Analyse de la taille des actifs du secteur RWA

La taille totale des actifs du secteur RWA a atteint un niveau assez considérable. Au 1er décembre, les actifs RWA au sens strict (, sans inclure les projets de stablecoins ), s'élevaient à 13,55 milliards de dollars. Cela comprend des catégories d'actifs telles que le crédit privé, les obligations américaines, les matières premières, les fonds alternatifs institutionnels, les obligations non américaines, les obligations d'entreprise et les actions.

Si l'on prend en compte les projets de stablecoins, l'échelle globale devient encore plus grande. La taille totale des actifs des projets de stablecoins atteint 192,78 milliards de dollars. Certains estiment que les actifs sous-jacents des stablecoins dominants comme USDT/USDC sont d'environ 90 % en obligations d'État américaines à court terme, ce qui est similaire à certains mécanismes de projets RWA. Selon cette logique, la taille totale des actifs de l'industrie RWA pourrait atteindre 206,33 milliards de dollars, atteignant ainsi 20 % de l'objectif du trillion de dollars.

Le développement des différents sous-secteurs des RWA montre une évolution significative. Le secteur du crédit privé a émergé avec force, atteignant une taille d'actifs de 9,4 milliards de dollars, dépassant les 2,6 milliards de dollars de la tokenisation des obligations américaines, devenant ainsi le plus grand sous-secteur des RWA. Ce changement est principalement dû à l'expansion rapide des activités d'une startup cette année, compensant la tendance à la baisse d'autres projets similaires.

D'après la situation des émissions mensuelles de 2024, les stablecoins, la tokenisation de la dette publique américaine et le crédit privé occupent toujours les trois premières positions, montrant une forte dynamique de développement. Cela indique également aux investisseurs les directions d'investissement les plus prometteuses dans le domaine des actifs du monde réel (RWA).

Sur la répartition des blockchains de couche de base, Ethereum est loin devant avec une part de marché de 76,51 %. Stellar, Polygon et Solana occupent respectivement les deuxième à quatrième places. Il convient de noter que, bien qu'une blockchain ait affiché de bonnes performances dans le domaine des RWA, son développement difficile limite la taille totale de ses RWA à seulement 9,787 millions de dollars.

Pour les investisseurs souhaitant investir dans le secteur des RWA, il convient de se concentrer sur les catégories suivantes :

1. Les entreprises leaders dans les sous-secteurs, comme SKY dans le domaine de la tokenisation des obligations américaines et une certaine entreprise de technologie financière, une startup dans le domaine du crédit privé, Spiko dans la tokenisation des obligations non américaines, ainsi que Securitize dans le domaine des fonds institutionnels, etc.

2. Des projets avec un potentiel d'innovation, tels que Elixir, qui collabore avec un géant de la gestion d'actifs pour émettre un stablecoin décentralisé basé sur des obligations américaines tokenisées, le marché de tarification des stablecoins RWA Curve, et Goldfish, dont l'échelle du crédit privé connaît une croissance réparatrice.

Les investisseurs, lors du choix de leurs actifs, devraient se concentrer sur les projets ayant un potentiel d'"innovation disruptive" ou de "croissance exponentielle". Avec le développement continu du secteur des RWA, il pourrait y avoir davantage d'opportunités d'investissement de qualité à l'avenir.