Nouvelles réglementations sur les stablecoins à Hong Kong, guide sur l'émission et l'utilisation

Le gouvernement de Hong Kong a récemment publié le "Règlement sur les stablecoins", marquant l'émission imminente du stablecoin version Hong Kong. Pour les institutions et les particuliers souhaitant participer aux activités des stablecoins, deux aspects principaux sont à prendre en compte : comment devenir émetteur de stablecoins et comment utiliser efficacement le stablecoin version Hong Kong.

Devenir un émetteur de stablecoin à Hong Kong

Actuellement, l'Autorité monétaire de Hong Kong a sélectionné trois institutions comme émetteurs potentiels, à savoir JD Coin Chain Technology (Hong Kong), Yuan Coin Innovation Technology, et un consortium composé de Standard Chartered Bank (Hong Kong) et de ses partenaires. À partir du 18 juillet 2024, ces institutions testeront leur plan d'émission de stablecoin dans le "sandbox réglementaire". Que ce soit pour émettre des stablecoins à Hong Kong ou pour émettre des stablecoins liés au dollar de Hong Kong à l'étranger, une autorisation de l'Autorité monétaire de Hong Kong est nécessaire.

Points clés des conditions de demande

1. Demandeur : société enregistrée à Hong Kong ou entité juridique étrangère reconnue, devant fournir l'adresse principale des opérations à Hong Kong et les coordonnées.

2. Exigences en matière de personnel : La direction doit posséder des connaissances et de l'expérience appropriées.

3. Exigences en matière de fonds : capital social minimum de 25 millions de dollars de Hong Kong ou équivalent en devise, et détenir des actifs de réserve de haute qualité et de haute liquidité en quantité suffisante.

4. Custodie des actifs : Les actifs de réserve doivent être conservés auprès d'institutions de garde reconnues, isolés des autres actifs.

5. Mécanisme de rachat : divulguer en temps utile le mécanisme de rachat, il est interdit de restreindre le rachat ou de percevoir des frais supplémentaires.

6. Système de gestion des risques : Établir un plan de conformité AML&CTF et une politique de sécurité des données des utilisateurs.

7. Information disclosure : publication d'un livre blanc, divulgation régulière de l'état financier et des actifs de réserve.

8. Exigences d'audit : accepter un audit indépendant chaque année.

9. Exigences de conformité : paiement rapide des frais de licence, affichage du numéro de licence, respect des critères minimaux, etc.

procédure de demande

La demande se divise en deux étapes :

1. Postuler pour devenir participant au "sandbox réglementaire".
2. Demander une licence d'émission de stablecoin.

La Commission des services financiers peut approuver, approuver sous conditions ou refuser une demande. Les licences approuvées restent valables, à moins qu'elles ne soient révoquées.

Perspectives d'application des stablecoins de Hong Kong

Bien que les autorités n'aient pas encore divulgué en détail les modalités d'utilisation du stablecoin de Hong Kong, il est possible d'apercevoir certains indices à partir des plans de certaines institutions participantes.

Une entreprise technologique prévoit d'émettre un stablecoin ancré 1:1 au dollar de Hong Kong et au dollar américain basé sur une blockchain publique. Ses cas d'application incluent principalement :

1. Paiement transfrontalier : réaliser des dépôts en quelques secondes, réduire considérablement les coûts intermédiaires, offrir un service 24h/24.

2. Transactions d'investissement : Collaborer avec des bourses conformes pour offrir des services d'investissement.

3. Paiement de détail : se connecter aux plateformes de commerce électronique et effectuer des tests de paiement.

Il convient de noter que la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a délivré 10 licences d'émission d'actifs virtuels, et 8 autres institutions demandeuses attendent une approbation.

Avertissement sur les risques liés aux différences de réglementation entre la Chine continentale et Hong Kong

Hong Kong progresse activement dans la réglementation des stablecoins, et les tribunaux protègent également les droits des parties impliquées dans les litiges liés aux jetons par le biais de précédents judiciaires. Par exemple, dans une affaire où un investisseur a intenté une action en dommages et intérêts contre une plateforme, le tribunal a jugé que la plateforme avait violé son devoir de fiduciaire ; dans une autre affaire de fraude, le tribunal a approuvé une injonction contre les détenteurs d'adresses de portefeuille.

En revanche, l'attitude de la Chine continentale envers la réglementation des monnaies virtuelles reste stricte. Les monnaies virtuelles ne sont pas considérées comme des monnaies, et dans la plupart des cas, les tribunaux ne prennent pas en charge les litiges ou rejettent les demandes. Cependant, en ce qui concerne les affaires pénales impliquant des monnaies virtuelles, les départements de la sécurité publique les considèrent généralement comme des actifs.