Cycle et stratégies de diversification du marché des cryptoactifs

Le marché des cryptoactifs a connu une transformation énorme. La théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable, remplacée par quatre cycles différents fonctionnant en parallèle, chacun ayant son propre rythme, sa stratégie et sa logique de profit.

Supercycle du Bitcoin : Croissance à long terme dominée par les institutions

Le Bitcoin a évolué d'un simple objet de spéculation à un actif de répartition pour les institutions. Les grandes entreprises et les sociétés d'investissement entrent massivement sur le marché, ce changement fondamental est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.

Pour les investisseurs particuliers, cela signifie faire face à une double pression de temps et de coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter une période de détention de 3 à 5 ans, tandis que les investisseurs particuliers ont généralement du mal à maintenir une telle patience sur le long terme.

Il pourrait y avoir un marché haussier lent pour le Bitcoin qui dure plus de dix ans, avec un rendement annuel stable entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement. Dans ce cas, la performance du Bitcoin pourrait ressembler davantage à celle d'une action technologique à croissance stable.

MEME jeton court cycle : de la fête populaire à la compétition professionnelle

Le marché des jetons MEME existe toujours, mais sa nature a changé. Ils sont devenus un baromètre du sentiment du marché et un réservoir de fonds, jouant différents rôles dans différents environnements de marché.

Cependant, le marché des jetons MEME est en train de passer de la "fête populaire" à la "compétition professionnelle". Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de gros capitaux, la difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans ce marché à rotation rapide augmente rapidement.

Narration technique à long terme : Patience avant la percée

Des projets d'innovation véritablement techniques, tels que l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure AI, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés de capitaux.

Pour les investisseurs ayant de la patience et un jugement technique, se positionner durant la phase de "vallée de la mort" d'un projet technique peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Cependant, cela nécessite que les investisseurs soient capables de supporter une attente prolongée et les fluctuations du marché.

Petits points chauds d'innovation à court terme : saisir la fenêtre d'opportunité

Avant la formation du principal récit technologique, le marché connaît une rotation rapide de divers petits points chauds. Des RWA au DePIN, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud peut n'avoir qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.

La fragmentation de ce récit et le roulement à haute fréquence reflètent la double contrainte actuelle de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds. La clé du succès réside dans l'entrée durant la phase de "preuve de concept" à "test de fonds", et la sortie au pic de "FOMO".

Il convient de noter que si le récit ultérieur peut prolonger les précédents points chauds, établir une synergie systématique et, dans ce processus, vraiment construire un cercle de valeur durable, il est très probable qu'un super récit similaire à l'été DeFi verra le jour. D'après la situation actuelle, le domaine des infrastructures IA est le plus susceptible de connaître une percée en premier.

Conclusion

Comprendre la nature de ces quatre cycles qui fonctionnent en parallèle est essentiel pour élaborer une stratégie d'investissement appropriée dans l'environnement de marché complexe actuel. Une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité du marché actuel. S'adapter à la nouvelle normalité de la "multi-cycles parallèles" pourrait être la clé pour réaliser des profits réels dans ce cycle de marché.