Jeton d'actions : la nouvelle frontière de l'innovation financière

Récemment, plusieurs entreprises renommées ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit innovant offre aux investisseurs un nouveau moyen de négocier des actions, ce qui mérite notre attention approfondie.

Innovation des jetons d'actions de certaines entreprises cotées en bourse américaines

La société a lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché européen, visant à offrir aux utilisateurs européens une nouvelle expérience de trading d'actions. Les utilisateurs peuvent acheter et vendre des produits dérivés qui suivent les prix des actions en dollars, et la société effectuera automatiquement l'échange en euros, mais facturera des frais de conversion de 0,1 %.

Mécanisme central

1. Custodie et mapping : ces jetons sont des dérivés qui suivent les prix, les actifs sous-jacents étant sécurisés par des institutions agréées aux États-Unis. L'entreprise est responsable de l'émission des contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. En raison de leur nature de dérivés, les utilisateurs ne peuvent pas redresser directement les titres correspondants.

2. Conformité réglementaire : Ce service est proposé en tant que contrat dérivé sous le cadre MiFID II de l'UE, la société a obtenu les licences nécessaires par acquisition, garantissant que le service est conforme aux exigences réglementaires de l'UE. Actuellement, il est uniquement disponible dans la région de l'UE.

3. Temps de transaction et actions de l'entreprise : Au début, les transactions peuvent avoir lieu cinq jours par semaine, de 02:00 lundi à 02:00 samedi, heure d'été de l'Europe centrale. Pour les actions de l'entreprise telles que les dividendes, les distributions et les fractionnements, l'entreprise effectuera les opérations correspondantes.

4. Applications de la technologie blockchain : L'émission de jetons d'actions utilise la technologie blockchain, initialement basée sur un réseau Layer2 connu, avec un plan futur de migration vers une blockchain Layer2 construite par l'entreprise.

5. Expansion du marché du capital-investissement : L'entreprise a réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées de deux entreprises technologiques renommées pour les utilisateurs européens, permettant ainsi aux investisseurs ordinaires d'accéder aux actions d'entreprises non cotées.

Conception ouverte d'un échange de cryptomonnaie

En comparaison, la conception des jetons d'actions de cet échange est plus ouverte et correspond mieux aux caractéristiques de l'écosystème des cryptomonnaies.

Caractéristiques principales

1. Custodie et mapping : des partenaires sont responsables de l'achat et de la conservation des actions réelles ou des actifs ETF, conservés dans des institutions tierces conformes. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, le processus de conservation étant soumis à une réglementation stricte pour garantir la sécurité et la transparence. Les jetons sont émis sur une blockchain publique à haute performance, représentant une partie de la propriété des actifs sous-jacents.

2. Conformité réglementaire : l'entreprise collabore avec les autorités de régulation mondiales pour s'assurer que ses produits sont conformes aux réglementations locales. Actuellement, elle cible principalement des clients hors des États-Unis, couvrant certaines régions d'Europe, d'Amérique latine, d'Afrique et d'Asie. L'entreprise détient des licences pertinentes dans l'Union européenne, posant les bases pour une expansion future.

3. Temps de transaction et actions de l'entreprise : supporte le trading 24/5, dépassant les limites horaires traditionnelles du marché boursier américain. Les transactions sur la chaîne peuvent encore être effectuées pendant les heures de fermeture. Les dividendes sont répartis indirectement par le mécanisme d'ajustement des prix des jetons, les autres actions de l'entreprise étant traitées par l'émetteur.

4. Intégration de la blockchain et de l'écosystème : les jetons sont actuellement émis sur une certaine chaîne publique à fort débit, et pourraient à l'avenir s'étendre à d'autres blockchains haute performance. Les 60 premières actions américaines et ETF seront lancés, et pourront être utilisés sur plusieurs plateformes de trading et protocoles de finance décentralisée.

Comparaison des deux modes

Le premier a un avantage en termes de conformité et de couverture d'utilisateurs mainstream, et propose des actions non cotées ; le second couvre une zone géographique plus large, prend en charge les transactions sur la chaîne native et les protocoles de finance décentralisée, se rapprochant davantage de l'écosystème des crypto-monnaies.

Opportunités d'entrepreneuriat

Pour les équipes de start-up, participer à l'émission de nouveaux actifs de jetons d'actions peut faire face à une concurrence féroce. Cependant, des opportunités subsistent :

1. Fournir des services à des groupes ou des régions spécifiques, couvrant des marchés que les courtiers traditionnels ont du mal à atteindre mais que les cryptomonnaies peuvent couvrir.

2. Innovation des produits financiers, après l'intégration des jetons d'actions dans le pool d'actifs, développement de nouveaux dérivés et stratégies de trading, tels que des contrats à effet de levier élevé, des ETF à effet de levier, etc., pour créer une concurrence différenciée avec les grandes bourses.