Relation entre le prix du Bitcoin et la politique de La Réserve fédérale (FED) : rétrospective de dix ans et perspectives d'avenir

Au cours des dix dernières années, l'évolution du prix du Bitcoin a été étroitement liée à la politique des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). Le marché réagit généralement à l'avance, atteignant son pic lorsque les attentes de hausse des taux sont les plus fortes, et touchant le fond lorsque les attentes de baisse des taux apparaissent. Actuellement, nous faisons face à trois scénarios économiques possibles qui détermineront l'avenir du Bitcoin.

La politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) et l'association historique des prix du Bitcoin

En examinant la période de 2015 à 2025, La Réserve fédérale (FED) a connu un cycle complet d'augmentation des taux d'intérêt, de réduction des taux d'intérêt, de nouvelle augmentation et de pause. Grâce à cette analyse, nous pouvons tirer les conclusions suivantes :

1. Le sommet du marché haussier du Bitcoin se produit généralement avant le début ou l'accélération des hausses de taux d'intérêt, reflétant la réponse anticipée du marché aux politiques de resserrement.

2. Le creux du marché baissier se produit souvent à la fin d'une période de hausse des taux d'intérêt, pendant une pause dans la hausse des taux ou juste avant le début d'un cycle de baisse des taux, montrant que le marché cherche des opportunités d'entrée lorsque le pessimisme est à son comble ou lorsque les attentes de relâchement commencent à apparaître.

3. Les politiques d'assouplissement telles que l'assouplissement quantitatif ou des baisses de taux d'intérêt importantes sont des facteurs clés qui stimulent un marché haussier.

Actuellement, nous sommes dans une phase de transition entre "suspension des hausses de taux d'intérêt" et "baisses de taux d'intérêt à court terme", le marché attend un signal clair de direction — si les baisses de taux d'intérêt seront relancées, entrant dans une nouvelle phase d'assouplissement quantitatif.

Trois scénarios possibles pour la politique de taux d'intérêt future

Selon plusieurs institutions de recherche majeures, nous pouvons résumer trois scénarios possibles :

1. Pire des cas : Risque de hausse des taux d'intérêt en 2025-2026

Certain institutions indiquent que si les données sur l'emploi et l'inflation s'avèrent unexpectedly robustes, il ne faut pas exclure la possibilité de discuter d'une hausse des taux d'intérêt cette année. Les politiques tarifaires et les facteurs géopolitiques pourraient faire augmenter l'inflation, forçant La Réserve fédérale (FED) à maintenir une politique de resserrement.

2. Scénario de référence : début des baisses de taux au second semestre, avec deux baisses de taux sur l'année.

La plupart des institutions prévoient que La Réserve fédérale (FED) commencera à abaisser les taux d'intérêt après juin, avec deux baisses tout au long de l'année, le taux à la fin de l'année pouvant descendre à 3,75%-4,00%.

3. Meilleure situation : début des baisses de taux au milieu de l'année, avec trois baisses de taux ou plus sur l'année.

Si la vitesse de baisse de l'inflation est plus rapide que prévu, ou si l'économie est clairement en faiblesse, La Réserve fédérale (FED) pourrait mettre en œuvre trois baisses de taux d'intérêt ou plus en 2025.

Prévision des tendances de prix du Bitcoin dans différents scénarios

Sur la base des trois scénarios de taux d'intérêt mentionnés ci-dessus, nous pouvons spéculer sur l'évolution future du prix du Bitcoin :

1. Pire des cas : Si le marché confirme le risque de hausse des taux d'intérêt, le prix du Bitcoin pourrait faire face à une pression à la baisse au cours du deuxième trimestre de 2025 et au-delà. Les sommets précédents pourraient devenir le pic de ce cycle, et la possibilité d'une seconde descente ne peut être exclue.

2. Situation de référence : En attendant des signaux clairs de baisse des taux au cours du deuxième et du troisième trimestre, Bitcoin pourrait maintenir une large oscillation à des niveaux élevés. Une fois que les attentes de baisse des taux seront confirmées et mises en œuvre à la fin du troisième trimestre ou au quatrième trimestre, cela pourrait déclencher la dernière vague de hausse du marché haussier. Le pic de cycle pourrait se produire au quatrième trimestre 2025 ou début 2026.

3. Meilleure situation : Si la Réserve fédérale (FED) réduit ses taux d'intérêt plus tôt, cela stimulera considérablement l'appétit pour le risque sur le marché. Bitcoin devrait rapidement sortir de la phase de consolidation et entrer dans une phase de forte hausse. Le pic du cycle pourrait être avancé au troisième trimestre ou au début du quatrième trimestre 2025, et pourrait atteindre des niveaux plus élevés.

Dans l'ensemble, les décisions de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) restent un facteur clé influençant la tarification des actifs mondiaux, en particulier pour des actifs à forte volatilité comme le Bitcoin. Actuellement, le marché est toujours à un point critique d'attente, et les investisseurs, tout en ajustant leurs positions, doivent également rester attentifs aux évolutions du marché.