BTC (re)staking et le développement du marché des actifs ancrés en BTC

Récemment, avec le lancement de la première phase du mainnet Babylon, le lancement de BTC LST par Pendle et le lancement de divers actifs emballés en BTC, l'attention du marché sur BTCFi a de nouveau augmenté. Cet article explorera les derniers développements dans le domaine du staking de BTC (re) et des actifs adossés en BTC.

BTC (Re)marché de staking

La concurrence pour le LST BTC devient de plus en plus intense, avec différentes parties qui se battent pour l'entrée de staking et de rendement des actifs BTC et de leurs actifs emballés. Au cours du mois dernier, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximum de 5,9k BTC, dépassant le Solv Protocol qui était longtemps en tête.

Lombard a établi un partenariat stratégique avec les meilleurs protocoles de re-staking, offrant aux participants une source de revenus de re-staking plus riche provenant de l'écosystème ETH ainsi que des opportunités de participation dans la DeFi, obtenant ainsi un avantage concurrentiel à ce stade.

L'importance de la stratégie écologique pour BTC LST

Dans le domaine des BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur d'influence clé dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement aux ETH LRT, qui bénéficient de manière native de l'écosystème DeFi mature d'ETH et d'ETH L2, les BTC LST font actuellement face à des facteurs de considération plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement des BTC L2, la combinaison des actifs ancrés en BTC sur différentes chaînes et l'intégration avec les plateformes de re-staking.

Comparaison des stratégies des principaux fournisseurs de BTC LST

1. Lombard Finance : se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, collabore avec plusieurs protocoles de sur-gage pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. Pousse activement les stratégies de levier de $LBTC sur ETH et établit des partenariats avec plusieurs acteurs clés.

2. Solv Protocol et Bedrock DeFi : s'engager activement dans l'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvre la réception des dépôts en amont et la construction d'applications en aval. La principale liquidité est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant de la liquidité BTC dans d'autres L2.

3. Lorenzo Protocol et pStake Finance : les premiers efforts se concentrent sur la construction de la chaîne BNB, prenant en charge les dépôts de $BTCB et ayant respectivement frappé LST - $stBTC et $yBTC sur la chaîne BNB.

Pendle fait son entrée dans BTCFi

Pendle a intégré quatre types de BTC LST dans son marché de points, y compris $LBTC, $eBTC, $uniBTC et $SolvBTC.BBN. Cette initiative offre aux détenteurs de BTC LST davantage d'opportunités pour optimiser leurs stratégies de rendement.

SatLayer rejoint le marché de la re-staking BTC

SatLayer, en tant que nouvelle plateforme de re-staking BTC, forme une concurrence avec Pell Network. SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum, supporte la réception de plusieurs BTC LST et prévoit davantage d'intégrations. Avec l'augmentation des plateformes de re-staking, la concurrence pour la liquidité des BTC et de ses actifs dérivés va devenir de plus en plus intense.

État actuel du marché des jetons encapsulés BTC

La concurrence sur le marché des BTC s'intensifie, les principaux actifs de remplacement comprennent $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC ainsi que divers actifs BTC LST.

1. Coinbase a lancé cbBTC : déployé sur les réseaux Base et Ethereum, il a reçu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à davantage de chaînes.

2. L'expansion multichaîne de WBTC : Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC détient toujours plus de 60 % du marché des BTC encapsulés. BitGo renforce sa position sur le marché grâce à un déploiement multichaîne et des normes inter-chaînes.

3. L'expansion active de FBTC : déployé sur Ethereum, Mantle et la chaîne BNB, il promeut activement l'adoption dans le domaine de BTCFi grâce à la « Sparkle Campaign ».

Résumé

Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking de BTC (re) et les actifs adossés au BTC sont deux segments clés qui méritent une attention soutenue. Le secteur du staking de BTC (re) présente une tendance à la surconstruction du côté de l'offre, tandis que la taille du marché du côté de la demande n'est pas encore clairement définie. Pour les actifs adossés au BTC, la confiance reste un problème clé, et plusieurs parties s'efforcent de développer activement leurs propres actifs adossés au BTC à travers différentes solutions, dans le but de conquérir des parts de marché.