Les Institutions Financières Traditionnelles s'implantent activement dans le secteur des actifs numériques

Récemment, une grande société de courtage a obtenu une licence complète d'actif numérique délivrée par les autorités de régulation de Hong Kong, suscitant de vives discussions sur le marché. Le cours de l'action de cette société a augmenté de plus de 460 % en seulement trois jours de bourse, montrant l'intérêt élevé des investisseurs pour le domaine des actifs numériques.

Ensuite, plusieurs Institutions Financières ont successivement annoncé avoir terminé la mise à niveau de la licence n° 1, ce qui a encore propulsé cette tendance. Parallèlement, le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a publié la dernière version de la déclaration de politique de développement des actifs numériques, fournissant des orientations politiques plus claires pour le développement de l'industrie des actifs numériques. Cela marque un moment clé où le marché des capitaux de Hong Kong entre officiellement dans l'ère des actifs numériques.

Hong Kong s'efforce de construire un écosystème d'actifs numériques complet. En mai de cette année, le Conseil législatif a adopté le projet de loi sur les Stablecoins, qui est le premier cadre réglementaire complet au monde destiné aux stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires. La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong accélère également le processus de délivrance des licences liées aux actifs virtuels. À ce jour, 41 entreprises ont réussi à obtenir la licence numéro 1, leur permettant de mener des activités liées aux actifs numériques.

Pour les courtiers traditionnels, les activités liées aux actifs numériques ouvrent de nouveaux espaces de croissance. Cependant, toutes les institutions ne peuvent pas saisir cette opportunité. Un positionnement précoce et une conscience de la conformité seront des facteurs clés pour décider du succès ou de l'échec. Certains courtiers de premier plan ont commencé à se positionner sur les activités liées aux actifs virtuels dès l'année dernière, couvrant plusieurs aspects tels que les ETF, les futures et les produits dérivés de gré à gré. Cette planification stratégique prospective leur a permis de gagner un avantage de premier arrivé.

Dans le contexte d'une croissance faible des activités traditionnelles, le secteur des actifs numériques devient une direction importante pour les courtiers cherchant à se transformer. L'augmentation de l'activité des utilisateurs de trading haute fréquence a amélioré le trafic de la plateforme, et la diversification des sources de revenus a également permis aux courtiers de construire une nouvelle courbe de croissance relativement indépendante des marchés de capitaux traditionnels.

Cependant, pour réussir dans ce domaine émergent, les institutions financières doivent posséder quatre capacités clés : une conscience de conformité stricte, une solide expertise technique, une large base de clients et un système de gestion des risques adapté aux caractéristiques des actifs numériques. Actuellement, plusieurs filiales de grandes sociétés de courtage à Hong Kong suivent activement les demandes de licence, et le marché est généralement optimiste quant aux courtiers de premier plan disposant d'une large base de clients.

Bien que l'enthousiasme du marché soit élevé, il est tout aussi important de réfléchir calmement. À mesure que davantage d'institutions financières obtiennent des licences, l'effet de prime dû à la rareté va progressivement s'estomper. De "recevoir la qualification" à "bien gérer les opérations", de "la politique comme moteur" à "la capacité comme moteur", l'ensemble du secteur entre dans une période de réajustement plus profonde.

L'actif numérique n'est pas une spéculation à court terme sur le marché des capitaux, mais une participation profonde à la reconstruction de l'ordre financier mondial. Seules les institutions capables de maintenir une structure commerciale solide après l'éclatement de la bulle du marché pourront véritablement définir les normes de la prochaine génération de plateformes financières. Pour les investisseurs, prêter attention à la capacité de développement à long terme des institutions sera plus précieux que de se concentrer sur les réactions à court terme du marché.