Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au premier semestre 2024

Ethereum

Zero Knowledge

ZKVM & ZKEVM

Au cours du premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM, l'équipe PSE sous la fondation Ethereum en étant un exemple. Taiko a déjà collaboré avec le ZKVM de Risc0, et Scroll se prépare également dans ce domaine.

Le catalyseur de ce changement est Plonky3, dont les performances surpassent celles de Halo2 (bien que la stabilité soit légèrement inférieure), et qui améliore l'expérience utilisateur.

Les machines virtuelles disponibles dans ce domaine incluent : ZKWASM, le SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. De plus, le ZK Prover de Polyhedra se distingue par ses performances et prévoit de développer une machine virtuelle à l'avenir. Aztec et Mina développent également leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de tests de performance.

Les facteurs clés pour favoriser une adoption plus large dépendront de plusieurs aspects tels que le coût de la preuve, l'efficacité de la preuve et le temps de développement. Il est actuellement largement admis que zkVM est bien adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, ce qui mérite une attention supplémentaire.

Middleware ZK

En ce qui concerne les middleware, l'activité du système de vérification des preuves reste très élevée, Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. Étant donné que les preuves zk sont relativement coûteuses, le marché se tourne progressivement vers des solutions hybrides utilisant OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. En termes d'applications, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données externes vérifiables vont générer une demande d'applications accrue, il convient de rester attentif à ces domaines d'innovation.

MEV, abstraction de chaîne / abstraction de compte, intention

Évolution du MEV :

• L'équipe Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection logicielle d'Intel, et a récemment tenté d'utiliser des environnements d'exécution de confiance (TEE) pour le calcul privé sur la machine virtuelle Ethereum. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères ne soient pas affectées par la falsification et les fuites de données.
• Le chiffrement homomorphe complet (FHE) est également devenu une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données chiffrées, éliminant ainsi la possibilité de réordonnancement sélectif.

Constructeur de blocs

Selon les données de relayscan, le marché de la construction de blocs est fortement concentré entre les mains de quelques constructeurs, y compris certaines sociétés de trading à haute fréquence réputées pour répondre à leurs propres besoins de trading. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Ce phénomène de concentration a suscité des recherches supplémentaires sur la conception des mécanismes d'enchères de blocs, visant à maintenir la résistance à la censure d'Ethereum.

Relais

Relay joue toujours un rôle crucial dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay cette année, et sa croissance a été rapide depuis son lancement.

Lorsque vous évaluez Relay, plusieurs facteurs doivent être pris en compte :

• Performances et fiabilité, pouvant être analysées à travers des indicateurs tels que le temps de disponibilité, la latence et les pannes de soumission.
• L'évolutivité de Relay fait référence à sa capacité à servir un grand nombre de validateurs.

Dans le domaine de l'MEV, la manière dont les projets MEV pourront réaliser la capture de valeur à la prochaine étape, ainsi que la conception réussie des tokens, sont des questions clés.

Abstraction de la chaîne et abstraction du compte :

L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour réaliser l'adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur en rendant la présence de la blockchain imperceptible, voire sans que les utilisateurs sachent quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers dans ce domaine, a lancé une fonctionnalité de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge comprennent : Bitcoin, Ethereum, la chaîne Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.

Vous pouvez vous référer au cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend une couche de permissions, une couche de solver, une couche de règlement, etc. L'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche de permissions. Le domaine de l'AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle crucial en offrant une expérience utilisateur transparente grâce à une conception centrée sur l'intention.

Les avancées significatives dans ce domaine incluent :

• Le nombre de comptes AA a dépassé 12 millions, et le nombre d'appels UserOps a dépassé 49 millions.
• Le nombre de comptes de portefeuilles intelligents actifs par semaine est également en hausse, avec Polygon restant le réseau ayant le plus grand nombre de comptes intelligents. Une autre plateforme populaire est Base, ce qui pourrait être attribué au lancement du portefeuille intelligent de Coinbase, qui offre une compatibilité.

Avec l'intégration de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela offrira une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs et les développeurs, car il vise à améliorer le design précédent de l'abstraction de compte (AA), tel que l'ERC-4337, qui avait des coûts élevés et ne proposait pas de support natif pour convertir un EOA (compte externe) en compte intelligent. Il convient donc de se concentrer sur les améliorations au niveau de l'infrastructure qui pourraient apporter de nouvelles applications.

En dehors de AA, les pistes à surveiller dans le domaine incluent également les moteurs de stratégie, les cadres d'intention, le preconfirmation, etc. Les projets connexes dans le domaine des intentions sont actuellement en développement actif, et leurs performances spécifiques ainsi que le PMF restent à observer.

Bitcoin

Les Rollups Bitcoin ont suscité beaucoup d'attention plus tôt. Cependant, avec le temps, l'intérêt semble avoir diminué. Néanmoins, nous avons toujours été témoins de certaines percées technologiques significatives, telles que BitVM. Certains projets de Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment innové rapidement, par exemple, un pont inter-chaînes a été créé. Ce pont peut être utilisé pour des transactions inter-chaînes de grande valeur, tandis que les transactions de moindre valeur devraient continuer à s'appuyer sur des signatures multiples ou des échanges HTLC pour améliorer l'efficacité économique.

Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, des développements technologiques comme BitVM pourraient néanmoins offrir des opportunités aux Rollups, telles que l'interopérabilité.

Stratégie Bitcoin axée sur le rendement

Les stratégies axées sur le rendement attirent également de plus en plus d'attention, de nombreux projets offrant aux détenteurs des BTC emballés, générant des revenus pour les utilisateurs tout en facilitant l'atteinte du TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent divers produits, où le Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits comme le stBTC (staking liquide) de tBTC et Acre.

Accord d'actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot

La performance des tokens BRC-20 reste faible, ORDI ne s'étant pas bien comporté par rapport au début de l'année, et l'ensemble des BRC20 n'a pour l'instant pas montré beaucoup de points forts ni de signes de reprise. Bien que les Runes aient suscité un fort intérêt après la réduction de moitié du Bitcoin, cet intérêt s'est également progressivement estompé. Cela est cohérent avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et l'élan du marché.

Dans l'ensemble, sous réserve d'une adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructure offrant des services à cette catégorie d'actifs en pleine croissance pourraient représenter une opportunité d'investissement attrayante.

Staking Bitcoin

Le staking (restake) est une fonctionnalité qui n'existait pas à l'origine dans Bitcoin, mais qui a été modifiée plus tard. L'émergence de ce secteur est également due au fait qu'il répond à la demande de génération d'intérêts sur les BTC du côté des fonds, ainsi qu'à la nécessité, du côté des produits, d'être lié à la chaîne principale de Bitcoin.

Le Staking peut être grossièrement divisé en trois catégories selon le mécanisme de réduction :

1. Slash sur le capital : Babylon est un exemple de cette méthode.
2. Sur l'intérêt slash (perte d'opportunité de gain) : CoreDAO se concentre principalement sur la réduction des gains potentiels, plutôt que sur la réduction du capital.
3. Non-slash : Cette catégorie comprend les réseaux de deuxième couche auto-hébergés (comme les Rollups qui visent à augmenter le TVL et promettent des rendements) ainsi que des projets axés sur la gestion financière comme BounceBit, où les bitcoins des utilisateurs sont gérés par une équipe de gestion d'actifs pour générer des rendements.

Le secteur du staking (restake) a été ouvert par Babylon, qui a déjà formé son propre écosystème. La plupart des applications liées au Bitcoin envisagent d'utiliser Babylon pour établir leur lien avec la chaîne principale. Les projets de l'écosystème Babylon liés au staking se concentrent principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités auxiliaires.

Ce secteur devrait être similaire à EigenLayer, avec des applications et des infrastructures imitant ce dernier. La performance du marché et le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement du mainnet. Par exemple, le mainnet de Babylon a atteint sa limite peu de temps après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.

Bitcoin DeFi, MEV

BTCFi : Il y a récemment eu de nombreux projets concernant les applications financières de Bitcoin (BitcoinFi, BTCFi). Actuellement, on observe principalement des applications centrées sur le prêt et les stablecoins. L'utilisation de diverses méthodes, telles que le verrouillage d'actifs sur Bitcoin tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraîne différentes considérations.

Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On s'attend à ce que la concurrence dans ce domaine devienne de plus en plus intense. Par exemple, Solv Protocol a témoigné d'une demande énorme grâce à de vastes partenariats, à l'intégration DeFi et à la composabilité inter-chaînes, ce qui a conduit le protocole à obtenir plus de 13 500 bitcoins stakés. À mesure que de plus en plus de projets cherchent à tirer parti du bitcoin dans les applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine va encore s'intensifier.

DEX Bitcoin et applications associées : Les DEX sur la chaîne utilisent principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans la mémoire tampon, bien que cette méthode soit à risque d'être remplacée.

MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont déjà conduit à des scénarios MEV plus actifs sur Bitcoin. Des projets comme Rebar visent à établir une infrastructure MEV similaire à celle que Flashbot a créée sur Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais / de l'espace de bloc. Actuellement, les activités liées à MEV proviennent principalement des services d'accélération de transactions. Nous continuerons à suivre le développement continu de ce domaine et à observer la manière dont de nouveaux projets lancent divers services pour atténuer les effets négatifs de MEV sur les utilisateurs.

Développement technologique du Bitcoin

OP_CAT

Bien que l'OP_CAT soit un opcode facile à mettre en œuvre, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, allant de la vérification simple des arbres de Merkle (hash de deux éléments) à des opérations plus complexes comme la vérification des transactions utilisant des signatures Schnorr superposées. Cependant, les préoccupations concernant sa flexibilité pourraient introduire des risques imprévisibles. En mai 2024, l'OP_CAT a été activé en tant que soft fork dans le client de test Bitcoin (un client sur le réseau signet). La méthode du soft fork a également suscité diverses controverses et variations lors de la dernière mise à niveau de Taproot. Ce n'est pas seulement le contenu de la mise à niveau qui pose problème, mais aussi le processus de mise à niveau par soft fork, qui a également fait l'objet de discussions. Ainsi, l'OP_CAT ne sera peut-être pas activé rapidement ; s'il l'est, cela s'accompagnera sûrement de diverses controverses. D'autres mises à niveau par soft fork, comme l'OP_CTV (déjà largement débattue en 2022), l'APO, etc., sont similaires.

BitVM

BitVM a réalisé des percées significatives dans l'amélioration de la capacité d'expression de Bitcoin, et BitVM2 a apporté des améliorations supplémentaires sur la base de la conception précédente, renforçant la capacité de vérification des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les développements clés récents se sont concentrés sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain niveau de maturité et de sécurité, avec une possibilité de mise en ligne du testnet/mainnet d'ici la fin de 2024. Le pont BitVM pourrait principalement traiter des actifs de grande valeur, laissant de l'espace pour l'existence continue d'autres ponts inter-chaînes. Des solutions de pont inter-chaînes alternatives au pont BitVM, comme les ponts à signatures multiples ou les échanges atomiques, restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir à l'avenir l'établissement d'un nouveau réseau de validateurs sur BitVM2.

Canal, solution de la classe Joinpool

Des solutions liées aux canaux et au Joinpool ont fait des progrès significatifs. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que la distribution (vTXO) peut être exécutée hors chaîne selon la logique commerciale. Lorsque les utilisateurs souhaitent se retirer, ils peuvent revenir sur la chaîne principale pour un règlement par une sortie unilatérale.

En dehors de Hedgehog, l'attention récente s'est principalement concentrée sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une plus grande efficacité des fonds, et a proposé un concept connexe appelé Brollups.

Statechain est une autre solution intéressante, similaire à UTXO Mercury Layer basé sur Joinpool. Mercury Layer a réalisé des progrès significatifs dans ce domaine, tandis que de nouveaux projets comme Mach sont en train de développer l'infrastructure sous-jacente.

Le Bitcoin, en tant que plus grand actif, a historiquement été considéré comme de l'or numérique. Cependant, avec l'émergence d'innovations telles que BitVM2, OP_CAT et le staking de Bitcoin, nous assistons à de nouvelles applications du Bitcoin. Bien que l'écosystème DeFi du Bitcoin reste relativement émergent par rapport à celui d'Ethereum.