Perspectives de l'écosystème DeFi en 2024 : tendances de développement de l'industrie et directions futures

Au cours des dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une transformation rapides. D'un projet initialement expérimental, DeFi est devenu une infrastructure indispensable dans le domaine des cryptomonnaies. Bien que certains projets connus se soient démarqués, la concurrence dans ce domaine devient également de plus en plus féroce. Les échanges continuent de réduire les frais pour attirer le volume des transactions, les plateformes de prêt augmentent le ratio de valeur des prêts pour améliorer l'efficacité du capital, et chaque projet développe activement de nouveaux produits pour accroître sa part de marché. Quelles nouvelles tendances pourraient émerger dans le domaine de DeFi en 2024 ? Voici quelques prévisions clés pour l'avenir du développement de DeFi.

Tendance vers la plateforme des protocoles

Avec la maturité croissante de l'industrie de la Finance décentralisée, les principaux protocoles commencent à chercher à passer d'une fonction unique à une plateforme de services intégrés. Au cours de l'année écoulée, plusieurs projets DeFi renommés ont élargi leur champ d'activité : un sous-DAO d'une DAO est rapidement devenu le principal protocole de prêt après son lancement ; un DEX et une plateforme de prêt ont respectivement lancé leurs propres stablecoins ; un autre DEX a également lancé une application de portefeuille et acquis une plateforme NFT. Les projets DeFi sur une nouvelle blockchain ont même développé de manière tout-en-un des fonctionnalités telles que des stablecoins, des échanges, et des mises liquides. Cette tendance à la plateforme pourrait très probablement continuer à se renforcer à l'avenir, reflétant la maturité de l'industrie de la Finance décentralisée et l'intensification de la compétition.

Avantages des projets de tête continus

Né avant le dernier marché haussier, les principaux protocoles de Finance décentralisée, après des années de validation sur le marché, ont établi de puissants effets de réseau et une influence de marque. Ils ont renforcé leur position sur le marché à travers des mises à jour et des itérations constantes, et continueront à dominer à court terme. Un certain DEX de premier plan a annoncé une nouvelle version, permettant d'ajouter des fonctionnalités personnalisées via des "hooks" ; une nouvelle version d'une plateforme de prêt a amélioré l'efficacité du capital et s'est développée sur plusieurs chaînes. Les données montrent qu'un certain DEX de premier plan détient encore environ 55 % de part de marché sur les principales chaînes EVM.

Flux de fonds vers des projets efficaces

Dans un écosystème de chaînes publiques matures, le minage de liquidité simple a progressivement décliné. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, et les investisseurs ont également tendance à rechercher des opportunités avec une efficacité du capital plus élevée. Récemment, un DEX sur une chaîne publique a montré une forte efficacité du capital, permettant aux fournisseurs de liquidité de réaliser des revenus considérables uniquement grâce aux frais de transaction. En revanche, les taux de rendement d'autres projets similaires sur la chaîne sont beaucoup plus bas. Dans un contexte de disparités de rentabilité, les investisseurs professionnels sont susceptibles de se tourner vers de nouveaux projets émergents plus efficaces. Cependant, cela ne signifie pas que les projets de tête seront remplacés, car ils ont toujours de meilleures bases fondamentales et sécurité.

LST stimule la croissance du TVL de la nouvelle chaîne publique

Bien que le jeton de staking liquide (LST) existe depuis longtemps sur plusieurs chaînes de blocs PoS, il n'a été largement remarqué qu'après la mise à niveau d'une certaine chaîne de blocs. Aujourd'hui, un certain projet LST est devenu le projet DeFi avec le TVL le plus élevé. Une tendance similaire est également apparue sur d'autres chaînes de blocs, les projets LST occupant le devant de la scène en matière de TVL écologique. LST a non seulement attiré des volumes de staking, mais a également favorisé la croissance du TVL de l'ensemble de l'écosystème. D'autres chaînes de blocs cherchant à augmenter leur TVL semblent également avoir découvert l'effet LST, poussant à l'application de LST dans l'écosystème par le biais de mesures incitatives.

Perp DEX ou une percée pourrait survenir

Les échanges de contrats perpétuels décentralisés ( Perp DEX ) ont toujours été très surveillés, ce qui a également donné naissance à plusieurs projets connus. Cependant, les projets existants présentent encore des lacunes en termes d'expérience utilisateur. Un projet de premier plan souffre d'un déséquilibre entre les positions longues et courtes lors des tendances unilatérales; un autre projet a introduit un mécanisme de glissement qui apporte de l'incertitude aux utilisateurs. Récemment, certains nouveaux Perp DEX ont montré des caractéristiques attrayantes, comme un projet dont le pool de liquidité offre des rendements élevés, bien que le risque soit également proportionnellement plus élevé. D'autres projets proposent des solutions offrant une efficacité des fonds plus élevée. Ce segment de marché devrait voir émerger à l'avenir de nouveaux projets plus compétitifs.

Exploration des actifs du monde réel

Les actifs du monde réel ( RWA ) sont une direction controversée. Ils impliquent une partie hors chaîne, pouvant dépendre d'une entité unique ou faire face à une réglementation, ce qui ne s'accorde pas complètement avec l'idée de décentralisation de la Finance décentralisée. À l'heure actuelle, il semble que la dette américaine soit la seule direction RWA pouvant être appliquée à grande échelle. Cependant, avec l'évolution des attentes en matière de taux d'intérêt et la possibilité que le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, l'attractivité des produits RWA pourrait diminuer. Néanmoins, les entrepreneurs continuent d'explorer activement cette voie, et il est possible que des institutions financières traditionnelles soient introduites comme partenaires, devenant au moins un récit influent.