LE COÛT CACHÉ DE ZIRP

Comment une décennie de politique de taux d'intérêt zéro (ZIRP) a faussé le secteur du logement, la technologie et la dette.

Entre 2020 et 2022, les montagnes russes du marché boursier n'étaient pas magiques - elles suivaient l'imprimante à billets de la Fed. La masse monétaire M2 ( espèces, comptes courants et économies liquides comme les fonds de marché monétaire ) a explosé alors que la Réserve fédérale a déclenché l'assouplissement quantitatif ( QE ) pour lutter contre l'effondrement dû au COVID.

Ils ont acheté des trillions d'obligations et de titres adossés à des hypothèques, injectant de nouveaux dollars dans le système. Résultat : pour chaque 1 $ imprimé par la Fed, les actions ont grimpé de 0,92 $. C'est une corrélation folle de 0,92, presque une preuve dollar pour dollar que le marché était enivré par une liquidité bon marché.

Ce n'est pas un incident - c'est la fin d'années de fausse monnaie soutenant les prix des actifs. De 2020 à 2022, la Fed a inondé le système pour le sauver, mais maintenant la facture est due. Les marchés boursiers, enflés par un capital artificiel, font face à une revalorisation brutale. Les licornes technologiques qui brûlent de l'argent ? Les bombes de la dette de capital-investissement ? Ils sont les premiers sur la liste à ressentir la douleur. La corrélation qui a conduit à l'essor pointe maintenant vers une chute. La véritable valeur est sur le point de se montrer !!!