Finance décentralisée nouvelle paradigme : Glider cherche à redéfinir la gestion financière off-chain

Glider a récemment obtenu un financement de 4 millions de dollars. Cette entreprise s'efforce de simplifier le processus d'investissement off-chain. L'infrastructure technologique de la blockchain est désormais mature, créant une opportunité historique pour transformer les anciens modèles. L'application de nouvelles technologies telles qu'Intent, les robots off-chain et les agents IA nécessite de résoudre des problèmes clés comme l'autorisation des utilisateurs.

Glider a été fondée à la fin de 2023, initialement positionnée comme un service de robot off-chain, visant à intégrer diverses étapes opérationnelles pour faciliter l'investissement et l'utilisation des applications blockchain. Ce modèle n'est pas une première, des tentatives similaires avaient déjà eu lieu pendant l'été DeFi. Actuellement, Glider est encore en phase de développement interne, son idée de base comprend :

1. Intégrer divers outils et protocoles de Finance décentralisée via API pour construire un modèle d'acquisition B2B2C;
2. Permettre aux utilisateurs de personnaliser des stratégies d'investissement et de les partager, supportant des fonctions telles que le suivi d'investissement et la copie de transactions.

Avec des technologies telles que l'IA, les grands modèles de langage, la capture d'intention et l'abstraction de chaîne, il n'est pas difficile de construire une telle pile technologique. Le véritable défi réside dans l'exploitation du trafic et l'établissement de la confiance des utilisateurs. Les activités impliquant des flux de fonds sont toujours sensibles, ce qui est également la principale raison pour laquelle les produits décentralisés n'ont pas encore remplacé les échanges centralisés. La plupart des utilisateurs peuvent accepter la sécurité des fonds apportée par la décentralisation, mais ne peuvent pas accepter les risques de sécurité accrus qui en découlent.

En 2020, un projet nommé Furucombo a tenté de simplifier le processus opérationnel pour les utilisateurs face aux stratégies de Finance décentralisée, mais n'a finalement pas réussi à retenir un grand nombre d'utilisateurs. Les stratégies de rendement off-chain sont un marché public, où les petits investisseurs ont du mal à rivaliser avec les gros investisseurs en termes de performances des serveurs et de volumes de fonds, ce qui entraîne de nombreuses opportunités de rendement qui échappent aux petits investisseurs. Comparé à l'insoutenabilité des rendements, les problèmes de sécurité et l'optimisation des stratégies sont en réalité des facteurs secondaires. À une époque de rendements élevés, la gestion financière prudente a presque plus de place pour exister.

La tendance à la démocratisation de la gestion d'actifs

Les outils ETF ne sont pas seulement adaptés aux marchés boursiers, certaines plateformes d'échange de cryptomonnaies ont commencé à expérimenter dès 2021. D'un point de vue technique, la tokenisation des actifs a finalement donné naissance au modèle des actifs du monde réel RWA(. L'industrie explore comment rendre les outils ETF off-chain, allant du calcul APY de DeFillama à l'exploitation continue d'Exponential, ce qui indique une demande du marché.

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Exponential est essentiellement une plateforme de vente et de présentation de stratégies. Cependant, la transparence off-chain rend difficile la confidentialité des stratégies efficaces, entraînant des imitations et des améliorations constantes, et évoluant finalement vers une course aux armements avec une convergence des rendements. Cette situation finit souvent par se transformer en un jeu ennuyeux où le gros poisson mange le petit poisson.

Néanmoins, ce domaine n'a pas encore vu l'émergence de projets de référence redéfinissant le marché comme Uniswap, Hyperliquid ou Polymarket.

Après le retrait de la frénésie des Meme coins, il est difficile pour le modèle traditionnel de Finance décentralisée de renaître. L'industrie a-t-elle déjà atteint son sommet ? Cette question détermine si le Web3 est l'évolution d'Internet ou la version 2.0 de la fintech. Si c'est le premier cas, les flux d'informations et de capitaux de l'humanité seront redéfinis ; si c'est le second, alors les plateformes de paiement et d'investissement existantes pourraient être la fin.

La stratégie de Glider montre que les revenus on-chain se transforment en une ère de gestion d'actifs pour le grand public. Tout comme les fonds indiciels et les plans 401)k( ont conjointement propulsé le marché haussier à long terme des actions américaines, un volume de fonds énorme et de nombreux investisseurs particuliers généreront une demande énorme pour un revenu stable.

C'est exactement le sens de la prochaine génération de Finance décentralisée. Au-delà d'Ethereum, d'autres blockchains publiques comme Solana continuent de porter la mission d'innovation de l'Internet 3.0, et la Finance décentralisée devrait devenir le représentant de la fintech 2.0. Glider a ajouté des fonctionnalités d'assistance AI, mais d'après les informations fournies par DeFi Pulse, des essais préliminaires de Furucombo, jusqu'à l'exploitation stable d'Exponential, environ 5 % des rendements stables off-chain continuent d'attirer une base d'utilisateurs en dehors des échanges centralisés.

L'avenir des actifs générant des intérêts sur la chaîne

Dans le domaine des crypto-monnaies, seuls quelques types de produits ont réellement obtenu une reconnaissance sur le marché, notamment les échanges, les stablecoins, la Finance décentralisée et les blockchains publiques. D'autres types de produits, comme les NFT et les Meme coins, ne sont souvent que des modèles d'émission d'actifs temporaires, manquant de capacités de maintien autonome durables.

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Cependant, les actifs du monde réel RWA) se sont enracinés et ont évolué depuis 2022, en particulier après l'effondrement de certains grands projets de cryptomonnaies. Comme le disent les professionnels du secteur, les gens ne se soucient pas vraiment de la décentralisation, mais se concentrent plutôt sur le rendement et la stabilité. Même sans l'adhésion active des gouvernements au Bitcoin et à la blockchain, la productisation et l'utilisabilité des RWA s'accélèrent. Si la finance traditionnelle peut accepter l'électronisation et l'informatisation, il est également raisonnable d'accepter la blockchain.

Au cours de ce cycle actuel, la complexité des types d'actifs et des stratégies de Finance décentralisée sur chaîne entrave gravement la migration des utilisateurs des échanges centralisés vers la chaîne. Mais au moins, une énorme liquidité d'échange peut être attirée vers la chaîne:

• Certains projets convertissent les revenus des frais en revenus off-chain grâce à des alliances d'intérêts;
• D'autres projets introduisent des contrats à terme perpétuels de l'échange via des jetons LP sur la chaîne.

Ces exemples prouvent que la liquidité sur chaîne est faisable, et que les RWA prouvent également que l'asset sur chaîne est réalisable. Actuellement, l'industrie traverse une période particulière, où Ethereum est considéré comme manquant de vitalité, mais en réalité, de nombreux actifs sont en cours de mise en chaîne. Dans une certaine mesure, les blockchains publiques retournent à leur rôle d'infrastructure, tandis que les cas d'utilisation commencent à briller, ce qui pourrait être la dernière obscurité avant l'aube.

En plus des produits mentionnés ci-dessus, certains outils de calcul APY open source fonctionnent depuis de nombreuses années. Plusieurs plateformes ont chacune leurs propres priorités, affichant l'APY des projets, et l'accent des outils de rendement a évolué au fil du temps, se concentrant de plus en plus sur les actifs générateurs de revenus.

Il semble que, si de tels outils augmentent la confiance envers l'IA, ils doivent faire face à des problèmes de répartition des responsabilités ; si l'intervention humaine est renforcée, cela réduira l'expérience utilisateur, c'est un dilemme.

Une solution possible est de séparer le flux d'informations et le flux de fonds, de créer une communauté stratégique UGC, de permettre la concurrence interne entre les parties du projet, et de faire bénéficier les petits investisseurs, ce qui pourrait être une meilleure voie.

Conclusion

Glider attire l'attention en raison d'investissements notables, mais les problèmes de longue date dans ce domaine persistent, en particulier les questions d'autorisation et de risque. Ici, l'autorisation ne concerne pas seulement les portefeuilles et les fonds, mais aussi si l'IA est capable de répondre aux besoins humains. En cas de pertes importantes dues à des investissements en IA, comment la responsabilité est-elle répartie ?

Ce monde mérite toujours d'explorer l'inconnu, la cryptomonnaie, en tant qu'espace public du monde divisé, continuera de vivre et de prospérer.