Observatoire du marché hebdomadaire【6.16 - 6.20】 : L'impact géopolitique s'intensifie, les Mainstream Token fluctuent et se corrigent, le marché se prépare à un nouvel essor.

Les risques géopolitiques croissants limitent la correction des fonds, les cryptomonnaies mainstream connaissent des ajustements, les jetons à faible capitalisation s'arrêtent et reculent, le marché global est en phase de consolidation à un niveau élevé

Perturbations de l'environnement macroéconomique accrues, fluctuations de l'humeur du marché :

La tension au Moyen-Orient a suscité une demande de refuge à court terme, la volatilité du marché a diminué, les attentes de baisse de taux de la Réserve fédérale se renforcent, et l'attitude des investisseurs devient de plus en plus prudente et attentiste.

Amélioration marginale de la dynamique d'entrée des fonds, mais durabilité incertaine :

Les ETF de crypto-monnaie ont enregistré un flux net de 1,02 milliard de dollars cette semaine, mais le rythme de croissance ralentit. La croissance de l'émission de stablecoins diminue, et la prime des stablecoins en dollars s'affaiblit, ce qui indique une volonté prudente d'entrée de fonds.

Les performances des principales monnaies numériques se diversifient, le BTC montre une force décroissante, l'ETH corrige après une reprise :

BTC a rencontré une résistance à la hausse et a corrigé, l'élan de rattrapage d'ETH est insuffisant, certaines institutions continuent d'augmenter leurs positions, la structure globale reste neutre à forte.

Amélioration marginale de la liquidité des jetons à faible capitalisation, mais manque de dynamisme à la hausse :

En dehors de BTC/ETH, la capitalisation totale des autres jetons a rebondi mais a rencontré une résistance et a corrigé. La part de marché a cessé de baisser et fluctue, l'indicateur d'activité en chaîne est de 53, et n'a pas encore réussi à sortir d'un schéma de faiblesse.

Nous sommes actuellement en phase de consolidation. À court terme, il est nécessaire d'attendre un afflux de fonds pour favoriser une rupture, tout en observant patiemment les signes de renforcement des petites capitalisations et le retour des fonds vers les jetons mainstream.

I. Environnement macroéconomique et de marché

• La réunion de la Réserve fédérale a un ton neutre, maintenant l'attente de deux baisses de taux cette année, mais en raison des tarifs, de la révision à la hausse de l'inflation et de la révision à la baisse des prévisions économiques, le chemin vers une baisse de taux est plus prudent.
• Au troisième trimestre, en raison de l'impact des prix du pétrole, de l'implémentation des tarifs douaniers et de l'effet de faible base, la Réserve fédérale aura du mal à commencer à abaisser les taux d'intérêt à court terme. Il est prévu qu'après l'évaluation de l'impact des tarifs douaniers et de l'évolution des prix du pétrole à la mi-août, septembre pourrait être le premier moment d'une baisse des taux, et l'inflation sous-jacente pourrait atteindre 3,0 % d'ici la fin de l'année.

Deux, analyse des flux financiers et structure du marché des Mainstream Token.

Flux de fonds externes

• Fonds ETF : 28 milliards de dollars sont entrés cette semaine, en forte augmentation

• Stablecoin : Émission supplémentaire de 2,3 milliards de dollars cette semaine, moyenne quotidienne de 321 millions de dollars, maintenant un niveau élevé.

Indicateur de sentiment du marché

• Prime sur le marché hors cote : La prime des stablecoins continue d'augmenter légèrement.

Bitcoin (BTC)

• Analyse technique : Se situe dans une zone de consolidation haussière

• Distribution des jetons en chaîne : Les jetons de plus de 103 000 $ ont été renforcés.

Ethereum (ETH)

• La tendance est plus faible que BTC, le ratio ETH/BTC reste stable, les fonds continuent d'affluer vers BTC.

• Changements sur la chaîne : L'augmentation des adresses actives pourrait indiquer l'achèvement d'une phase de creux.