Le cadre de régulation des cryptoactifs en Inde évolue : le projet de budget 2025 introduit des exigences plus strictes

Le système de régulation des cryptoactifs en Inde est en constante évolution. Le projet de budget fiscal 2025 introduit des exigences de déclaration plus strictes et renforce les mécanismes de régulation sur la base d'un impôt de 30 % mis en œuvre en 2022. L'article 115BBH de la Loi sur l'impôt sur le revenu de 2022 a formellement intégré les actifs numériques (VDA) dans le système fiscal, mais ne permet pas aux traders de compenser les pertes avec d'autres revenus. Le projet de budget fiscal 2025 a ajouté l'article 285BAA à la Loi sur l'impôt sur le revenu, élargissant davantage le champ de régulation et exigeant que certaines entités rapportent les transactions de cryptoactifs dans des délais prescrits. En même temps, le gouvernement a élargi la définition des VDA pour couvrir tous les actifs basés sur la technologie de registre distribué afin de s'adapter à l'évolution du secteur. Ces changements surviennent alors que le marché des cryptoactifs connaît une hausse, mais le marché fait toujours face à des incertitudes réglementaires et à des risques de volatilité.

Ces dernières années, l'attitude des pays du monde entier envers les Cryptoactifs évolue progressivement d'une sur-réglementation vers une approche plus flexible, prudente et adaptable. Ce changement est principalement poussé par la rapide adoption des Cryptoactifs à l'échelle mondiale. Cependant, l'Inde, en tant qu'un des pays les plus actifs dans le commerce de crypto, maintient toujours une réglementation stricte et des politiques fiscales sévères, restant ainsi loin de la tendance internationale favorable à la réglementation des Cryptoactifs.

Le régime fiscal sur les Cryptoactifs en Inde est considéré comme l'un des plus stricts au monde, non seulement il frappe la confiance des investisseurs, mais il entrave également gravement l'innovation et le développement de l'application de la technologie blockchain. Bien que divers acteurs du marché aient appelé à assouplir la politique fiscale à plusieurs reprises, la position du gouvernement indien n'a jamais vacillé. Cependant, dans le budget fiscal de 2025 et la révision de la Loi sur l'impôt sur le revenu, le gouvernement indien a apporté certains ajustements au système fiscal en vigueur.

La politique de réglementation des cryptoactifs en Inde a évolué d'une restriction stricte à un ajustement progressif. Au début, la banque centrale indienne était très sceptique à l'égard des cryptoactifs, allant jusqu'à publier en 2013 un avis mettant en garde les investisseurs contre les risques spéculatifs des actifs cryptographiques. En 2018, la banque centrale indienne a de nouveau interdit aux banques de traiter avec des entreprises liées aux cryptoactifs, essayant de limiter le développement du marché par des moyens financiers. Cependant, cette interdiction a été fortement contestée par les institutions du secteur et les participants au marché, et a été déclarée inconstitutionnelle par la Cour suprême de l'Inde en 2020.

Le budget fiscal de 2022 a pour la première fois inclus les Cryptoactifs et d'autres actifs chiffrés dans le cadre réglementaire légal, établissant une série de politiques fiscales, notamment une imposition de 30 % sur les gains en capital issus des actifs chiffrés et une retenue à la source de 1 % sur le montant des transactions. Bien que l'introduction de ce système fiscal ait fourni une base légale pour la conformité fiscale dans une certaine mesure, son poids fiscal élevé et les exigences réglementaires strictes suscitent encore de vives controverses.

La présentation du budget fiscal 2025 n'a pas entraîné de réforme fondamentale du système fiscal actuel, mais a simplement renforcé la réglementation en matière de déclaration fiscale des cryptoactifs et de divulgation d'informations, avec une entrée en vigueur prévue pour avril 2026.

Bien que les politiques réglementaires dans plusieurs juridictions mondiales deviennent de plus en plus souples, l'Inde maintient toujours l'un des régimes fiscaux sur les cryptoactifs les plus stricts au monde. Le budget fiscal 2025 et la loi modifiée sur l'impôt sur le revenu apportent des ajustements aux règles fiscales, mais n'ont pas réussi à changer la situation actuelle des transactions en crypto-monnaies qui restent limitées. Actuellement, l'Inde impose un taux d'imposition de 30 % sur les gains des actifs cryptographiques, un taux qui est extrêmement élevé à l'échelle mondiale. De plus, ce système fiscal ne permet pas aux investisseurs de déduire les pertes ou les coûts d'exploitation, ce qui pousse de nombreuses entreprises de cryptoactifs et investisseurs à déménager dans des juridictions plus accueillantes. Le budget fiscal 2025 élargit également la définition des "cryptoactifs" pour inclure tous les actifs cryptographiques basés sur la technologie blockchain dans le champ d'imposition. Cependant, cette définition ne classe toujours pas les différents types de cryptoactifs, ne distinguant pas leur utilisation technique et leurs attributs économiques, ce qui aggrave l'incertitude en matière de conformité réglementaire.

La loi sur l'impôt sur le revenu impose des sanctions plus strictes pour les VDA non déclarés, les classant comme des "revenus non déclarés" et imposant des amendes pouvant atteindre 70 %, sans offrir d'exemptions ou de réductions. Cette rigueur des sanctions reflète l'attitude répressive du gouvernement indien envers les cryptoactifs, et plus important encore, la définition trop large des cryptoactifs par le gouvernement indien entraîne un fardeau fiscal excessif pour les utilisateurs de crypto en Inde.

Dans un environnement fiscal aussi strict, le déménagement massif des entreprises de chiffrement locales en Inde est devenu une tendance, tandis que la croissance continue du volume des transactions sur le marché des cryptoactifs reflète le grand écart entre les politiques réglementaires et la réalité du marché. Bien que le gouvernement tente de freiner le marché des cryptoactifs par des politiques fiscales élevées, la jeune génération d'investisseurs en Inde considère toujours les actifs de chiffrement comme une source de revenus principale ou complémentaire.

Les politiques fiscales strictes de l'Inde augmentent sans aucun doute la difficulté pour les entreprises de cryptoactifs d'opérer sur le marché local. Bien que l'industrie du chiffrement en Inde reste encore dynamique, d'autres juridictions avec un environnement réglementaire plus amical attirent les entreprises vers l'extérieur. Actuellement, le marché indien des cryptoactifs bénéficie toujours de la hausse des prix des actifs numériques. Des études prévoient qu'à l'horizon 2035, la taille du marché indien des cryptoactifs pourrait passer de 2,5 milliards de dollars à 15 milliards de dollars. Cependant, une réglementation trop stricte pourrait inciter le capital de l'industrie du chiffrement indienne à se diriger vers d'autres pays, entraînant une réduction des recettes fiscales pour le gouvernement indien, des limites à l'innovation sur le marché et affectant la compétitivité de l'Inde dans l'écosystème financier numérique mondial.

Un autre défi majeur du marché indien des cryptoactifs est la complexité de la conformité et l'incertitude juridique. Bien que le gouvernement indien ait proposé dès 2021 d'élaborer un cadre réglementaire complet pour les cryptoactifs, le projet de loi tend davantage à interdire les bitcoins et les jetons alternatifs, tout en promouvant la monnaie numérique de la banque centrale indienne, ce qui a finalement conduit à un retard dans la mise en œuvre de la loi. Dans ce contexte réglementaire, les acteurs du marché font face à des changements de politique et à des risques de conformité, ce qui entrave les investissements à long terme. Les entreprises et les investisseurs craignent de subir à l'avenir des répressions soudaines de la part du gouvernement ou des charges fiscales supplémentaires, ce qui affecte les décisions commerciales et la vitalité du marché.

En résumé, bien que le gouvernement indien renforce la réglementation sous prétexte de stabilité financière, un système fiscal strict et un cadre réglementaire flou limitent gravement la capacité d'innovation du marché des cryptoactifs en Inde et affectent la compétitivité mondiale du pays. Le gouvernement indien doit trouver un équilibre entre la protection des investisseurs et le développement du marché, en réduisant les taux d'imposition, en clarifiant la classification des actifs et en réduisant l'incertitude juridique pour renforcer la confiance du marché et attirer davantage de capitaux. Si l'Inde continue de maintenir sa position réglementaire actuelle, elle risque de manquer des opportunités économiques dans le domaine de la blockchain et de la finance numérique ; en revanche, l'Inde pourrait encore devenir un acteur important du marché mondial des cryptoactifs.