Réforme du marché des stablecoins : de nouveaux projets défient la domination de l'USDT et de l'USDC

Le marché des stablecoins connaît une transformation majeure. Bien que les géants traditionnels USDT et USDC dominent le marché, ils s'approprient les bénéfices générés au lieu de les redistribuer aux utilisateurs. Cette pratique a créé des opportunités pour d'autres projets de stablecoins. Cet article présentera trois projets émergents, montrant comment ils remettent en question le paysage actuel.

Actuellement, la taille du marché des stablecoins est d'environ 250 milliards de dollars, avec USDT représentant 62 % et USDC 24 %, les deux représentant ensemble 86 % de la part de marché. Cependant, ces deux principaux stablecoins présentent un problème significatif : ils ne versent aucun revenu à leurs détenteurs. Tous les actifs en dollars utilisés comme garantie sont investis dans des obligations d'État américaines, générant un rendement annuel d'environ 4 %, mais ces revenus reviennent entièrement à l'entreprise émettrice.

Cette approche a permis à certaines entreprises de devenir l'une des plus rentables au monde, mais elle a également révélé ses faiblesses évidentes. Les utilisateurs de jetons ne reçoivent aucun revenu, ce qui les amène inévitablement à exiger fortement le droit de disposer de ces revenus. Cela représente un excellent point d'entrée pour d'autres stablecoins visant à partager les revenus avec les utilisateurs.

1. Résultat de l'USR de Resolv : 8,6 % de rendement annuel

Resolv propose deux produits phares : USR et RLP. USR est un stablecoin entièrement soutenu à 1:1 par le Bitcoin et l'Ethereum, tandis que RLP est le jeton de la piscine de liquidité Resolve.

Les principales caractéristiques de l'USR :

• 168% d'actifs de garantie en collatéral, risque très faible
• Un taux de rendement annualisé moyen de 8,65 %, soit le double de certaines plateformes.
• Soutenu intégralement par BTC et ETH, avec une grande transparence.
• Frais de création et de rachat nuls
• Prise en charge du staking et du unstaking instantanés sans période de verrouillage.

Cependant, l'USR présente également certaines lacunes :

• Ne fournit des services que sur le réseau Ethereum, ce qui peut entraîner des frais de transaction élevés.
• Les utilisateurs doivent staker des jetons USR pour obtenir des gains.

2. Noble Dollar's USDN : 4,1 % de rendement annuel

La caractéristique principale de l'USDN est que les utilisateurs peuvent obtenir un rendement de 4,1 % sur les obligations d'État américaines chaque jour, basé sur le stablecoin USDN détenu, sans avoir besoin de verrouiller ou de mettre en jeu. En d'autres termes, le portefeuille des utilisateurs recevra automatiquement des USDN supplémentaires chaque jour.

Les avantages de l'USDN :

• Rendement considérable soutenu par des obligations d'État américaines
• Haute transparence
• Pas besoin de staking, les gains sont réglés quotidiennement
• Acheter directement avec de la monnaie fiduciaire
• Le pont natif inter-chaînes facilite le transfert

Inconvénients :

• Les cas d'utilisation actuels sont limités (des améliorations sont à venir)
• Taux de rendement inférieur à certains concurrents

3. iUSD d'infiniFi : rendement annuel de 8,5 % à 16 %

InfiniFi appartient à la nouvelle génération de "stablecoins", offrant des rendements différents en fonction des intérêts et des préférences de risque des utilisateurs. Les utilisateurs déposent 1 USDC pour obtenir 1 iUSD, cet USDC étant utilisé pour investir dans des stratégies de rendement diversifiées.

Les avantages de l'iUSD :

• Taux de rendement extrêmement élevé
• Haute transparence
• Le palier de rendement minimum peut également bénéficier d'une liquidité instantanée.
• Le segment de rendement élevé sert de garantie pour le segment de rendement faible
• Convient à différents groupes de profils de risque

Cependant, l'iUSD présente également certains risques :

• Ce n'est pas un véritable stablecoin, mais un reçu de dépôt USDC.
• Risque de manque de liquidité
• Il peut y avoir un phénomène de "décrochage".
• Les stratégies à haut risque peuvent entraîner des rendements inférieurs aux prévisions, voire des pertes en capital.
• Lié aux risques potentiels associés à toutes les plateformes DeFi utilisées pour générer des revenus

Les investisseurs doivent agir avec prudence lorsqu'ils envisagent ces nouveaux projets de stablecoin. Il est conseillé de commencer par tester avec de petites sommes d'argent, puis de considérer des investissements plus importants une fois que le marché a validé ces projets. Parallèlement, il est également important de suivre le développement de ce nouveau secteur, car il offre aux utilisateurs avec différents profils de risque une variété d'options et d'opportunités de combinaison de stratégies.