Logique d'investissement et cadre d'analyse des Memecoins

Dans le marché des cryptomonnaies, les memecoins, en tant que catégorie d'actifs à haut risque et à haut rendement, ont attiré l'attention de nombreux investisseurs. Cet article explorera pourquoi certains memecoins pourraient constituer une petite partie d'un portefeuille d'investissement, ainsi que comment analyser et évaluer ce type d'actifs.

Les caractéristiques bêta des Memecoins

Certain memecoins ont un coefficient bêta élevé par rapport aux principaux actifs de leur écosystème. Cela signifie qu'ils peuvent offrir un effet de levier sur les actifs sous-jacents sans utiliser de véritable levier. Par exemple, une faible allocation à un jeton culturel d'un écosystème peut permettre d'obtenir un effet de amplification sur la monnaie principale de cet écosystème tout en évitant le risque de liquidation.

En observant les moments où le bêta sur 30 jours dépasse le bêta roulant sur 90 jours, nous pouvons découvrir certaines régularités intéressantes. Dans ces situations, le rendement moyen sur 30 jours et 60 jours de certains memecoins peut atteindre des niveaux significatifs.

Cependant, il est important de noter que la performance positive des actifs sous-jacents ne garantit pas de bonnes performances pour les memecoins. Bien que les memecoins soient généralement corrélés aux principaux actifs de leur écosystème, cette corrélation a tendance à s'affaiblir pendant les périodes où les memecoins se distinguent.

Analyse des données en chaîne

En plus de la performance des prix, l'analyse des données on-chain est également un moyen important d'évaluer la qualité des memecoins. Voici quelques indicateurs clés :

1. Croissance des détenteurs de Token : reflète la popularité récente et la vitesse de propagation du Token.

2. Médiane et moyenne des avoirs : aide à comprendre la distribution globale et les croyances des détenteurs de tokens.

3. Proportion des grands détenteurs : analyser la part des portefeuilles détenant plus de 1000 $ et de 100 000 $, comme un indicateur d'intérêt et de conviction.

4. Taux de conservation des grandes baleines : mesure de la confiance à long terme des gros détenteurs.

5. Comportement des grandes baleines : analyser les comportements d'achat et de vente des gros détenteurs sur les échanges décentralisés.

De plus, une liquidité de trading suffisante et plusieurs importantes corrections sont également des facteurs de considération importants. Pour les memecoins cotés sur les principales plateformes de trading, le volume des contrats non réglés est également une donnée à surveiller.

Facteurs communautaires et de croyance

Le succès des memecoins est souvent étroitement lié à la puissance de leur communauté. Nous devrions prêter attention aux points suivants :

• Récit engageant et slogans communautaires
• Forte croyance et sentiment d'appartenance des membres de la communauté
• Signes de leadership communautaire et de compétences en coordination
• Degré d'intégration avec une culture plus large
• Capacité marketing de la communauté, y compris la promotion sur des plateformes émergentes comme TikTok

Évaluation de la valeur

L'évaluation de la "valeur juste" des memecoins peut être abordée sous plusieurs angles :

1. Ratio MVRV : le ratio entre la valeur réalisée et la valeur de marché, lorsque le MVRV est inférieur à 1, cela peut signifier qu'on est proche du creux local.

2. Indicateur de momentum :

   • RSI (Indice de force relative) : aide à déterminer si un actif est en situation de surachat ou de survente.
   • Moyenne mobile : analyser la position du prix par rapport aux moyennes mobiles clés.

3. Tendances de recherche Google : reflète le niveau d'intérêt du public pour ce memecoin.

Considérations sur l'environnement macroéconomique

Les memecoins, en tant qu'actifs à haut risque, dépendent fortement de l'environnement de liquidité global et de l'appétit pour le risque sur le marché. Un environnement économique favorable et le retour des "esprits animaux" sont souvent des moments clés pour allouer des memecoins.

Conclusion

Investir dans les memecoins nécessite de prendre en compte plusieurs facteurs, y compris leur relation avec l'actif sous-jacent, la performance des données on-chain, la force de la communauté, l'évaluation de la valeur et l'environnement macroéconomique. Bien que ce cadre ne puisse garantir le succès de l'investissement, il peut aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées dans ce marché rempli de risques et d'opportunités. Gardez toujours à l'esprit que des rendements élevés s'accompagnent souvent de risques élevés, il est donc important d'être prudent lors de l'investissement dans les memecoins et de les considérer comme une petite partie d'un portefeuille d'investissement global.