marché des cryptomonnaies: la tendance deviendra claire après septembre

Ce week-end, j'ai plus de temps pour réfléchir, et je voudrais partager quelques réflexions sur le marché.

Je pense que la tendance générale du marché des cryptomonnaies ne sera claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des limitations de liquidité estivale et des ajustements de positions à la fin du trimestre, la véritable dynamique du marché ne se manifestera qu'après le retour des participants après les vacances d'août. D'après les récents mouvements du marché, la plupart des petites monnaies ont augmenté principalement en raison d'une pression à la hausse sur les positions vendeuses. Les traders, influencés par le rebond précédent, poursuivent l'élan, mais cette fois-ci, ils manquent de détenteurs à long terme. La plupart ont déjà été durement touchés. Comme prévu, la majorité des jetons qui ont connu une forte hausse ont ensuite subi une chute tout aussi brutale.

Ethereum a rebondi de manière inattendue, tandis que les secteurs de l'IA et des cryptomonnaies de meme, qui avaient auparavant été les plus touchés, mènent la hausse. En revanche, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou un mécanisme de rachat ont montré de la résilience – affichant une performance plus stable lors des baisses et un rétablissement plus rapide. Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que le SPX appartienne aux cryptomonnaies de meme, sa structure est complètement différente. De cela, nous pouvons tirer les conclusions suivantes :

1. La demande de Bitcoin est réelle et durable

Le capital traditionnel entre progressivement par des canaux réglementés tels que les ETF.

La nature du capital soutenant le BTC actuellement est complètement différente de celle des cycles précédents. C'est pourquoi un large nettoyage de BTC est peu probable, sauf s'il est déclenché par des événements macroéconomiques.

2. La différenciation accrue au sein des petites cryptomonnaies

Finalement, les fonds reviendront aux petits cryptoactifs - mais ce ne sera pas de manière généralisée. Seuls les jetons ayant une utilité claire et des cas d'application réels pourraient attirer ces fonds. C'est pourquoi je pense qu'Ethereum surperformera Solana. La clarté réglementaire, le taux d'utilisation croissant de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant effet de levier. De plus, en raison du fait qu'ETH n'a pas atteint les attentes depuis longtemps, il y a encore des acheteurs marginaux en attente sur le marché hors cote.

3. Les jetons soutenus par du capital-risque présentent des risques structurels.

Le déverrouillage des jetons continuera à exercer une pression sur l'évolution des prix. Dans des conditions de liquidité insuffisante, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace à la hausse. C'est pourquoi je pense que les jetons surévalués listés sur les échanges centralisés ne seront pas un bon choix à l'avenir. Les jetons de l'écosystème Cosmos font particulièrement face à une pression de vente continue, car leur structure de récompense pour les validateurs entraîne cette situation.

4. Les jetons de mème ont des avantages structurels.

Les memes coins ont des avantages structurels, sans déblocage de capital-risque, lancement équitable, entièrement basé sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation - tout comme cela a fonctionné lors du premier cycle.

Mais je pense que cette étape est en train de se terminer.

L'événement de création de jetons de Pump.fun et le lancement du Trump coin marquent le sommet de l'attention portée aux pièces de mème. Par la suite, l'intérêt pour les pièces de mème a commencé à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de SOL n'était pas à la hauteur de celle d'ETH - si tout le monde avait déjà des SOL, qui seraient les acheteurs marginaux lorsque l'élan des pièces de mème s'estompe ?

Certaines monnaies mèmes peuvent encore bien performer, en particulier celles qui ont gagné en popularité en dehors de Twitter sur le chiffrement, comme celles qui sont devenues populaires grâce à des influenceurs sur TikTok ou Instagram. Celles-ci peuvent toujours générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère des "monnaies d'animaux mignons" en tant qu'alpha est terminée. Seules les monnaies ayant une histoire solide et une forte reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.

5. Tendances du marché futur

Alors, si les pièces de mème ne sont plus une opportunité... Qu'est-ce qui vient ensuite ?

Mon point de vue : la combinaison de l'IA et des cryptomonnaies.

Si vous avez suivi mes activités, vous saurez que la plupart de mes opérations durant ce cycle - après les débuts de SOL et des jetons soutenus par des fonds de capital-risque - se sont concentrées sur les pièces de mème et l'IA.

Tout comme l'été DeFi, la plupart des premiers projets d'IA ont échoué après la spéculation. Mais les véritables projets basés sur l'utilité sont en train de se construire silencieusement dans ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets apparaître sur la chaîne.

Avec l'épuisement des bénéfices des pièces mèmes, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à son utilité évidente, est parfaitement adaptée pour devenir le prochain centre d'intérêt.

De nombreux projets AI x Crypto ont été lancés de manière équitable, faisant écho à la nouvelle narrative du lancement équitable.

C'est pourquoi j'ai pris le temps de faire des recherches et de me positionner à l'avance dans ce domaine pendant ces semaines calmes. Il n'est maintenant pas nécessaire de se précipiter pour établir toute la position - mais je crois que si le marché repart à la hausse avec force, ce domaine recèlera les plus grandes opportunités asymétriques.