Що таке Шортинг?

Зображення:https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

Шорт-продаж, також відомий як "做空", - це метод інвестування, який використовується при очікуванні зниження ціни на певний актив. На відміну від традиційного підходу "купити дешевше, продати дорожче", логіка короткого продажу полягає в тому, щоб "продати дорого, купити дешевше". Інвестори спочатку позичають певний актив, продаж за поточною ціною, а потім купують його за нижчою ціною у майбутньому, щоб повернути його, тим самим заробляючи різницю в ціні.

Наприклад, якщо ви очікуєте, що акції будуть переоцінені, ви можете спочатку позичити і продати їх по 90 юанів за акцію. Якщо акції пізніше впадуть до 60 юанів, ви можете їх купити назад і повернути, заробивши 30 юанів з кожної акції.

Як виконати шортинг?

Укорочені угоди зазвичай включають кілька ключових кроків:

1. Отримати дозвіл на шорт
   Не всі облікові записи або платформи автоматично підтримують коротку позицію, інвесторам потрібно переконатися, що вони мають відповідні дозволи, які зазвичай вимагають відкриття маржинальних або контрактних рахунків.
2. Позичені активи
   Позичте активи, які ви хочете продати коротко, такі як акції або криптовалюти, через платформу або брокера.
3. Продаж на ринку
   Продаж позичених активів за поточною ринковою ціною, фіксуючи початкову ціну продажу.
4. Чекаю на адаптацію ринку
   Інвестори чекають, коли ціни на активи впадуть, щоб вони могли купити їх за нижчою ціною.
5. Купити назад та врегулювати різницю
   Коли ціна падає до відповідного рівня, інвестори викуповують активи за ринковою ціною й повертають їх позичальнику. Різниця між цінами продажу та купівлі, мінус витрати, становить фактичний прибуток.

Звичайні випадки коротких позицій

Шорт не лише для отримання прибутку від спаду, але також часто використовується в наступних сценаріях:

1. Стратегії арбітражу на волатильних ринках
   Інвестори можуть встановлювати хеджуючі позиції між довгими та короткими позиціями, фіксувати арбітражні можливості та зменшувати ризики з однієї сторони.
2. Захоплення оціночними бульбашками
   Коли деякі активи очевидно завищені поза своїми фундаментальними показниками, інвестори можуть відкривати короткі позиції на них, щоб спекулювати на поверненні ціни до раціональності.
3. Хеджування системного ризику
   Інституції або фізичні особи, що мають великі активи, можуть використовувати індекси шортов або пов'язані активи для захисту портфеля.
4. Гнучкість на ринку цифрових активів
   На криптовалютному ринку шорт дозволяє інвесторам торгувати у обох напрямках, дозволяючи їм брати участь незалежно від коливань ринку.

Стратегічні обережності щодо короткого позиціонування

Незважаючи на те, що шорт має унікальні переваги, він також пов'язаний з високими ризиками та складними витратами:

• Збиток не зрос
  Ціна активу має необмежений потенціал зростання, і як продавець, вам в кінцевому підсумку доведеться викупити за ринковою ціною. Теоретично це призводить до необмежених можливих збитків.
• Додатковий ризик маржі
  Якщо ціна рухається у невигідному напрямку, платформа або брокер може вислати вимогу щодо маржі або навіть примусово ліквідувати позицію.
• Плаваюча вартість позики
  Вартість позики високовимогованих активів часто є дорогою і може продовжувати підточувати прибуток.
• Ризик платформи та обмеження ліквідності
  Криптовалютний ринок особливо такий, із різними платформами, які мають різні системи контрактів та механізми розрахунків, бездоглядні операції можуть легко призвести до пасивних втрат.
• Регулятивні обмеження щодо ризику
  Деякі країни або ринки можуть обмежувати або навіть забороняти коротку позицію в екстремальних випадках, що може вплинути на виконання стратегії.

Рекомендація зіткнення

Продаж акцій з короткою позицією надає інвесторам можливість отримати прибуток у випадку падіння ринку, а також може бути використаний як інструмент управління ризиками. Однак через свою складність, змінні витрати та потенціал значних втрат, цей метод не підходить для початківців без відповідного досвіду.

Поради інвестору:

• Повністю розумійте відповідні принципи перед спробою здійснити шорт.
• Практикуйтесь використовуючи демо-рахунок;
• Оберіть надійну платформу (наприклад, Gate, тощо);
• Уважно встановлюйте stop loss та розумно керуйте важелем плеча;
• Завжди звертайте увагу на коливання на ринку та політичні ризики.

Оволодіння шортами - це не лише частина вдосконалення навичок інвестування, але й допомагає зрозуміти логіку функціонування ринку з різних перспектив.

Для візуальної підтримки, будь ласка, відвідайте сторінку постійного контракту BTC на Gate:
https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT