Protocole Navi : Analyse du protocole de liquidité leader dans l'écosystème Sui

Navi Protocol, en tant que premier protocole de liquidité natif tout-en-un de l'écosystème Sui, offre aux utilisateurs une gamme diversifiée de services de prêt. Ce protocole prend actuellement en charge les opérations de prêt pour SUI et USDC, avec des plans futurs d'expansion vers des actifs tels que WBTC et WETH.

Récemment, la valeur totale des actifs verrouillés de Navi Protocol a atteint 3,18 millions de dollars, enregistrant une augmentation de 47,62 % par rapport à la semaine précédente, représentant 80 % de la valeur totale des actifs verrouillés des services de prêt Sui. Cette tendance de croissance rapide met en évidence l'importance de ce protocole dans l'écosystème Sui. Il est à noter que Navi utilise un oracle basé sur un mécanisme DEX+CEX et propose des services inter-chaînes soutenus par Wormhole.

Dans le cadre des services de prêt, le protocole Navi a deux principaux acteurs : les déposants et les prêteurs. Les prêteurs doivent déposer une certaine quantité d'actifs de soutien en tant que garantie et payer les intérêts correspondants. Lorsque la valeur de la garantie tombe en dessous d'un certain niveau, un mécanisme de liquidation est déclenché. Les déposants obtiennent des rendements en déposant des fonds dans le pool d'actifs correspondant, ces rendements provenant principalement d'une partie des intérêts payés par les prêteurs.

Le mécanisme d'ajustement des taux d'intérêt du pool de fonds est basé sur le taux d'utilisation des fonds. En général, plus le taux d'utilisation est élevé, plus le taux d'intérêt est élevé. Il convient de mentionner que le protocole Navi utilisera le livre de commandes décentralisé à prix limité Deepbook de la chaîne Sui lors du processus de liquidation. Cette conception innovante devrait permettre de réduire la latence et les frais de gas.

Le protocole Navi prévoit de lancer une version Pro dans un avenir proche, qui introduira la fonction de pool isolé. Cette fonction est principalement destinée aux prêts garantis par des actifs à faible Liquidité, adoptant une stratégie isolée, et nécessite l'approbation de la gouvernance communautaire avant d'être mise en ligne. Il est prévu que le pool isolé puisse imposer des conditions telles que des limites d'emprunt et des restrictions sur les actifs empruntés.

Bien que le jeton Navi ne soit pas encore sur le marché, selon son livre blanc, les futurs détenteurs de jetons bénéficieront de droits tels que le staking, le vote et la distribution d'une partie des revenus du protocole. Le staking des jetons Navi donnera également aux détenteurs le droit de vote sur la distribution des revenus du pool de fonds et des avantages pour les transactions DEX.

Dans l'ensemble, bien que le Navi Protocol n'ait pas apporté de changements révolutionnaires aux protocoles de prêt dominants dans son cadre global, son design unique de pool isolé comble une lacune sur le marché pour le prêt de certains tokens à faible liquidité tout en garantissant la sécurité. En tant que principal protocole de prêt dans l'écosystème Sui, le Navi Protocol démontre une forte compétitivité et un potentiel de développement.