La Russie contourne-t-elle les sanctions via la plateforme d'échange de chiffrement au Kirghizistan ? Le volume des transactions annuelles a explosé à 4,2 milliards de dollars, de nombreux doutes subsistent.
Le dernier rapport de la société britannique d'intelligence blockchain TRM Labs révèle que des entités russes utilisent un réseau de plateformes d'échange de cryptoactifs enregistrées au Kirghizistan pour contourner les sanctions internationales et se procurer des biens à double usage pour la guerre en Ukraine. L'enquête a révélé que ces plateformes présentent de nombreuses caractéristiques de sociétés fictives (réutilisation des mêmes adresses/fondateurs/informations de contact) et qu'elles sont liées à des activités on-chain de la plateforme d'échange russe sanctionnée Garantex. Le rapport indique qu'après le déclenchement de la guerre russo-ukrainienne en 2022, le volume des transactions de cryptoactifs au Kirghizistan a explosé, passant de 59 millions de dollars à 4,2 milliards de dollars au cours des sept premiers mois de 2025, dont près de 100 % sont liés à des activités russes. Cet article analyse en profondeur les modes opératoires d'évasion des sanctions, les preuves on-chain et les recommandations de réponse réglementaire mondiale.
Nouveaux chemins d'évasion aux sanctions : le Kirghizistan devient un canal pour les fonds cryptographiques russes
Le dernier rapport montre que les acteurs russes utilisent l'écosystème des actifs numériques du Kirghizistan pour contourner les sanctions internationales et se procurer des biens à double usage pour leur guerre en cours en Ukraine.
Selon une étude publiée le 21 juillet dans un article de blog par la société britannique d'intelligence Blockchain TRM Labs, la plateforme d'échange enregistrée au Kirghizistan « a plusieurs fois aidé à des transactions liées à des entités russes sous sanctions ».
Le rapport indique que "de nombreux fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) présentent les caractéristiques d'entreprises écrans - y compris la réutilisation de la même adresse résidentielle, des fondateurs et des informations de contact entre plusieurs entités."
Empreinte digitale off-chain exposée : fortement liée à Garantex, soupçonnée de renaissance par rebranding
Le rapport a également révélé que certaines plateformes d'échange kirghizes présentent des modèles de comportement off-chain similaires à ceux de Garantex. Garantex est une plateforme d'échange d'actifs numériques russe qui est devenue une cible d'action internationale en raison de son aide au financement du terrorisme et des violations de sanctions, et dont les opérations ont été perturbées.
Le rapport indique : « La plateforme d'échange à haut risque Grinex - qui est très probablement le successeur renommé de Garantex - est également enregistrée au Kirghizistan. L'analyse off-chain montre que Grinex et d'autres plateformes d'échange situées au Kirghizistan pourraient avoir joué un rôle dans le transfert de fonds après la fermeture de Garantex, soulignant l'importance croissante du Kirghizistan en tant que canal d'activités financières après les sanctions imposées à la Russie. »
TRM Labs a observé une augmentation des cas où des acteurs liés à la Russie utilisent des plateformes d'échange enregistrées au Kirghizistan pour contourner les sanctions internationales et transférer des fonds. Le rapport indique que certaines de ces plateformes "présentent des schémas de comportement similaires à ceux de la plateforme d'échange russe sanctionnée Garantex et semblent avoir agi comme un canal de transfert de fonds après l'action d'application de la loi contre Garantex en 2025."
Selon le rapport, ce modèle a également été trouvé parmi plusieurs autres entités.
La voie de contournement des sanctions russes
Depuis le déclenchement du conflit russo-ukrainien en février 2022, la Russie a été soumise à des sanctions internationales massives et sans précédent, la rendant ainsi le pays le plus sanctionné au monde.
Face à une économie en difficulté (certains estiment qu'elle est au bord de l'effondrement) et aux sévères restrictions telles que l'exclusion du système de messagerie financière internationale SWIFT, la Russie se tourne de plus en plus vers le domaine des actifs numériques à la recherche d'un répit.
Pour un pays soumis à de sévères sanctions, la possibilité d'échanger et de transférer des fonds instantanément via un réseau peer-to-peer anonyme (ou pseudo-anonyme), décentralisé et non contrôlé par un pays hostile, est une attraction évidente.
Cependant, la capacité de suivre les fonds sur la Blockchain et la légalisation croissante dans le domaine des actifs numériques rendent ce chemin vers la liberté monétaire internationale de plus en plus difficile.
De nombreuses plateformes d'échange et entreprises de cryptoactifs, telles que Blockchain. com, Crypto. com, LocalBitcoins, estiment qu'il est nécessaire de respecter les sanctions internationales contre la Russie, y compris l'interdiction imposée par l'Union européenne de fournir tous les portefeuilles, comptes ou services de conservation d'actifs numériques aux entités et comptes russes.
L'industrie crypto du Kirghizistan, pleine de doutes, explose
Le rapport TRM indique que, depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie, les liens économiques entre la Russie et le Kirghizistan se sont considérablement approfondis. Après l'invasion, les activités liées à la Russie ont presque monopolisé l'ensemble de l'industrie des actifs numériques du Kirghizistan, alors qu'avant février 2022, cette industrie "était presque inexistante".
En janvier 2022, le Kirghizistan a adopté une législation soutenant les cryptoactifs, qui reconnaît les actifs numériques comme des biens et établit un système d'enregistrement pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP). Depuis lors, cette république d'Asie centrale, anciennement soviétique, a rapidement émergé en tant que centre de chiffrement.
Selon les données de TRM Labs, "d'ici octobre 2024, le Kirghizistan aura délivré 126 licences VASP, entraînant une forte croissance des activités liées aux actifs numériques. Le volume des transactions des VASP licenciés est passé de 59 millions de dollars en 2022 à 4,2 milliards de dollars seulement au cours des 7 premiers mois de 2024."
Réseau fantôme et financement de la guerre : des preuves off-chain émergent
Si ce n'était pas pour le chevauchement "suspect" en ligne et hors ligne entre les VASP enregistrés au Kirghizistan et les entités russes, cette industrie florissante ne serait pas un problème. Ces chevauchements incluent : l'utilisation de la même adresse enregistrée dans des résidences privées, des numéros de téléphone et des e-mails associés à des sociétés de transport ou d'autres VASP, des fondateurs nommés associés à plusieurs autres fournisseurs, un manque de contexte commercial ou de cryptoactifs identifiable, et/ou l'absence d'un processus d'inscription des utilisateurs disponible.
En plus des exemples de Garantex et Grinex, le rapport pointe également vers la plateforme d'échange kirghize Envoys Vision Digital Exchange (EVDE). Cette plateforme d'échange a enregistré une adresse de portefeuille de cryptoactifs liée au "Rusich Group". Le Rusich Group est une organisation paramilitaire russe qui a été sanctionnée en 2022 par le Bureau du contrôle des avoirs étrangers du département du Trésor américain (OFAC) en raison de son implication dans la guerre en Ukraine.
TRM Labs déclare : « En plus des associations on-chain, cette plateforme d'échange montre également plusieurs liens off-chain avec des entreprises de logistique transfrontalière et une institution financière chinoise, ce qui indique l'existence d'une infrastructure de soutien plus large, qui mérite un examen plus approfondi. »
Comment bloquer les failles ? Le rapport propose des recommandations clés
Concernant ce qui semble être une échappatoire aux sanctions trouvée par la Russie, TRM Labs a proposé plusieurs mesures à prendre.
Si le Kirghizistan est utilisé plutôt que complice : Le rapport recommande de mettre en œuvre des exigences de propriété plus strictes, telles que l'obligation pour les dirigeants d'entreprise d'être effectivement présents ou de résider localement, ce qui créerait des obstacles plus élevés pour les acteurs indésirables étrangers. De même, l'augmentation de la transparence des sources de financement réduira l'attrait du Kirghizistan en tant que destination pour les entités fictives.
Si le Kirghizistan est un partenaire égal pour aider la Russie à contourner les sanctions : « Les gouvernements et les agences d'application de la loi qui cherchent à contrer les moyens de contournement des sanctions russes doivent établir un contact direct urgent avec les autorités kirghizes sur les questions de conformité. »
Le rapport estime que si des mesures d'intervention proactive ne sont pas prises, le modèle mis en œuvre par la Russie au Kirghizistan pourrait facilement être reproduit ailleurs : "Si cela n'est pas maîtrisé, la Russie pourrait reproduire la même stratégie dans des juridictions voisines – affaiblissant davantage le système de sanctions mondiales et permettant aux fonds de continuer à circuler, alimentant ainsi les actions d'agression, l'acquisition de matériel et la déstabilisation."
Conclusion : Le rapport de TRM Labs révèle le réseau secret par lequel la Russie utilise les hubs crypto d'Asie centrale pour contourner les sanctions internationales, mettant en lumière le rôle clé du Kirghizistan dans la chaîne financière de la guerre russo-ukrainienne. L'augmentation étrange du volume des transactions, passant de 59 millions à 4,2 milliards de dollars, les caractéristiques de coquilles des clusters de plateformes d'échange, ainsi que l'association profonde avec Garantex/Grinex, indiquent des opérations systématiques et organisées d'évasion des sanctions. Cela expose non seulement les failles du système de sanctions existant, mais constitue également un défi sérieux pour la sécurité financière mondiale. Le double plan proposé de "renforcer le contrôle des entités" et de "faire pression pour une conformité transnationale" fournit une direction pour combler les lacunes. La capacité de la communauté internationale à coordonner efficacement ses actions pour empêcher que les cryptoactifs ne deviennent des canaux de financement pour les machines de guerre sera un test crucial de la résilience du système de gouvernance financière mondiale.
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La Russie contourne-t-elle les sanctions via la plateforme d'échange de chiffrement au Kirghizistan ? Le volume des transactions annuelles a explosé à 4,2 milliards de dollars, de nombreux doutes subsistent.
Le dernier rapport de la société britannique d'intelligence blockchain TRM Labs révèle que des entités russes utilisent un réseau de plateformes d'échange de cryptoactifs enregistrées au Kirghizistan pour contourner les sanctions internationales et se procurer des biens à double usage pour la guerre en Ukraine. L'enquête a révélé que ces plateformes présentent de nombreuses caractéristiques de sociétés fictives (réutilisation des mêmes adresses/fondateurs/informations de contact) et qu'elles sont liées à des activités on-chain de la plateforme d'échange russe sanctionnée Garantex. Le rapport indique qu'après le déclenchement de la guerre russo-ukrainienne en 2022, le volume des transactions de cryptoactifs au Kirghizistan a explosé, passant de 59 millions de dollars à 4,2 milliards de dollars au cours des sept premiers mois de 2025, dont près de 100 % sont liés à des activités russes. Cet article analyse en profondeur les modes opératoires d'évasion des sanctions, les preuves on-chain et les recommandations de réponse réglementaire mondiale.
Nouveaux chemins d'évasion aux sanctions : le Kirghizistan devient un canal pour les fonds cryptographiques russes Le dernier rapport montre que les acteurs russes utilisent l'écosystème des actifs numériques du Kirghizistan pour contourner les sanctions internationales et se procurer des biens à double usage pour leur guerre en cours en Ukraine.
Selon une étude publiée le 21 juillet dans un article de blog par la société britannique d'intelligence Blockchain TRM Labs, la plateforme d'échange enregistrée au Kirghizistan « a plusieurs fois aidé à des transactions liées à des entités russes sous sanctions ». Le rapport indique que "de nombreux fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) présentent les caractéristiques d'entreprises écrans - y compris la réutilisation de la même adresse résidentielle, des fondateurs et des informations de contact entre plusieurs entités."
Empreinte digitale off-chain exposée : fortement liée à Garantex, soupçonnée de renaissance par rebranding Le rapport a également révélé que certaines plateformes d'échange kirghizes présentent des modèles de comportement off-chain similaires à ceux de Garantex. Garantex est une plateforme d'échange d'actifs numériques russe qui est devenue une cible d'action internationale en raison de son aide au financement du terrorisme et des violations de sanctions, et dont les opérations ont été perturbées. Le rapport indique : « La plateforme d'échange à haut risque Grinex - qui est très probablement le successeur renommé de Garantex - est également enregistrée au Kirghizistan. L'analyse off-chain montre que Grinex et d'autres plateformes d'échange situées au Kirghizistan pourraient avoir joué un rôle dans le transfert de fonds après la fermeture de Garantex, soulignant l'importance croissante du Kirghizistan en tant que canal d'activités financières après les sanctions imposées à la Russie. »
TRM Labs a observé une augmentation des cas où des acteurs liés à la Russie utilisent des plateformes d'échange enregistrées au Kirghizistan pour contourner les sanctions internationales et transférer des fonds. Le rapport indique que certaines de ces plateformes "présentent des schémas de comportement similaires à ceux de la plateforme d'échange russe sanctionnée Garantex et semblent avoir agi comme un canal de transfert de fonds après l'action d'application de la loi contre Garantex en 2025." Selon le rapport, ce modèle a également été trouvé parmi plusieurs autres entités.
La voie de contournement des sanctions russes Depuis le déclenchement du conflit russo-ukrainien en février 2022, la Russie a été soumise à des sanctions internationales massives et sans précédent, la rendant ainsi le pays le plus sanctionné au monde. Face à une économie en difficulté (certains estiment qu'elle est au bord de l'effondrement) et aux sévères restrictions telles que l'exclusion du système de messagerie financière internationale SWIFT, la Russie se tourne de plus en plus vers le domaine des actifs numériques à la recherche d'un répit. Pour un pays soumis à de sévères sanctions, la possibilité d'échanger et de transférer des fonds instantanément via un réseau peer-to-peer anonyme (ou pseudo-anonyme), décentralisé et non contrôlé par un pays hostile, est une attraction évidente. Cependant, la capacité de suivre les fonds sur la Blockchain et la légalisation croissante dans le domaine des actifs numériques rendent ce chemin vers la liberté monétaire internationale de plus en plus difficile. De nombreuses plateformes d'échange et entreprises de cryptoactifs, telles que Blockchain. com, Crypto. com, LocalBitcoins, estiment qu'il est nécessaire de respecter les sanctions internationales contre la Russie, y compris l'interdiction imposée par l'Union européenne de fournir tous les portefeuilles, comptes ou services de conservation d'actifs numériques aux entités et comptes russes.
L'industrie crypto du Kirghizistan, pleine de doutes, explose Le rapport TRM indique que, depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie, les liens économiques entre la Russie et le Kirghizistan se sont considérablement approfondis. Après l'invasion, les activités liées à la Russie ont presque monopolisé l'ensemble de l'industrie des actifs numériques du Kirghizistan, alors qu'avant février 2022, cette industrie "était presque inexistante".
En janvier 2022, le Kirghizistan a adopté une législation soutenant les cryptoactifs, qui reconnaît les actifs numériques comme des biens et établit un système d'enregistrement pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP). Depuis lors, cette république d'Asie centrale, anciennement soviétique, a rapidement émergé en tant que centre de chiffrement. Selon les données de TRM Labs, "d'ici octobre 2024, le Kirghizistan aura délivré 126 licences VASP, entraînant une forte croissance des activités liées aux actifs numériques. Le volume des transactions des VASP licenciés est passé de 59 millions de dollars en 2022 à 4,2 milliards de dollars seulement au cours des 7 premiers mois de 2024."
Réseau fantôme et financement de la guerre : des preuves off-chain émergent Si ce n'était pas pour le chevauchement "suspect" en ligne et hors ligne entre les VASP enregistrés au Kirghizistan et les entités russes, cette industrie florissante ne serait pas un problème. Ces chevauchements incluent : l'utilisation de la même adresse enregistrée dans des résidences privées, des numéros de téléphone et des e-mails associés à des sociétés de transport ou d'autres VASP, des fondateurs nommés associés à plusieurs autres fournisseurs, un manque de contexte commercial ou de cryptoactifs identifiable, et/ou l'absence d'un processus d'inscription des utilisateurs disponible.
En plus des exemples de Garantex et Grinex, le rapport pointe également vers la plateforme d'échange kirghize Envoys Vision Digital Exchange (EVDE). Cette plateforme d'échange a enregistré une adresse de portefeuille de cryptoactifs liée au "Rusich Group". Le Rusich Group est une organisation paramilitaire russe qui a été sanctionnée en 2022 par le Bureau du contrôle des avoirs étrangers du département du Trésor américain (OFAC) en raison de son implication dans la guerre en Ukraine. TRM Labs déclare : « En plus des associations on-chain, cette plateforme d'échange montre également plusieurs liens off-chain avec des entreprises de logistique transfrontalière et une institution financière chinoise, ce qui indique l'existence d'une infrastructure de soutien plus large, qui mérite un examen plus approfondi. »
Comment bloquer les failles ? Le rapport propose des recommandations clés Concernant ce qui semble être une échappatoire aux sanctions trouvée par la Russie, TRM Labs a proposé plusieurs mesures à prendre.
Le rapport estime que si des mesures d'intervention proactive ne sont pas prises, le modèle mis en œuvre par la Russie au Kirghizistan pourrait facilement être reproduit ailleurs : "Si cela n'est pas maîtrisé, la Russie pourrait reproduire la même stratégie dans des juridictions voisines – affaiblissant davantage le système de sanctions mondiales et permettant aux fonds de continuer à circuler, alimentant ainsi les actions d'agression, l'acquisition de matériel et la déstabilisation."
Conclusion : Le rapport de TRM Labs révèle le réseau secret par lequel la Russie utilise les hubs crypto d'Asie centrale pour contourner les sanctions internationales, mettant en lumière le rôle clé du Kirghizistan dans la chaîne financière de la guerre russo-ukrainienne. L'augmentation étrange du volume des transactions, passant de 59 millions à 4,2 milliards de dollars, les caractéristiques de coquilles des clusters de plateformes d'échange, ainsi que l'association profonde avec Garantex/Grinex, indiquent des opérations systématiques et organisées d'évasion des sanctions. Cela expose non seulement les failles du système de sanctions existant, mais constitue également un défi sérieux pour la sécurité financière mondiale. Le double plan proposé de "renforcer le contrôle des entités" et de "faire pression pour une conformité transnationale" fournit une direction pour combler les lacunes. La capacité de la communauté internationale à coordonner efficacement ses actions pour empêcher que les cryptoactifs ne deviennent des canaux de financement pour les machines de guerre sera un test crucial de la résilience du système de gouvernance financière mondiale.