Dernières actualités dans le domaine de la Finance décentralisée : réforme de la couche de base d'Ethereum, émergence de nouvelles chaînes publiques, nouvelles initiatives des projets établis.

Ethereum exécution couche pourrait connaître une transformation majeure

Le co-fondateur d'Ethereum a récemment proposé une initiative disruptive : remplacer l'EVM actuel par une architecture RISC-V comme couche d'exécution à long terme. Ce changement vise à améliorer l'efficacité et à répondre aux futures demandes de calcul massives, en surmontant les goulets d'étranglement de performance actuels sous le cadre de l'EVM. Il est important de noter que ce changement n'affectera que le moteur d'exécution sous-jacent et n'impactera pas le modèle de compte d'Ethereum, la manière d'appeler les contrats et d'autres fonctionnalités de niveau supérieur. Pour les utilisateurs ordinaires et les développeurs, l'interaction avec les contrats intelligents restera inchangée.

Cette proposition part du principe qu'avec l'expansion continue du réseau Ethereum, la couche d'exécution pourrait être confrontée à des difficultés de validation ou nécessiter un matériel spécifique pour fonctionner, ce qui limiterait l'évolutivité. L'adoption de l'architecture RISC-V est considérée comme une solution viable à ce problème potentiel. RISC-V représente un modèle de calcul général et efficace, tout en disposant d'un écosystème matériel et logiciel plus mature. Cependant, cette proposition est encore à l'étape de discussion et, si elle est mise en œuvre, il faudra encore quelques années.

La nouvelle blockchain Ethena choisit l'écosystème Arbitrum

Le nouveau projet de blockchain Ethena a annoncé qu'il sera construit sur l'écosystème Arbitrum. Ce choix a surpris l'industrie, car le camp OP Superchain a déjà rassemblé plusieurs projets connus tels qu'Unichain et Base, tandis qu'Arbitrum semble légèrement désavantagé en matière de construction d'écosystème.

Arbitrum Orbit et OP Superchain, bien qu'ils soient tous deux des solutions d'extension basées sur L2, présentent des différences dans leur philosophie de conception. Orbit permet aux développeurs de créer des Rollups ou des chaînes AnyTrust dédiées, pouvant directement ancrer Ethereum en tant que L2, ou ancrer Arbitrum en tant que L3. En revanche, la vision d'OP Superchain est de construire un réseau composé de plusieurs L2 parallèles, ces L2( appelées OP Chains) sont toutes basées sur une bibliothèque de code standard OP Stack partagée.

En résumé, Orbit se concentre davantage sur l'extension verticale, tandis que Superchain met l'accent sur l'extension horizontale. En termes de modularité et de flexibilité, les philosophies des deux sont également différentes. Orbit prône une plus grande ouverture, permettant le choix de diverses solutions de disponibilité des données. Superchain, en revanche, insiste davantage sur la cohérence avec Ethereum et la normalisation multi-chaînes, adoptant une attitude prudente envers les changements modulaires.

Analyse de la situation du minage de liquidités Unichain

La dernière série d'activités de minage de liquidités de Unichain offre des rendements intéressants, mais les exigences pour les participants ont été rehaussées. Par rapport aux versions précédentes, le seuil et la difficulté de l'activité actuelle ont tous deux augmenté. Cela a conduit à un faible enthousiasme de la part des nouveaux utilisateurs, et les spéculateurs ont également du mal à en tirer profit. Actuellement, le principal groupe de participants reste constitué de mineurs expérimentés.

Pour les anciens mineurs, un faible taux de participation des nouveaux est en fait bénéfique pour qu'ils obtiennent plus de bénéfices. Bien qu'ils se plaignent apparemment des activités, en réalité, le taux de participation reste élevé. Cependant, cette situation signifie également qu'il est plus difficile de faire sortir le domaine de la Finance décentralisée par le biais de telles activités.

La stablecoin Ripple RLUSD s'intègre rapidement dans l'écosystème DeFi grand public

RLUSD a réussi à entrer dans l'écosystème des protocoles DeFi grand public :

1. A été ajouté à la version Aave V3
2. 5300 millions de dollars de liquidités ont été déployés sur le Curve Pool.

Le secteur des stablecoins est à nouveau au centre des attentions lors de ce cycle haussier. Dans différents environnements de marché, ce secteur parvient toujours à trouver un angle de développement adapté. Dans un environnement réglementaire strict, les stablecoins algorithmique se montrent actifs; tandis qu'avec une amélioration de l'environnement réglementaire, de grandes institutions entrent également en scène.

Optimism lance l'activité SuperStacks pour préparer l'interopérabilité de Superchain

Optimism a lancé une initiative appelée SuperStacks, visant à préparer la fonctionnalité d'interopérabilité Superchain à venir :

1. Durée de l'événement : du 16 avril 2025 au 30 juin 2025
2. Encourager les utilisateurs à participer aux activités DeFi sur Superchain pour gagner des points XP.
3. Le protocole peut superposer ses propres mesures incitatives sur cette base.
4. Les autorités ont déclaré que cette activité n'impliquait pas d'airdrop de jetons, mais était uniquement un exercice social.

Les utilisateurs intéressés par Superchain peuvent envisager de participer, par exemple en minant sur Unichain tout en gagnant des points XP. Cependant, il n'est pas recommandé de chercher à accumuler des points de manière excessive. L'interopérabilité de Superchain a toujours été un point focal d'attention dans l'industrie, et les réformes potentielles qu'elle pourrait apporter après son lancement officiel sont à attendre avec impatience.

BalancerV3 se lance sur Avalanche et lance un programme d'incitation

BalancerV3 a récemment été lancé sur le réseau Avalanche et a mis en place un programme d'incitation au jeton AVAX. Bien que les récompenses soient considérables, l'échelle globale reste limitée. En tant que projet DeFi de longue date, Balancer, bien qu'il n'ait pas réussi à devenir un leader de l'industrie comme Uniswap ou Aave, continue de promouvoir activement la construction de l'écosystème et l'itération technologique. En l'absence de nouveaux projets bénéficiant de l'émission de jetons, l'environnement de survie de ces anciens projets DeFi est relativement difficile, et ils ne peuvent que espérer une explosion massive des activités en chaîne.

Circle lance le réseau CPN visant le marché mondial des paiements

Le géant des paiements Circle a lancé le Circle Programmable Network (CPN), un cadre conforme, sans couture et programmable qui regroupe les institutions financières. Le CPN vise à coordonner les paiements mondiaux via des monnaies fiduciaires, l'USDC et d'autres stablecoins de paiement. L'objectif de conception de ce réseau est de surmonter les obstacles infrastructurels auxquels les stablecoins font face dans les paiements traditionnels, tels que l'ambiguïté des exigences de conformité, la complexité technique et les problèmes de stockage sécurisé de la monnaie numérique.

Le principal objectif de CPN est de résoudre le problème des paiements transfrontaliers, visant à remplacer l'environnement de paiement traditionnel, lent et coûteux. De plus, CPN offre une programmabilité, ce qui contribuera à promouvoir l'adoption de la technologie blockchain dans le domaine des paiements. À long terme, le lancement de CPN pourrait inciter davantage de pays à émettre des stablecoins conformes, modifiant ainsi le paysage des paiements mondiaux.

La concurrence dans le domaine de la communication inter-chaînes s'intensifie

1. GMX choisit LayerZero comme pont de communication pour son plan d'expansion multichaîne.
2. Le célèbre fonds de capital-risque a16z crypto a acquis des jetons LayerZero pour 55 millions de dollars et s'est engagé à les conserver pendant trois ans.
3. Wormhole publie sa feuille de route pour le développement futur

La communication inter-chaînes est une nécessité dans le domaine de la blockchain, mais c'est aussi un secteur d'une concurrence extrêmement rude. Du point de vue du modèle économique, la plupart des projets dépendent principalement des revenus des frais de transaction, ce qui pourrait conduire à une concurrence de plus en plus féroce sur les frais. Pour les utilisateurs, cette concurrence pourrait entraîner des frais inter-chaînes moins élevés. En revanche, pour les protocoles envisageant d'intégrer des services inter-chaînes, la stabilité et la sécurité seront des facteurs de priorité.

Il convient de noter que ces géants de la chaîne croisée ont généralement une valorisation élevée et font face à des défis dans la conception de leur modèle économique. Sous cet angle, les activités de chaîne croisée pourraient être mieux adaptées au développement d'une blockchain publique dédiée, ou à l'intégration de mécanismes similaires dans le modèle économique des jetons de la blockchain PoS.

Spark, une filiale de MakerDAO, s'attaque pour la première fois aux investissements dans des obligations non américaines.

Spark( appartient à MakerDAO) et a déployé 50 millions de dollars sur la plateforme de prêt inter-chaînes Maple. Il est à noter que c'est la première fois que Spark déploie des fonds en dehors des obligations d'État américaines, mais avec un plafond d'investissement de 100 millions de dollars.

Maple est une plateforme axée sur la connexion entre les prêts sans garantie en ligne et hors ligne, dont les principaux produits incluent la plateforme principale Maple Finance et la plateforme dérivée Syrup. Maple s'adresse principalement aux investisseurs qualifiés et aux clients institutionnels, tandis que Syrup propose des services de dépôt aux utilisateurs ordinaires en ligne via SyrupUSDC.

Dans l'écosystème Maple, le fonds de prêt représente (Pool DeleGates) joue un rôle clé. Ce sont généralement des institutions ou des entreprises de négoce réputées, chargées de gérer les fonds de prêt, d'évaluer la solvabilité des emprunteurs, de définir les conditions de prêt, de superviser l'exécution des prêts, etc.

Maple, en tant que projet bien établi, n'était pas populaire lors du dernier cycle de marché, principalement en raison de son modèle commercial qui consiste à absorber des dépôts on-chain avant de fournir des prêts non garantis à des clients off-chain de manière centralisée. Cependant, avec l'évolution de l'environnement réglementaire et de la perception des utilisateurs, ce modèle a progressivement gagné en reconnaissance lors de ce cycle haussier. Néanmoins, le choix de Spark de déployer des fonds vers Maple est toujours considéré comme une initiative à haut risque.