Nouveaux changements sur le marché des stablecoins : le partage des revenus devient un point central de la concurrence

Le marché des stablecoins est en train de connaître une révolution, avec les géants traditionnels USDT et USDC confrontés à de nouveaux défis. Ces challengers tentent de conquérir des parts de marché en partageant les revenus avec les utilisateurs.

Actuellement, la capitalisation du marché des stablecoins est d'environ 250 milliards de dollars, dont USDT et USDC détiennent ensemble 86 % de parts de marché. Cependant, ces deux géants n'ont pas restitué les revenus générés par leurs actifs de garantie aux utilisateurs, mais se sont appropriés l'intégralité des bénéfices. Cette pratique offre une opportunité aux nouveaux projets de stablecoins.

Voyons trois cas de projets de stablecoin en pleine émergence :

1. USR de Resolv : 8,6 % de rendement annuel

Resolv propose deux principaux produits : le stablecoin USR et le jeton de pool de liquidité RLP. L'USR est entièrement soutenu 1:1 par du Bitcoin et de l'Ethereum, générant des revenus grâce à des positions de couverture. Ses principales caractéristiques comprennent :

• 168% de surcollatéralisation, risque très faible
• Un rendement annuel moyen de 8,65 %, bien supérieur à celui des produits similaires.
• Haute transparence et zéro frais
• Prend en charge le staking et le unstaking instantanés, sans période de verrouillage.

Cependant, l'USR présente également certaines limitations, comme le fait qu'il ne prend en charge que le réseau Ethereum et que les utilisateurs doivent staker des jetons pour obtenir des gains.

2. USDN de Noble Dollar : 4,1 % de rendement annualisé

Le USDN lancé par Noble Dollar présente les caractéristiques suivantes :

• Les utilisateurs peuvent obtenir un rendement de 4,1 % sur les obligations américaines par jour.
• Pas besoin de verrouiller ou de staker
• Les revenus sont automatiquement versés dans le portefeuille de l'utilisateur
• Prise en charge imminente de l'écosystème multi-chaînes

L'avantage de l'USDN réside dans sa simplicité d'utilisation et ses rendements stables, mais les cas d'utilisation restent actuellement limités.

3. iUSD d'InfiniFi : Rendement annualisé de 8,5 % à 16 %

iUSD est un nouveau type de "stablecoin", offrant différents taux de rendement en fonction de la tolérance au risque des utilisateurs :

• Le taux de rendement sans période de verrouillage est d'environ 8,5 %
• Un rendement allant jusqu'à 16,4 % est disponible en verrouillant pendant 4 semaines ou plus.
• Utilisation d'un mécanisme de risque hiérarchisé, les utilisateurs à haut rendement protègent les utilisateurs à faible rendement.

Cependant, l'iUSD n'est pas un stablecoin au sens traditionnel, mais plutôt un reçu de dépôt USDC. Il fait face à un manque de liquidité et à un risque potentiel de "décrochage", et est associé aux risques de plusieurs plateformes DeFi.

Conclusion

Ces nouveaux projets de stablecoin remettent en question la position des géants traditionnels grâce à des mécanismes innovants de partage des revenus. Ils offrent aux utilisateurs plus d'options, mais présentent également de nouveaux risques. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu'ils participent à ces nouveaux protocoles et il est conseillé de commencer par tester avec de petits montants avant de considérer des investissements plus importants, une fois que le marché a été pleinement validé.

À l'avenir, le marché des stablecoins pourrait voir l'émergence d'une gamme de produits plus diversifiée, répondant aux besoins d'utilisateurs avec différents profils de risque. Il sera de plus en plus important de suivre le développement de ce domaine, car il pourrait remodeler l'infrastructure financière de l'ensemble de l'écosystème des crypto-monnaies.