Bitcoin Finance décentralisée écosystème est en pleine expansion

La finance décentralisée (DeFi) sur Bitcoin passe de la théorie à la réalité. Bien qu'il y ait eu quelques revers dans le processus, l'élan autour de la libération du potentiel de Bitcoin s'intensifie, ne se limitant plus à la position d'or numérique.

Cependant, cette tendance au développement n'a pas suscité une large attention, ce qui est compréhensible. Jusqu'à récemment, l'écosystème de Bitcoin Finance décentralisée était encore relativement chaotique et immature.

Lorsque l'Ethereum a construit un vaste système économique de Finance décentralisée, le Bitcoin est resté en attente, avec plus de 1 500 milliards de dollars de liquidités verrouillées dans des portefeuilles froids. Le manque de contrats intelligents DeFi, de mécanismes de packaging/bridge décentralisés, ainsi que le positionnement du Bitcoin en tant qu'or numérique, limitent le développement de son écosystème. Cependant, cette situation est en train de changer.

Avec le lancement d'un certain nombre de nouveaux protocoles sur le réseau Bitcoin et ses environs, nous avons vu la véritable infrastructure DeFi native de BTC se former. Certains projets sont en tête en termes de technologie et de valeur totale des actifs verrouillés (TVL), chacun résolvant différentes facettes de l'écosystème de la Finance décentralisée.

Babylon : la couche de staking de Bitcoin

Babylon peut être comparé à la chaîne de balisage d'Ethereum, mais conçu spécifiquement pour Bitcoin. C'est un protocole de staking Bitcoin natif, avec plus de 5 milliards de dollars de TVL, se classant au premier rang parmi les protocoles similaires.

Ce qui rend Babylon unique, c'est qu'il permet aux utilisateurs de miser directement des BTC sur le réseau principal de Bitcoin, sans avoir besoin de pont ou d'emballage. Les jetons restent à leur place, stockés de manière non custodiale.

Babylon n'est pas seulement un staking pour le staking. Son innovation principale réside dans l'extension de la sécurité de Bitcoin à d'autres blockchains, y compris les chaînes EVM, les Rollups ou les chaînes d'applications.

Les détenteurs de Bitcoin peuvent maintenant aider à sécuriser le réseau en verrouillant leurs jetons et en recevant des récompenses de la chaîne qu'ils protègent.

Lombard : la nature de la liquidité du Bitcoin

Lombard peut être considéré comme la version Bitcoin de Lido. Si Babylon est responsable du staking, Lombard le rend alors combinable.

Lombard possède un TVL de 1,9 milliard de dollars en Bitcoin, construit sur Babylon. Il permet aux utilisateurs de miser des BTC via Babylon et d'obtenir des LBTC, qui est un jeton de mise liquide représentant la position de mise.

Les BTC stakés via Babylon sont toujours verrouillés sur le réseau BTC. Sans valider le mécanisme de consensus d'autres réseaux, ces jetons ne peuvent pas être utilisés pour la Finance décentralisée. C'est précisément l'utilité de Lombard. Désormais, les utilisateurs peuvent obtenir des BTC stables (LBTC) et commencer à effectuer diverses activités de DeFi telles que le trading, le prêt, le minage, etc.

Lombard gagne des revenus en déléguant des BTC à des validateurs Babylon, qui protègent à leur tour le réseau externe et reçoivent des récompenses. Ces récompenses sont partagées avec les détenteurs de LBTC. En résumé, plus il y a de chaînes validées par Babylon, plus les revenus des stakers sont élevés.

Lombard est actif dans plusieurs écosystèmes et collabore avec plusieurs protocoles de Finance décentralisée, démontrant sa combinabilité. Il a également joué un rôle important dans les activités de liquidité de certaines blockchains, aidant à lancer le TVL précoce.

SatLayer : la couche de re-staking de Bitcoin

SatLayer peut être considéré comme une couche de re-staking construite sur Babylon.

Bien que sa TVL soit relativement faible, à seulement 340 millions de dollars, il a introduit un nouveau modèle de re-staking. Babylon verrouille des BTC pour protéger le réseau externe au niveau du consensus, tandis que SatLayer permet aux utilisateurs de re-staker des LBTC pour protéger le niveau des applications.

Cela ouvre la porte à des marchés pour obtenir des bénéfices directement à partir d'applications protégées. Par exemple, les oracles peuvent payer les stakers pour garantir l'intégrité des données, les Rollups peuvent payer les stakers pour garantir la validité des transactions, ou les ponts inter-chaînes peuvent payer pour éviter les réductions ou les fraudes.

SatLayer prend en charge le re-staking sur les réseaux EVM et Sui.

Aperçu de l'écosystème Bitcoin Finance décentralisée

• Babylon en tant que couche de base, fournit un consensus pour le réseau ;
• Lombard en tant que couche de staking liquide, déverrouille le Babylon BTC bloqué ;
• SatLayer offre le re-staking, garantissant la sécurité économique pour la couche applicative.

Cette structure présente des similitudes avec certains composants majeurs de l'écosystème Ethereum.

Il est important de noter que Lombard et SatLayer dépendent actuellement de Babylon, mais l'inverse n'est pas vrai. SatLayer ne dépend pas nécessairement de Lombard, bien que, compte tenu de ses caractéristiques décentralisées, Lombard soit actuellement la seule solution qu'il utilise.

Protocole Solv : Réserve BTC et coffre-fort Finance décentralisée

Le protocole Solv a un TVL de 524,27 millions de dollars dans l'écosystème BTC, utilisant une approche différente.

Tout comme Lombard, il offre un staking liquide pour le BTC, mais ne dépend pas de Babylon et se concentre sur la construction de sa propre stratégie de réserve Bitcoin et d'autres produits de Finance décentralisée.

Le jeton SolvBTC est le représentant de la liquidité de sa stratégie de réserve BTC. Les utilisateurs déposent une version encapsulée de BTC, puis Solv convertit la plupart d'entre eux en BTC natif par des canaux institutionnels et les stocke de manière centralisée.

Bien que Solv ne dépende pas de Babylon, il bénéficie d'actifs liés à Babylon tels que LBTC. En retour, grâce à son coffre-fort DeFi, il offre une plus grande combinabilité.

Conclusion

La Finance décentralisée sur Bitcoin n'est plus un rêve inaccessible. Avec l'émergence de nouveaux protocoles et l'augmentation de la liquidité, nous assistons peut-être à une nouvelle ère des rendements décentralisés sur Bitcoin.

Ce n'est plus seulement une question d'emballer le BTC sur Ethereum, mais de libérer le potentiel du DeFi natif du BTC.

Avec le lancement de plus de projets de blockchain Bitcoin compatibles avec l'EVM, la combinabilité et la valeur potentielle de ces couches pourraient croître considérablement. Des milliards de BTC inactifs pourraient bientôt devenir des garanties actives, aidant à valider le réseau, à protéger la sécurité des applications et à générer des gains substantiels.

Les investisseurs institutionnels affluents vers Bitcoin, montrant un vif intérêt pour ce nouveau modèle de rendement. L'avenir du développement de l'écosystème DeFi de Bitcoin est prometteur.