Nouvelles tendances du marché des cryptoactifs et évolution des stratégies d'émission de jetons

Récemment, le marché des Cryptoactifs a montré certaines nouvelles tendances. La répartition des jetons de plusieurs projets indique que la part des investissements en capital-risque (VC) est généralement comprise entre 10 % et 30 %, sans grandes variations par rapport à avant. La plupart des projets choisissent encore de distribuer des jetons à la communauté par le biais d'airdrops, mais cette méthode présente certains problèmes. Les utilisateurs ont tendance à vendre immédiatement après avoir reçu un airdrop, ce qui entraîne une énorme pression de vente sur le marché. En termes de performance des prix des jetons, ceux dominés par les VC ont souvent tendance à entrer dans une trajectoire de baisse unidirectionnelle après leur émission.

Cependant, certains projets ont adopté des stratégies différentes. Un projet a distribué 4 % de ses jetons par le biais d'une IDO, avec une capitalisation boursière initiale de seulement 20 millions de dollars, ce qui le rend distinctif parmi les jetons dominés par des VC. D'autres projets ont choisi de distribuer plus de 50 % de l'approvisionnement total de jetons par le biais de lancements équitables, en combinant une collecte de fonds communautaire à grande échelle avec un nombre limité de VC et d'influenceurs. Cette approche, qui favorise la communauté, pourrait être plus facilement acceptée, tandis que l'équipe du projet peut racheter des jetons sur le marché par le biais du market making.

La frénésie du marché des Memecoins semble toucher à sa fin. Alors que les investisseurs particuliers réalisent que l'émission de Memecoins a perdu son équité, cette stratégie d'émission de jetons pourrait être proche de sa conclusion temporaire. Au cours de l'année écoulée, les investisseurs particuliers ont réalisé les plus grands profits sur le marché des Memecoins. Bien que le récit de l'agent AI ait alimenté l'engouement du marché, il s'est avéré que cette vague de chaleur n'a pas changé la nature des Memecoins. Un grand nombre de développeurs Web2 et de projets Web3 superficiels ont rapidement envahi le marché, entraînant l'émergence de nombreux projets AI Memecoins revêtus d'une "veste d'investissement de valeur".

La stratégie d'émission de jetons dirigée par les VC fait face à de sérieux défis. Le principal inconvénient de cette stratégie est l'incapacité à obtenir un avantage précoce lors de l'événement de génération de jetons (TGE). Les utilisateurs n'attendent plus de réaliser des bénéfices idéaux en achetant des jetons, car ils estiment que les équipes de projet et les échanges détiennent de grandes quantités de jetons, créant ainsi une position désavantageuse pour les deux parties. De plus, en raison de la forte baisse des taux de rendement des VC, le montant des investissements des VC commence également à diminuer. En outre, les utilisateurs ne souhaitent pas reprendre sur les échanges, rendant l'émission de jetons VC extrêmement difficile.

Un nouveau phénomène apparaît sur le marché : de plus en plus d'équipes réalisent que les modèles de financement traditionnels deviennent obsolètes. Sous la pression triple d'un resserrement des fonds de capital-risque, du refus des petits investisseurs de reprendre les actions et de l'augmentation des barrières d'entrée sur les grandes plateformes d'échange, un nouveau mode de jeu, plus adapté au marché baissier, est en train d'émerger. Certains projets ouvrent de nouvelles voies grâce à l'"émission de jetons à grande échelle dans la communauté", en s'associant à des leaders d'opinion influents pour distribuer directement 40 % à 60 % des jetons à la communauté, lançant ainsi le projet à une valorisation sous-évaluée. Ce modèle construit un consensus grâce à l'influence des leaders d'opinion, verrouillant les bénéfices à l'avance tout en échangeant une forte liquidité contre une profondeur de marché.

La stratégie IDO d'un projet peut être considérée comme une tentative révolutionnaire entre la plateforme de trading et les porteurs de projet. Grâce à un mécanisme IDO transparent sur la chaîne, elle apporte de nouveaux utilisateurs aux portefeuilles tout en leur permettant d'obtenir des opportunités équitables dans un environnement plus transparent. Cette approche résout le conflit de transparence entre les porteurs de projet et les VC, tout en offrant une solution possible aux défis auxquels sont confrontées les bourses centralisées traditionnelles.

Dans l'ensemble, le principal conflit entre les utilisateurs et les projets réside dans le prix et l'équité. L'objectif d'un lancement équitable ou d'une IDO est de répondre aux attentes des utilisateurs en matière de tarification des jetons. Ce n'est qu'en permettant aux jetons d'être transmis à la communauté de manière équitable et en poursuivant continuellement la construction de la feuille de route technologique que l'on peut réaliser la croissance de la valeur du projet. Cette nouvelle stratégie d'émission de jetons pourrait représenter la direction future du marché des cryptoactifs.