Reconstruction du moteur Ethereum et nouvelles tendances de la Finance décentralisée

Récemment, la communauté Ethereum a lancé une discussion sur la reconstruction de la couche d'exécution, tandis que le domaine de la Finance décentralisée a également connu une série de nouveaux développements. Revenons ensemble sur les dynamiques importantes de l'écosystème DeFi de la semaine dernière.

Proposition de reconstruction de la couche d'exécution d'Ethereum

Le co-fondateur d'Ethereum a proposé une vision à long terme de remplacer l'EVM actuel par une architecture RISC-V. Cette proposition vise à améliorer l'efficacité d'exécution, à répondre aux besoins massifs de calcul qui pourraient survenir à l'avenir et à surmonter les goulets d'étranglement de performance actuels sous le cadre de l'EVM. Il est important de noter que ce changement ne concerne que le moteur d'exécution sous-jacent et n'affectera pas le modèle de compte d'Ethereum ni la manière dont les contrats sont appelés. Pour les utilisateurs ordinaires et les développeurs, la manière d'interagir avec les contrats intelligents restera inchangée.

L'objectif principal de cette proposition est de résoudre les difficultés de validation et les problèmes de dépendance matérielle que la couche d'exécution d'Ethereum pourrait rencontrer à long terme. RISC-V, en tant que modèle de calcul général et efficace, dispose d'un écosystème matériel et logiciel plus mature et est considéré comme une solution viable pour résoudre ces problèmes potentiels. Cependant, cette proposition est actuellement encore en phase de discussion, et si elle se concrétise, il est prévu qu'il faudra encore plusieurs années.

Ethena choisit l'écosystème Arbitrum

Ethena a annoncé avoir choisi l'écosystème Arbitrum comme direction de développement pour sa nouvelle chaîne publique. Cette décision a suscité un large intérêt dans l'industrie, car des projets renommés tels que Unichain et Base font déjà partie de l'écosystème Optimism. Bien qu'Arbitrum Orbit et OP Superchain soient tous deux des solutions d'extension basées sur L2, il existe des différences dans leur philosophie de conception :

• Orbit permet aux développeurs de créer des Rollups ou des chaînes AnyTrust dédiés pouvant être directement ancrés à Ethereum (L2) ou Arbitrum (L3).
• OP Superchain s'engage à construire un réseau composé de plusieurs L2 parallèles, ces chaînes L2 (OP Chains) partageant la bibliothèque de codes standard OP Stack.

En résumé, Orbit tend à se concentrer sur l'évolutivité verticale, tandis que Superchain se concentre sur l'évolutivité horizontale. En termes de modularité et de flexibilité, Orbit met davantage l'accent sur l'ouverture, soutenant diverses options de disponibilité des données ; Superchain, en revanche, souligne la cohérence avec Ethereum et la normalisation multi-chaînes.

Dynamique de l'exploitation minière de liquidité Unichain

Le dernier programme de minage de liquidités de Unichain offre des rendements intéressants, mais les exigences pour les participants ont augmenté. Les utilisateurs doivent contrôler eux-mêmes la plage de prix, et les rendements du minage sur toute la plage sont relativement faibles. Par rapport à la version précédente, le nouveau mécanisme de minage a augmenté le seuil et la difficulté, attirant principalement des mineurs expérimentés. Ce changement pourrait nuire à l'attraction de nouveaux utilisateurs et rendre difficile la promotion de la Finance décentralisée.

La stablecoin Ripple RLUSD s'intègre rapidement à l'écosystème de la Finance décentralisée

RLUSD a déjà réussi à entrer dans des protocoles de Finance décentralisée grand public :

• A été ajouté à Aave V3
• 53M de liquidités déployées dans le pool Curve

Le marché des stablecoins a continué de se réchauffer cette année, et il est possible de trouver des angles de développement adaptés dans différents environnements de marché. Des stablecoins algorithmiques aux stablecoins conformes, ce secteur reste toujours dynamique.

Optimism lance l'événement SuperStacks

Optimism a lancé l'événement SuperStacks pour préparer la fonctionnalité d'interopérabilité Superchain à venir :

• Dates de l'événement : du 16 avril 2025 au 30 juin 2025
• Encourager les utilisateurs à participer aux activités de Finance décentralisée sur Superchain pour gagner des XP
• Le protocole peut superposer ses propres incitations.
• Les autorités ont déclaré qu'il s'agissait d'une expérience sociale et qu'il n'y aura pas d'airdrop de jetons.

Les utilisateurs intéressés par Superchain peuvent participer, par exemple, en minant sur Unichain tout en obtenant des XP. La fonctionnalité d'interopérabilité de Superchain mérite d'être surveillée, car son lancement officiel pourrait apporter de nouvelles transformations.

BalancerV3 se connecte à Avalanche

BalancerV3 est désormais en ligne sur Avalanche et a lancé un programme d'incitation AVAX. Bien que les récompenses soient assez considérables, l'échelle globale reste limitée. En tant que projet DeFi établi qui n'a pas réussi à devenir un leader du secteur, Balancer fait face à de sérieux défis de survie. L'équipe du projet continue de promouvoir activement les collaborations écologiques et l'itération des produits, espérant trouver de nouvelles opportunités dans les futures applications à grande échelle sur la chaîne.

Circle lance le réseau CPN

Circle a lancé le réseau de paiement inter-chaînes (CPN), visant à construire un cadre de paiement conforme, sans couture et programmable qui regroupe les institutions financières. Ce réseau prévoit de coordonner les paiements mondiaux à travers des monnaies fiduciaires, l'USDC et d'autres stablecoins de paiement, en se concentrant sur la résolution des problèmes de paiements transfrontaliers, afin de remplacer les méthodes de paiement traditionnelles peu efficaces et coûteuses.

Le lancement du réseau CPN devrait favoriser l'application de la technologie blockchain dans le domaine des paiements, tout en pouvant également encourager davantage de pays à émettre des stablecoins conformes.

La concurrence des ponts inter-chaînes s'intensifie

La concurrence dans le domaine des ponts inter-chaînes devient de plus en plus intense :

• GMX choisit LayerZero comme pont de communication pour son plan d'expansion multi-chaînes.
• Des institutions d'investissement réputées ont acheté une grande quantité de jetons LayerZero et les ont verrouillés pour trois ans.
• Wormhole a publié un plan de développement futur

Les ponts inter-chaînes, en tant que secteur de nécessité, voient une concurrence de plus en plus intense. Pour les utilisateurs, une concurrence féroce devrait conduire à des frais de transaction plus bas. Cependant, en ce qui concerne l'intégration des protocoles, la sécurité et la stabilité restent des facteurs primordiaux.

Le sous-projet de MakerDAO Spark Finance étend son domaine d'investissement

Spark Finance a déployé pour la première fois 50 millions de dollars dans le domaine des obligations non américaines, choisissant la plateforme Maple Finance. Cette décision a suscité l'attention du marché, car Maple se concentre sur la connexion des activités de prêt sans garantie entre la chaîne et hors chaîne.

Le cœur de Maple est son mécanisme de représentants de pool de liquidités (Pool DeleGates), qui sont généralement des institutions ou des sociétés de trading réputées, responsables de la gestion des pools de prêts, de l'évaluation de la solvabilité des emprunteurs, de la définition des conditions de prêt, etc.

Bien que Maple n'ait pas été très populaire lors du dernier cycle de marché, principalement en raison de son modèle commercial qui consiste à attirer des dépôts on-chain et à fournir des prêts non garantis à des clients off-chain de manière centralisée. Cependant, avec l'évolution de l'environnement réglementaire et de la perception des utilisateurs, ce modèle commence progressivement à être reconnu. Cela dit, le choix de Spark de déployer des fonds vers Maple est toujours considéré comme une décision relativement risquée.