Le chemin de la renaissance de Solana : Analyse des indicateurs clés et des moteurs

Introduction

L'écosystème Solana montre une forte dynamique de reprise après avoir subi un coup dur. Le prix de $SOL a rebondi de 9,6 dollars en décembre 2022 à actuellement 71 dollars, et la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) est également passée de 210 millions de dollars à 812 millions de dollars. Ce rapport examinera les principaux facteurs qui ont contribué à la reprise de Solana.

Caractéristiques de Solana

Solana utilise un mécanisme unique de preuve d'histoire (Proof of History), permettant aux nœuds d'atteindre un consensus sur l'ordre des événements sans avoir besoin de communiquer entre eux. Cela permet au réseau Solana d'atteindre une excellente capacité de traitement et une grande rapidité.

Contrairement à Ethereum, le réseau Solana prélève non seulement des frais de transaction, mais aussi des frais de location d'état et des frais de vote des validateurs aux développeurs de projets. Cette stratégie réduit la dépendance du prix des jetons à la fréquence des transactions, tout en augmentant le coût du déploiement des contrats intelligents, ce qui aide à réduire les contrats frauduleux sur le réseau.

Dans l'ensemble, Solana présente des avantages tels qu'un débit de transactions élevé, des frais de transaction bas et un temps de confirmation des blocs rapide.

Solana a également réalisé des progrès significatifs en matière de décentralisation. Actuellement, environ 3 000 nœuds sont répartis dans 31 pays, dans 392 centres de données. En ce qui concerne le coefficient Nakamoto, qui mesure le degré de décentralisation, Solana obtient un score de 21, dépassant plusieurs chaînes de blocs majeures telles que Bitcoin et Ethereum.

État de la communauté des développeurs

Malgré l'impact de la faillite de FTX, le nombre de développeurs dans l'écosystème Solana reste à un niveau élevé. Selon le rapport d'Electric Capital, en mars 2023, le nombre de développeurs actifs sur Solana était d'environ 2 540. Bien qu'il y ait récemment une certaine baisse, celle-ci concerne principalement les développeurs à temps partiel, tandis que le nombre de développeurs à temps plein reste relativement stable, ce qui indique que les activités de développement de base continuent d'être actives.

Analyse des activités de financement

En comparant les données de trading de $SOL de l'année dernière et les données de TVL de l'écosystème Solana, on peut constater que la vitesse de sortie des actifs est plus lente que la baisse du prix des tokens. Il convient de noter que, pendant que FTX et Alameda Research étaient autorisés à vendre à plusieurs reprises leurs actifs $SOL en staking, le prix des tokens a en fait montré une tendance à la hausse stable. Cela indique que l'écosystème Solana est en train de surmonter les impacts négatifs de la faillite de FTX, et le marché a une attitude positive envers son développement futur.

Actuellement, les deux protocoles les mieux classés en termes de TVL dans l'écosystème Solana sont le protocole de staking liquide Marinade et Jito. Les deux offrent des services de staking liquide, mais leurs méthodes d'optimisation des bénéfices diffèrent.

Marinade Finance transfère automatiquement les actifs de mise des clients des validateurs à faible performance vers des validateurs à haute performance. Jito Network, quant à lui, augmente les bénéfices des détenteurs de jetons en capturant la valeur maximale extractible MEV(.

Ces protocoles de staking liquide ont joué un rôle important dans le processus de reprise de Solana. Alors que les tokens $SOL vendus par FTX affluaient progressivement vers de nouveaux détenteurs, ces protocoles offraient un moyen attrayant d'augmenter le rendement, contribuant ainsi à la hausse régulière du token $SOL.

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Analyse des applications et des activités sur la chaîne

Le volume quotidien des transactions de Solana continue de dépasser celui des autres blockchains. Les principales transactions sur la chaîne proviennent de protocoles de trading, mais contrairement à Polygon ou Base, l'activité sur la chaîne de Solana présente un écosystème beaucoup plus diversifié.

Il convient de noter que le réseau Solana présente des avantages significatifs en termes de vitesse et de coût. Au cours du mois dernier, le nombre total de transactions sur Solana a été d'environ 825 millions, soit 24 fois celui d'Ethereum, mais le coût moyen par transaction n'était que de 0,005 dollars, bien inférieur aux 7,89 dollars d'Ethereum.

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Développement du marché et progrès technologique

Solana a réalisé plusieurs avancées importantes au cours de l'année écoulée :

1. Établir des partenariats avec des géants traditionnels tels que Shopify et Visa
2. Lancement de la technologie de compression d'état, réduisant considérablement le coût de minting des NFT.
3. Lancement de la solution compatible EVM Neon et du compilateur de contrats intelligents Solidity Solang
4. Développement d'un nouveau client de validation Firedancer, visant à améliorer l'efficacité du réseau et la capacité de traitement des transactions.

FTX/Alameda Research Progrès de liquidation

Le processus de liquidation de FTX/Alameda Research est toujours en cours. Le tribunal a approuvé la vente hebdomadaire par FTX d'actifs cryptographiques d'une valeur ne dépassant pas 50 millions de dollars, avec un plafond pouvant être porté à 200 millions de dollars. Ce processus est supervisé par Galaxy Digital.

Selon le rapport de la Solana Foundation, la majorité des tokens $SOL détenus par FTX et Alameda Research seront progressivement déverrouillés avant 2028. À part un déverrouillage plus important prévu en mars 2024, l'impact de la liquidation sur le prix du $SOL devrait être relativement modéré.

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Conclusion

La reprise de Solana est due à la synergie de plusieurs facteurs. Son architecture technique unique, une communauté de développeurs active, des flux de financement stables et une innovation technique continue ont tous joué un rôle important. Alors que l'impact de la faillite de FTX s'estompe progressivement, Solana montre une forte dynamique de développement et est en bonne voie pour maintenir sa position de leader dans le domaine de la blockchain.