Nouveaux outils de paiement à l'ère Web3 : défis et opportunités des cartes bancaires en stablecoin

À l'ère du Web3, les cartes bancaires payées en stablecoin en tant que nouvel outil de paiement virtuel tentent de relier la finance traditionnelle et le monde décentralisé, offrant aux utilisateurs une expérience de paiement plus pratique et flexible. Cependant, en raison du fait que la législation n'est pas encore entièrement adaptée à la fusion de cette nouvelle technologie avec les systèmes traditionnels, les entreprises concernées se retrouvent souvent dans une situation délicate. Les problèmes de conformité sont comme l'épée de Damoclès, suspendue au-dessus de l'industrie, prête à tomber à tout moment en raison d'ajustements politiques ou d'actions réglementaires. Les entreprises doivent non seulement faire face aux défis de l'innovation technologique, mais elles doivent également rester vigilantes face aux risques juridiques potentiels, car un faux pas pourrait entraîner de graves conséquences.

Cet article analysera l'état et les défis de l'industrie des cartes bancaires de stablecoin du point de vue industriel, et explorera son chemin de développement dans le domaine des paiements.

Dilemmes de développement de l'industrie

Le secteur des cartes bancaires des stablecoins fait actuellement face à un dilemme d'incertitude réglementaire. Ce domaine implique à la fois des actifs numériques en évolution rapide et est étroitement lié à la finance traditionnelle, formant ainsi une zone grise réglementaire complexe.

En plus des problèmes de conformité, l'industrie fait face à d'autres défis : des coûts d'exploitation élevés, une concurrence de marché intense et des difficultés de rentabilité, qui mettent à l'épreuve l'intelligence de survie des émetteurs.

Du point de vue de l'industrie, la conformité n'est peut-être pas la priorité absolue des entrepreneurs en ce moment.

Les difficultés auxquelles l'industrie est confrontée

1. Dilemme des canaux d'émission

Le besoin fondamental pour émettre des jetons stables par le biais d'une carte bancaire est de posséder une carte bancaire, ce qui nécessite d'avoir des qualifications spécifiques d'établissement émetteur. Cela signifie généralement que l'entreprise doit se conformer à une série de réglementations financières strictes et à des licences d'institutions financières. Cependant, la plupart des entreprises concernées ne disposent pas de l'aptitude à émettre directement des cartes bancaires. Par conséquent, ces entreprises choisissent souvent de collaborer avec des banques ou des passerelles de paiement qui ont déjà obtenu les qualifications nécessaires, en utilisant les API ou l'infrastructure de ces institutions pour fournir des services.

2. Dilemme des coûts de canal

En raison de la nécessité d'utiliser les canaux d'autres personnes pour finaliser les affaires, les entreprises doivent payer divers coûts de canaux. En plus des frais de l'émetteur de carte bancaire, la chaîne de paiements comprend également d'autres types de frais de canaux, tels que les services d'intégration API, les échanges de devises, les canaux de règlement international, et les points de paiement, etc. Ces frais s'accumulent et augmentent considérablement les coûts d'exploitation.

3. Dilemme du modèle de profit

dilemme des frais

Dans le modèle de profit des cartes bancaires de stablecoin, le renouvellement est une partie importante. Lors de l'utilisation, l'émetteur prélève des frais connexes, y compris des frais de paiement, des frais de transfert international, des frais de change, etc. Le taux global est généralement d'environ 1,5 % ou plus, selon la taille et le pouvoir de négociation de l'émetteur.

Bien que certaines cartes offrent des taux plus avantageux à court terme, cela ne sert généralement qu'à promouvoir l'acquisition de clients et ne peut pas être maintenu à long terme. La raison pour laquelle il est difficile de réduire les taux réside dans les coûts d'exploitation élevés, des frais bas à long terme pourraient entraîner l'incapacité du projet à maintenir son fonctionnement.

dilemme des frais de transaction

Augmenter les frais de transaction semble être une solution, mais en réalité, cela n'est pas viable. Tout d'abord, la concurrence dans l'industrie est féroce, et la fidélité des utilisateurs est faible ; un faux pas peut rapidement faire perdre sa position sur le marché. De plus, si les frais de transaction sont trop élevés, les utilisateurs pourraient choisir d'autres méthodes de retrait, comme passer par des plateformes d'échange ou des transactions de gré à gré.

Dilemme de l'écart de rendement des pools de liquidités

Bien que les émetteurs de cartes bancaires de stablecoins disposent d'un fonds, la plupart n'ont pas de canaux de différence de taux d'intérêt sur les investissements. Par rapport aux plateformes de trading, ils manquent d'un avantage naturel. Pour les émetteurs qui n'ont pas leurs propres canaux de prêt, s'appuyer sur les canaux d'investissement des autres présente des risques en termes de sécurité, de liquidité et d'autres aspects.

Dilemme de profondeur de pool de liquidités

Les utilisateurs ne déposent généralement pas de grandes sommes d'argent dans leur carte, mais adoptent plutôt une approche d'utilisation de petites sommes à plusieurs reprises. Cela entraîne une faible quantité de fonds disponibles pour des investissements à long terme dans le pool de fonds, la majorité des fonds ne pouvant être utilisés que pour des investissements à faible rendement.

4. Dilemme de conformité

Conformité et auto-protection

L'émetteur doit effectuer divers audits, tels que des audits de code, des audits de projet, des audits de fonds, etc., qui sont tous des coûts d'exploitation inévitables. De plus, le pool de fonds nécessite une garde tierce, ce qui entraîne des coûts et des risques supplémentaires.

Conformité et réglementation

Actuellement, les politiques réglementaires et les lois connexes sont encore assez floues. Le pouvoir d'exécution des régulateurs sur les émetteurs est limité, car ils empruntent généralement la capacité d'émission par carte de crédit, l'entité étant située dans des zones offshore, et les fonds étant détenus par un tiers.

conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent

La lutte contre le blanchiment d'argent est l'une des plus grandes responsabilités auxquelles les émetteurs sont confrontés. Bien qu'il existe déjà des processus de lutte contre le blanchiment d'argent relativement matures dans l'écosystème Web3, les coûts associés restent élevés.

Risques de conformité potentiels

Si l'émetteur souhaite étendre ses activités, par exemple en augmentant les scénarios de consommation ou en soutenant l'entrée et la sortie de fonds en monnaie fiduciaire, il fera face à davantage de défis de conformité. Plus l'activité est proche des scénarios réels, plus les exigences de conformité sont élevées, ce qui peut conduire l'entreprise à entrer dans une concurrence acharnée avec les entreprises traditionnelles du Web2.

Perspectives d'avenir de l'industrie

Actuellement, les entreprises de cartes bancaires de stablecoin peuvent adopter deux stratégies :

1. Continuer à explorer et à avancer, rechercher des modèles d'exploitation, des modèles de profit et des modes de configuration des ressources adaptés. C'est une stratégie d'investissement à haut risque.

2. Se concentrer sur ses domaines d'avantages, tels que la construction de canaux, la promotion communautaire, la conformité et la gestion des risques, pour devenir un fournisseur de qualité dans la chaîne industrielle. Cette stratégie comporte peu de risques et des revenus relativement stables.

Avec le développement global du secteur Web3, l'industrie des cartes bancaires de stablecoin en bénéficiera également. À l'avenir, lorsque la loi sur les stablecoins aux États-Unis sera adoptée, les commerçants pourront accepter directement des stablecoins, et les consommateurs pourront utiliser des portefeuilles Web3 pour payer sans s'en rendre compte, l'avantage de première arrivée sera la clé pour devenir le leader du secteur.

Le travail de conformité reste important, mais il est nécessaire de trouver un équilibre entre les besoins de développement des affaires et le coût des investissements en conformité. Le contrôle des risques est au cœur de l'ensemble du secteur, et la gestion de la sécurité des fonds est cruciale.

Conclusion

L'industrie des cartes bancaires pour les stablecoins est à un stade clé d'exploration et de croissance. L'équilibre entre innovation et conformité déterminera son développement futur. Les entreprises doivent garantir la sécurité des fonds et renforcer le contrôle des risques tout en s'adaptant de manière flexible aux changements du marché et en optimisant leurs stratégies opérationnelles.

Avec la maturation continue de la technologie Web3 et la popularité des paiements en stablecoin, les cartes bancaires en stablecoin devraient devenir un pont important reliant l'économie numérique et le monde réel, menant à une nouvelle tendance dans le domaine des paiements. Actuellement, la priorité des entreprises est d'avancer de manière prudente, en attendant que l'écosystème industriel soit perfectionné et que l'environnement réglementaire soit clarifié.