela, le gouvernement du Salvador a maintenu sa stratégie Bitcoin, allant même jusqu'à établir officiellement le Bureau National du Bitcoin (ONBTC) au cours du même mois. Cette décision semblait à l'époque quelque peu inopportune, jetant une ombre sur le plan Bitcoin du Salvador.

Le gouvernement du Salvador avait prévu d'émettre le premier bond souverain en blockchain au monde – le "bond volcan" – pour lever 1 milliard de dollars en vue de construire la ville de Bitcoin. Cependant, ce projet a été repoussé à plusieurs reprises, d'abord de 2022 à 2023, puis à 2024, et il n'a toujours pas été réalisé.

Avec l'évolution de l'environnement du marché et le changement d'attitude réglementaire mondiale, le prix du Bitcoin approche à nouveau le seuil des 100 000 $. Dans ce contexte, l'attitude mondiale envers le Bitcoin a également connu des changements significatifs. De plus en plus de pays commencent à envisager d'inclure le Bitcoin dans leurs réserves nationales. La Suisse a adopté une loi pour inclure le Bitcoin dans les actifs de réserve de sa banque nationale, et les avoirs en Bitcoin du Bhoutan dépassent même 30 % de son PIB. Des députés de pays comme le Venezuela, la Pologne, l'Argentine et l'Allemagne ont également proposé des initiatives connexes.

Dans cette tendance, les décisions prospectives du Salvador semblent commencer à montrer leur valeur. Selon les données, depuis le 16 mars 2024, le Salvador a maintenu une stratégie d'achat quotidien de 1 Bitcoin, et à ce jour, sa détention de Bitcoin a atteint 5940,77 BTC, d'une valeur d'environ 579 millions de dollars. Cette stratégie d'investissement continue témoigne non seulement de la confiance indéfectible du gouvernement dans le Bitcoin, mais aussi de retours sur investissement considérables pour le pays.

Le concept de la ville Bitcoin commence également à attirer des investissements substantiels. En août de cette année, une société holding turque a annoncé qu'elle investirait 1,62 milliard de dollars dans deux ports au Salvador, dont l'un est situé dans la zone prévue de la "ville Bitcoin". Cela montre que, malgré les défis, la stratégie Bitcoin du Salvador continue d'attirer l'attention des investisseurs internationaux.

Dans le domaine de l'éducation publique, le gouvernement du Salvador promeut également activement la popularisation du Bitcoin. Le gouvernement explore la promotion du paiement des salaires en Bitcoin parmi les fonctionnaires et a lancé un programme de certification Bitcoin, offrant une formation et une certification aux 80 000 fonctionnaires concernés. Ces initiatives visent à accroître la sensibilisation et l'acceptation du Bitcoin par le public.

Cependant, malgré les efforts du gouvernement pour promouvoir, l'attitude du public envers Bitcoin reste relativement conservatrice. Selon une récente enquête de l'Université Francisco Gavidia au Salvador, seulement 7,5 % des répondants ont déclaré utiliser des crypto-monnaies pour effectuer des transactions, 92 % ont reconnu ne pas avoir utilisé de crypto-monnaies, et seulement 1,3 % pensent que Bitcoin est la principale direction de développement futur du pays.

D'un point de vue économique, la stratégie Bitcoin du Salvador a encore un long chemin à parcourir. Bien que le gouvernement soutienne activement, les Bitcoins détenus par le Salvador ne représentent que 1,5 % de son PIB. Depuis 2022, les envois de fonds en cryptomonnaie dans le pays sont également en baisse, passant de 84,8 millions de dollars à 57,4 millions de dollars. Selon les données de la Banque centrale du Salvador, entre janvier et août 2024, seulement 1,1 % des envois de fonds impliquaient des cryptomonnaies.

Face à ces défis, le président du Salvador a également admis : "Bitcoin n'a pas encore obtenu l'adoption généralisée que nous espérions". Cependant, malgré les difficultés, le Salvador continue sur sa voie Bitcoin. Actuellement, le pays prévoit de créer de nouveaux marchés de capitaux autour de Bitcoin et se prépare à lancer davantage de politiques de soutien. Ces efforts commencent déjà à porter leurs fruits, récemment une société de valeurs mobilières a réalisé la première émission publique de jetons de bons du Trésor américain dans le cadre juridique du Salvador.

Le président de la Commission des actifs numériques du Salvador, Juan Carlos Reyes, a discuté en profondeur de l'état et de l'avenir des actifs numériques dans le pays lors d'une interview. Reyes a souligné que le Salvador est en avance sur la plupart des pays en matière de réglementation des cryptomonnaies et est devenu un pôle pour de nombreuses entreprises de cryptomonnaie.

Reyes a déclaré que le Salvador évitait de confier le pouvoir de régulation des cryptomonnaies aux autorités financières traditionnelles, mais avait plutôt créé un Comité national des actifs numériques (CNAD), visant à concevoir un cadre réglementaire sur mesure pour les cryptomonnaies. Le CNAD adopte une approche axée sur la technologie pour réguler les cryptomonnaies, une approche qui a été fortement reconnue par les entreprises cherchant à obtenir une autorisation d'exploitation au Salvador.

CNAD compte 35 employés indépendants, chacun ayant une compréhension approfondie de la technologie sous-jacente des cryptomonnaies. Reyes souligne que l'agence dispose de "l'équipe la plus qualifiée et la plus complète au monde" pour réguler les actifs cryptographiques. Cette équipe d'élite a laissé une forte impression sur les entreprises cherchant à obtenir une licence d'exploitation au Salvador.

Reyes pense que le Salvador, en tant que petit pays, a en fait un avantage en matière de réglementation des cryptomonnaies. L'absence de grandes institutions financières et d'un écosystème de développeurs existant permet au Salvador de "partir d'une feuille blanche" et d'élaborer un cadre réglementaire plus flexible adapté aux actifs numériques.

En matière de réglementation, le CNAD place la sécurité des consommateurs et la sécurité financière en tête de ses priorités. Cela inclut l'exigence pour les échanges d'utiliser des portefeuilles multi-signatures, de s'assurer que les blockchains privées respectent les normes de sécurité et l'identification obligatoire des clients. Reyes a particulièrement souligné l'importance de lutter contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.

Reyes s'intéresse particulièrement à la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), estimant que cela élargira les opportunités d'investissement pour les investisseurs ordinaires. Il croit qu'avec la tokenisation, les Salvadoriens pourront accéder dans les années à venir à des produits réglementés qui ne peuvent pas être achetés dans d'autres juridictions.

Malgré de nombreux défis, le Salvador continue de s'en tenir à sa stratégie Bitcoin et explore comment étendre ce modèle à d'autres pays. Reyes souligne qu'il s'agit de la première fois qu'un pays en développement a l'opportunité de mener une révolution financière, plutôt que de suivre passivement. L'expérience du Salvador pourrait offrir des enseignements précieux à d'autres pays.