L'importance de la tokenomics et les méthodes d'analyse

Le modèle économique des jetons est crucial pour le succès des projets Web3. Lors du développement d'un projet, il est nécessaire de concevoir soigneusement le modèle économique des jetons afin d'assurer un développement durable à long terme. Pour les utilisateurs ordinaires, évaluer soigneusement la tokenomics avant de participer à un projet est une étape clé, une bonne compréhension du projet peut augmenter le taux de réussite des investissements.

Nous pouvons analyser le modèle économique des jetons à travers quatre dimensions : l'approvisionnement en jetons, l'utilité des jetons, la distribution des jetons et la gouvernance des jetons.

1. Jeton d'approvisionnement

Les indicateurs clés pour évaluer la situation de l'offre de jetons comprennent :

1. Quantité maximale en circulation : limite supérieure du nombre de jetons définie par le code.
2. Volume en circulation : Nombre actuel de jetons en circulation
3. Capitalisation boursière actuelle : prix multiplié par l'offre en circulation
4. Capitalisation boursière entièrement diluée : prix multiplié par l'offre maximale

Le mécanisme de destruction des jetons est également un facteur important influençant l'offre. Une réduction continue de l'offre de jetons peut entraîner une déflation, tandis que l'inverse peut provoquer une inflation.

2. Utilité du jeton

L'utilité du jeton reflète la valeur et les cas d'utilisation du jeton, et peut être divisée en trois aspects :

1. Utilité : comme le paiement des frais de Gas ou le paiement dans le monde réel
2. Accumulation de valeur : comme les revenus obtenus par le staking ou la participation à la gouvernance
3. Diffusion culturelle : comme les jetons basés sur la culture populaire d'Internet

3. Distribution des jetons

Les deux principales méthodes de lancement et de distribution des jetons sont :

1. Lancement équitable : personne ne détient de jetons avant la frappe et la distribution des jetons.
2. Lancement après pré-minage : distribution d'une partie des jetons à un groupe spécifique.

Il est également important de prêter attention aux types de détenteurs de jetons, car différents types de détenteurs peuvent adopter des comportements de trading variés. Le degré moyen de distribution des jetons mérite également d'être noté, une concentration excessive pouvant augmenter les risques. Les normes de l'industrie Web3 stipulent généralement qu'au moins 50 % des jetons doivent être attribués à la communauté.

De plus, il est également nécessaire de comprendre le calendrier de verrouillage et de libération des jetons afin d'estimer la pression potentielle sur les prix à l'avenir.

4. Gouvernance des jetons

La question centrale de la tokenomics est de savoir comment inciter les participants à garantir un développement durable à long terme. De nombreux projets adoptent des mécanismes de staking pour augmenter la valeur du jeton :

1. Staking pour obtenir un revenu passif, augmenter la valeur minimale des jetons
2. La réduction de l'offre de jetons sur le marché augmente le prix.

Résumé

Un excellent modèle économique de jetons doit comporter trois éléments clés :

1. Mécanisme de staking raisonnable : lier les intérêts des utilisateurs à la valeur du projet
2. Scénarios d'application riches : expansion basée sur la croissance des affaires
3. Croissance stable des revenus d'exploitation : créer une valeur réelle pour éviter l'effondrement de Ponzi

Bien que les modèles économiques des jetons soient en constante évolution, les dimensions d'analyse clés restent l'offre, la demande, la distribution et la gouvernance. Il est important de noter que, bien que les modèles économiques des jetons soient cruciaux, ils dépendent finalement de la création de valeur de l'activité elle-même.