Hausse de la demande d'espace de bloc Bitcoin et son impact sur les revenus de Mining

Avec l'approche de l'événement de halving de Bitcoin, les mineurs font face à une pression considérable due à la forte réduction de leurs revenus de Mining. Cependant, la nouvelle tendance de la demande d'espace de Bloc pourrait avoir un impact significatif sur cette situation. Cet article explorera les vecteurs atypiques de la demande de transactions Bitcoin et leurs impacts potentiels sur l'économie des mineurs.

Points clés

• Bitcoin halving réduira la principale source de revenus des mineurs, les incitant à investir dans des équipements plus efficaces et à se préparer à une perte de revenus.
• Les frais de transaction devraient augmenter considérablement en raison de l'utilisation non conventionnelle de l'espace de bloc Bitcoin, ce qui pourrait compenser la réduction des revenus due à la réduction de moitié des récompenses de bloc.
• La renaissance des projets basés sur le réseau Bitcoin a entraîné une augmentation de la demande de transactions, ces projets comprenant des marchés en chaîne, des objets de collection et des plateformes multilayers.
• De nouvelles stratégies de revenus telles que la valeur pouvant être extraite par les mineurs (MEV) et les accélérateurs de transactions émergent, tirant parti des changements significatifs du marché des transactions Bitcoin.
• Lors du prochain cycle de réduction de moitié, les frais de transaction deviendront très probablement la principale source de revenus des mineurs.
• La hausse prévue de la demande de transactions à venir pourrait compenser près de la moitié de l'impact de la réduction de moitié sur les revenus des frais.

Demande de transactions Bitcoin par des vecteurs non conventionnels

standard de jetons homogènes

Bien que les tentatives d'introduction de nouveaux actifs sur Bitcoin n'aient pas été largement adoptées au début, la demande d'actifs externes a de nouveau augmenté dans l'environnement actuel du marché. De nouveaux projets de jetons comme les actifs BRC-20 ont généré une hausse significative de la demande de transactions, avec plus de 180 millions de dollars de frais générés depuis leur lancement en mars 2023.

La norme émergente des Runes montre également une forte demande précoce, la demande de capitalisation boursière de ses futurs jetons ayant dépassé 1,2 milliard de dollars. Lorsque le jeton Runes sera lancé, on s'attend à ce qu'il génère une forte demande de transactions au même niveau de bloc lors de la réduction de moitié.

collection

Le protocole Ordinals introduit un système de suivi pour la plus petite unité du Bitcoin, le "satoshi", en faisant une unité non fongible identifiable. Les utilisateurs peuvent attacher n'importe quel fichier de données à ces unités, créant ainsi des objets de collection uniques.

Certain jetons ont acquis une valeur de collection significative en raison de leur signification numérique ou des inscriptions associées, avec des prix aux enchères atteignant jusqu'à 240 000 $. Cette tendance pourrait inciter certains utilisateurs à être prêts à payer des frais de transaction bien supérieurs à la normale.

transaction privée

Des nouveaux produits comme l'accélérateur de transactions offrent aux utilisateurs une façon de contourner le pool de mémoire de Bitcoin. Bien que cela ne soit pas encore largement répandu, ce type de service pourrait indirectement faire augmenter les frais de transaction, créant ainsi un marché multilatéral où coexistent la transparence et la confidentialité.

valeur extractible des mineurs (MEV)

Avec les changements dans le logiciel Bitcoin et l'évolution des modes de transaction des utilisateurs, la possibilité de MEV augmente. Les nouvelles applications émergentes telles que le commerce de collections, les actifs tokenisés et les plugins Bitcoin offrent aux mineurs des opportunités de revenus supplémentaires.

La relation approfondie entre le marché des frais de transaction et les mineurs

La diversification de la demande de transactions Bitcoin pourrait devenir un bouée de sauvetage pour l'économie du Mining. Les nouvelles utilisations de l'espace de Bloc devraient augmenter considérablement les frais de transaction, aidant à compenser les pertes causées par la réduction des récompenses de Bloc.

Le niveau actuel des frais de transaction devrait représenter environ 14 % des revenus de Mining après la réduction de moitié, bien au-dessus des niveaux des dernières années. Sur la base des données des deux derniers mois de 2023, si l'on ne répète que ce niveau moyen (193 BTC par jour), cela pourrait compenser 43 % de l'impact de la réduction de moitié.

Dans le prochain cycle de réduction de moitié, les frais de transaction pourraient devenir la principale source de revenus des mineurs. Cependant, la durabilité à long terme de ces facteurs de demande non monétaire reste à observer, et il faudra du temps pour vérifier s'ils représentent un changement fondamental sur le marché des transactions Bitcoin ou s'il ne s'agit que d'un phénomène temporaire de marché haussier.