Autor: Adeola Adedewe, fundador y director ejecutivo de Kredete
Compilado por: White55, Mars Finance
África no es un único mercado, sino que está compuesta por 54 mercados, cada uno con diferentes reguladores, diferentes estrategias de bancos centrales y diferentes realidades políticas. La manera más rápida de frustrarse es comenzar con una diapositiva que diga "África", como si fuera un país, y luego promocionar una historia de stablecoin genérica. El equipo de Kredete acaba de concluir una visita a 20 países, interactuando con más de cien banqueros, reguladores y formuladores de políticas. Esta es una recapitulación realista de la situación: cuáles son los conceptos erróneos, cuáles son las realidades y qué condiciones se necesitan para implementar una stablecoin.
Puntos clave:
Las stablecoins en África se encuentran en un delicado equilibrio entre las preferencias políticas y los riesgos políticos. En ciertas ocasiones, se consideran proyectos piloto, recibiendo luz verde. Sin embargo, en otros ámbitos, tan pronto como aparece algo no autorizado, solo puedes verte obligado a salir.
Actualmente, solo unos pocos países tienen un sistema de licencias operativo para proveedores de servicios de activos virtuales (VASP). Hay varios países que aún se encuentran en la fase de prueba de sandbox / proyecto de ley. No confunda los documentos de consulta con las licencias.
Los bancos actuarán cuando haya una coincidencia entre las relaciones, las garantías regulatorias y la narrativa de riesgos, no porque hayas publicado una entrada en LinkedIn sobre "el lanzamiento de negocios en África".
La verificación de crédito más rápida: ¿puede tu contraparte bancaria presentar tu propuesta al banco central y obtener rápidamente una respuesta de "sin objeciones"? Si no puede, entonces estás trabajando en vano.
Mitos y realidades (de casos reales)
Error uno: "África necesita nuestra stablecoin."
Realidad: África necesita canales de intercambio de divisas regulados, liquidaciones predecibles y procesos KYC/AML estrictos. En ciertos ámbitos, los depósitos tokenizados emitidos por bancos son superiores a las stablecoins de cadenas públicas a nivel institucional. En otros ámbitos, las API de liquidación de moneda fiduciaria con funciones de reporte adecuadas son superiores a cualquier solución tokenizada. Los usuarios quieren fondos que puedan circular y liquidarse, en lugar de un libro blanco.
Error 2: "El continente africano ya tiene diez licencias VASP en funcionamiento, ¡así que actúa rápido!"
Realidad: El ruido en línea confunde los proyectos de ley, los sandbox y las licencias formales. En realidad, pocas regulaciones realmente entran en vigor y se emiten licencias de manera efectiva, y estas licencias vienen acompañadas de una supervisión continua. Un anuncio en LinkedIn no es lo mismo que una autorización regulatoria.
Error 3: "Los bancos africanos están ansiosos por colaborar con las startups de criptomonedas globales."
Realidad: los bancos en África están ansiosos por mantener sus licencias. Consideraciones de la dirección: ¿esto nos hará recibir una carta de advertencia del banco central? ¿Nuestro banco agente planteará preguntas difíciles? ¿Esto perjudicará la regulación de divisas? Si su respuesta es "aún no", entonces no tomarán acción, sin importar cuántas diapositivas de "usuarios activos diarios" muestre.
Error cuatro: "Podemos controlar África de forma remota desde nuestras oficinas conjuntas en Miami, Tel Aviv o São Paulo."
Realidad: Este es un mercado relacional. Si no tiene partidarios locales que puedan llevar a su equipo a conocer al director, o al menos al jefe del departamento adecuado, pasará años en un estado de "próxima apertura". Los locales saben quién firma, quién realmente toma las decisiones, y en qué semana no debe llamar, o si debe volar allí en persona para establecer relaciones.
Norte de África: un cruce entre la regulación monetaria y la ola de criptomonedas
El norte de África es un excelente ejemplo de cómo lo que se dice en las redes sociales difiere enormemente de la realidad en las calles. El dinar, el dirham y la libra son monedas estrictamente controladas. Estos países aplican regulaciones estrictas de control de cambios. Esto significa que los flujos de capital no autorizados, las cuentas en el extranjero o las transacciones de criptomonedas en el nivel minorista pueden violar rápidamente la ley monetaria.
La situación en la práctica es:
El comité de riesgos del banco considera que la entrada no autorizada de criptomonedas se trata como una fuga de divisas. Incluso si lo que estás promocionando son "solo stablecoins", su base legal generalmente es una violación de divisas, y no una regulación específica de criptomonedas.
La aplicación de la ley no es solo una cuestión teórica. Si tus acciones se consideran como una violación del control de divisas, las sanciones pueden incluir multas y prisión. Esta es la dura realidad detrás del gráfico de "tasa de adopción de criptomonedas".
Además, las tendencias regulatorias y los debates surgen constantemente, incluyendo discusiones sobre "sandbox" y el reconocimiento de la existencia del comercio de activos digitales, pero esto no significa que se pueda hacer lo que se quiera. El camino hacia la actividad de cumplimiento debe pasar por los bancos, intermediarios autorizados y las reglas establecidas por el banco central.
En resumen: en jurisdicciones con estrictos controles de divisas, tu "ciclo de crecimiento de stablecoins" puede parecer un modelo para evadir el control de cambios. No asistas con un PPT que ignore esto. Debes basarte en la ley que se ejecute en la práctica.
Visión general de la regulación (experiencia en el terreno)
No se mencionará el nombre de ninguna empresa específica aquí. Describe las situaciones y realidades operativas que se han experimentado o verificado en la reunión. La legislación está evolucionando; las agencias reguladoras también están cambiando. Pero esto proporciona un modelo de pensamiento práctico para los fundadores y el equipo de producto.
"El sistema VASP operativo ha entrado en vigor"
En estos países/regiones, en realidad se puede solicitar, obtener y aceptar un régimen especial de activos virtuales (o una vía de licencia funcionalmente equivalente) bajo regulación. Los bancos, auditores y equipos de cumplimiento pueden respaldar esto.
Sudáfrica: Los activos criptográficos son regulados como productos financieros. El sistema de licencias ha entrado en vigor. Los bancos y la infraestructura del mercado están coordinándose. Se han visto avances significativos en el diálogo político, y la capacidad reguladora es real.
Mauricio: un regulador maduro y experto en negocios offshore. La licencia VASP existe de verdad y el umbral de cumplimiento es muy alto. Si dices "hemos obtenido la licencia aquí", esto tiene un gran significado para los bancos.
Seychelles: Aunque las leyes relevantes se promulgaban tarde, hoy en día ya cuenta con un marco de licencias viable. No confunda los problemas históricos del comercio de divisas en el país con la situación actual de cumplimiento: su sistema regulatorio está madurando rápidamente.
Namibia: Ha promulgado una ley específica sobre activos virtuales. Incluso si las regulaciones de supervisión de segundo nivel aún se están redactando, esto proporciona una base legal para los bancos y bufetes de abogados.
Botsuana: ya existe legislación relevante; actitud conservadora pero clara. Para los operadores dispuestos a operar de manera conforme, existe una vía de desarrollo viable.
Zona gris, pero en progreso:
Nigeria: El banco central del país ha vuelto a permitir que los bancos ofrezcan servicios a los proveedores de activos virtuales (VASP) bajo reglas claras, mientras que el organismo regulador de valores está construyendo un marco más integral. En la práctica, se pueden alcanzar acuerdos con contrapartes adecuadas, pero los operadores deben controlar estrictamente el alcance del riesgo.
"Borrador, sandbox y señal"
Kenia/Ruanda/Ghana: Ya hay un borrador de política formal, un sandbox y documentos de consulta. Estos no son licencias. Pero si desea realizar una prueba piloto con los bancos bajo la supervisión de las autoridades regulatorias, entonces la colaboración con las partes interesadas jugará un papel importante en este momento. En esta fase, trate esto como una licitación: esté preparado con la documentación relevante, el manual de prevención de lavado de dinero y el plan de respuesta a emergencias.
"El comercio de divisas es lo primero, todo lo demás es secundario"
Corredor de África del Norte y parte de África Occidental/Central: aquí, las regulaciones monetarias son las más importantes. Su mejor opción es un proyecto piloto de tokenización dirigido por un banco, liquidaciones en moneda fiduciaria con informes a nivel bancario, o colaborar con instituciones de pago en un entorno estrictamente regulado.
Los bancos no compran tokens, compran historias de riesgo.
Cuando entras en las oficinas de esos directores ejecutivos, directores financieros del grupo y directores de riesgos, lo que realmente les impresiona no son frases como "las stablecoins son el futuro". Lo que realmente les impresiona es:
Estructura prioritaria de regulación
¿En qué posición se encuentran los reguladores en el flujo de datos? ¿Qué información pueden reportar proactivamente los proyectos: volumen de transacciones, contrapartes, patrones sospechosos?
¿Puede el banco presentar una carta clara de no objeción al banco central en 48 horas? Si sus documentos aumentan la carga de trabajo del banco, significa que aún no está preparado para convertirse en socio.
Integrar el cumplimiento de divisas y la supervisión de sanciones
¿Cómo prevenir la fuga de capitales y el arbitraje? ¿Dónde se encuentran su oráculo, fuentes de precios y controles de reconciliación? ¿Cuál es su estrategia de alertas?
Control de daños a los consumidores y riesgos de reputación
¿Cómo evitar que se eluda KYC si un periodista prueba su producto con 200 dólares? ¿Cuál es la política sobre el tiempo de respuesta para bloqueos, revocaciones o respuestas a fraudes? ¿Puede el banco explicar su experiencia de usuario al ministro en un corto período de tiempo?
Lograr liquidez y liquidación bajo la supervisión del CEO
¿Quién garantiza la moneda fiduciaria en las zonas marginales? ¿Quién custodia la cuenta fiduciaria? ¿Quién es el banco corresponsal? ¿Qué pasaría si la contraparte de un intercambio congela los retiros el viernes por la noche? Si ustedes quiebran, ¿cuánto sería la pérdida para el banco?
Los bancos compran la garantía de "no nos vamos a cerrar si colaboramos con ustedes". Su promesa verbal necesita ser reformulada como una declaración de minimización de riesgos, logrando finalmente un volumen de cumplimiento, y no al revés.
Errores comunes que cometen los emprendedores no afrodescendientes
"Hemos hablado con un banco". ¿Has hablado con el gerente de cuentas? ¿O has visto a un ejecutivo de alto nivel que pueda aprobarlo? Si el contacto de "banco" que mencionas no puede reunir a un CEO / CTO / CFO, entonces no has hablado con un banco.
"Tenemos conexiones". En África, "conexiones" no se refiere a un enlace de Calendly. Se refiere al departamento correcto que permite a las personas enviar documentos al banco central. Si su socio no puede enviar un mensaje de texto a la persona que escribe el memorando, aún le queda un largo camino por recorrer.
"Estamos en conformidad en la región X, por lo que podemos solicitar el pase de la región Y". Aquí no es la Unión Europea, no hay pase esta vez. Cada acceso se obtiene a base de esfuerzo.
"Podemos hacer esto sin la participación de capital local." En muchos mercados, un verdadero alineamiento de intereses significa tener una inversión de intereses local: desde la gobernanza hasta la participación en ingresos. De lo contrario, eres un proveedor, no un socio, y los proveedores son reemplazables.
"Ahora las licencias de criptomonedas están por todas partes". No, algunas ya están en vigor y son serias; algunas aún están en fase de borrador; algunas son de naturaleza publicitaria. Comprende la diferencia entre ellas y no confundas el PDF de consulta con una "licencia".
Guía de acción sobre el trabajo bancario (las claves que realmente pueden impulsar el progreso)
Preparar un documento de una página para el banco central.
Objetivos, flujo de fondos, viaje del cliente, responsabilidades de los bancos cooperantes, retención de datos, condiciones para la presentación de informes de transacciones sospechosas/informes de actividades sospechosas, manejo de reglas de viaje y mecanismos de salida. Por favor, mantenga esto en una página.
Proporcionar un piloto en pequeña escala.
Canal único, límite de volumen de transacciones, rango de usuarios limitado y condiciones de stop-loss claras. Definir estándares importantes de medición de éxito para los organismos reguladores (tasa de fraude, tasa de disputas, tiempo de resolución de quejas), y no solo para tu equipo de crecimiento.
Haz el informe desde el primer día.
Proporcionar informes de volumen de transacciones y valores atípicos a los bancos colaboradores a diario; proporcionar un resumen legible para los formuladores de políticas semanalmente; proporcionar comprobantes de cumplimiento mensualmente, acompañados de capturas de pantalla y firmas.
Equipar el producto con herramientas de auditoría.
Construir una vista de regulación: proporcionar un archivo CSV descargable que contenga los hash de KYC, los resultados de sanciones, las marcas de transacción y las marcas de tiempo de extremo a extremo. Si la autoridad reguladora solicita una muestra de 50 transacciones, debe exportarla en cinco minutos.
Comuníquese a través de canales secretos de manera inteligente, no actúe de manera apresurada.
Necesita tener socios locales de prestigio que puedan ayudarle a sondear discretamente y de manera confiable a las personas adecuadas. Los posts que se alaban a sí mismos son perjudiciales y no útiles. Las recomendaciones son lo que importa.
Conocer la situación real del mercado de divisas.
En regiones con estrictos controles de divisas, la diferencia en el tipo de cambio real, las ventanas de liquidez y los plazos de liquidación son más importantes que las "tarifas en la cadena". Si no se sabe cuándo cierra la aduana, no se puede entender la situación de los canales de fondos.
Stablecoins: ¿Cuándo son una trampa, cuándo son una realidad?
Falso: Para 2030, las stablecoins dirigidas a minoristas "resolverán el problema de las remesas en toda África".
Realidad: en el mercado de control de divisas, la entrada minorista de criptomonedas se considera un mercado de divisas en la sombra. Una vez que el flujo de tus fondos parece una transacción de moneda disfrazada, entras en el ámbito de la aplicación de la ley. La mejor opción son los proyectos piloto dirigidos por bancos (depósitos tokenizados, stablecoins controladas para liquidaciones B2B) o canales de moneda fiduciaria con precios transparentes.
Falso: "Mientras más capacitación se les brinde a los reguladores, más probable es que aprueben."
Realidad: los reguladores no se quedarán sentados esperando un seminario web. Están gestionando los objetivos de inflación, la estabilidad monetaria y los riesgos sistémicos. La educación ciertamente ayuda, pero la clave está en demostrar una herramienta de cumplimiento que no obstaculice sus objetivos de política.
Realidad: cuando las stablecoins están diseñadas como herramientas emitidas por bancos o respaldadas por bancos, con un mecanismo de redención claro, reservas auditadas y visibilidad regulatoria en tiempo real, pueden convertirse en una característica de cumplimiento. En un entorno así, la palabra "stablecoin" ya no es solo un nombre, sino que se convierte en un mecanismo.
Realidad: En ciertos ámbitos, las stablecoins son la única moneda que puede liquidarse de manera transparente las 24 horas del día, siempre que tus socios puedan poseer, canjear e informar legalmente. De lo contrario, solo has construido una versión de demostración hermosa pero inutilizable.
Notas de campo de 20 países
Lo que los ejecutivos quieren son detalles concretos, no eslóganes. "¿Quién tiene los fondos? ¿Quién es responsable de qué? ¿En qué situaciones surgirá un problema?" Si tu respuesta es vaga, la reunión terminará educadamente y no sucederá nada.
La influencia de los competidores es real. Una vez que mencionas a un banco competidor en la región, su interés aumentará considerablemente. "Si están prestando atención a esto, al menos deberíamos escuchar." Es importante utilizar esto de manera estratégica, pero nunca hacer alarde. Una vez que haces alarde, cualquier comunicación posterior con ese competidor terminará con tu proceso de negocio.
En la sala está el CEO = hay acción. Esta situación no es infrecuente. Si el CEO del grupo o el tomador de decisiones real están presentes, al irte tendrás una lista de tareas. Si solo te quedas en el nivel de "innovación" o "colaboración", entonces te irás con las manos vacías.
El papel de las embajadas y oficinas comerciales a menudo se subestima. Aunque no pueden ayudarte a obtener permisos, pueden abrirte puertas, demostrar tu buena fe y reducir el riesgo de viajar y organizar reuniones. Aprovecha bien estas oportunidades.
Los canales de pago móvil pueden ser el mejor aliado o el mayor desafío de cumplimiento. En algunos países, son la "última milla" más rápida y económica; mientras que en otros, debido a problemas como la filtración de información de la red de agentes y la identificación de clientes, son el "cable de acero" de la regulación. Su socio bancario le informará sobre los detalles específicos.
Las sutiles diferencias en el lenguaje y la ley son importantes. "Aprobación", "sin objeciones", "carta de condolencias", "registro", "licencia"—estas palabras no son sinónimos. Es preciso en el uso del lenguaje, de lo contrario, parecerá poco profesional.
Métodos prudentes para verificar afirmaciones relacionadas con África (antes de la recomendación)
¿Es una ley, un reglamento o simplemente un reportaje de noticias?
El equipo legal del banco leerá las leyes y las regulaciones firmadas.
Si hay un sistema relacionado, ¿se emiten realmente las licencias?
"El marco del borrador" no es igual a "licencia formal".
¿Cuál es la opinión del banco central sobre el comercio de divisas en esta jurisdicción?
¿Monedas cerradas? ¿Restricciones de canje? ¿Umbrales de declaración? Si no puede aclarar todo esto, entonces aún no está listo.
Si el banco colabora contigo, ¿cuáles son sus obligaciones de informe?
¿Tienen que presentar un resumen cada semana? ¿Actividad sospechosa en tiempo real? ¿Los estás dejando evadir la auditoría?
¿Qué tipo de "daño al consumidor" hay aquí?
En algunos mercados, una gran cantidad de quejas en las redes sociales puede desencadenar la formulación de políticas. En otros mercados, un artículo en un periódico puede hacer que recibas una llamada del ministro.
¿Quién es tu representante local?
¿Qué firma de abogados, qué antiguo regulador, qué profesional respetado atenderá su llamada? Si la respuesta es "cumplimos a nivel mundial", entonces no tiene garantías a nivel local.
Etiqueta y estrategia: cómo reunirse con ejecutivos bancarios y reguladores (experiencias exitosas)
Lleva tarjetas de presentación. ¿Anticuado? Es cierto. Pero también es muy efectivo. Las tarjetas de presentación serán transmitidas a los superiores.
Puntualidad. Estas son normas culturales estrictas. Si llegas tarde, pierdes la oportunidad.
Trate a los demás con respeto y busque el apoyo de los niveles más altos. Si su red de relaciones puede legalmente llevar al director ejecutivo del grupo o a miembros de la junta a la sala de reuniones, hágalo. Cuando el jefe se involucra, la toma de decisiones se acelera.
Aprovecha sabiamente la curiosidad de la competencia. Mencionar los beneficios de los bancos competidores puede convertir un tiempo de café en una reunión de trabajo. Pero solo se debe hacer si la situación es cierta.
Consulta cómo preparar un plan para el banco central. No esperes a que otros te lo digan. Presenta el borrador en la sala de conferencias.
Lleva una lista. ¿Quién completó qué trabajo y cuándo? ¿Qué proyecto piloto? ¿Cuáles son las limitaciones? Haz un seguimiento ese día y adjunta un resumen en una hoja.
Dirigiéndose a los fundadores afrodescendientes
Desdramatiza el discurso de "estamos resolviendo los problemas de África". Sal un poco, reúne con los equipos de operaciones bancarias, habla con los reguladores y escucha sus voces. El continente africano no necesita salvadores; necesita socios que puedan coordinar políticas, productos y política. Si eres serio, busca a alguien que tenga la red más amplia y de confianza en África para patrocinarte. Si no puedes encontrarlo, entonces este no es tu mercado, al menos no por ahora.
Además, por favor no vuelvas a anunciar "cooperación bancaria", en realidad son solo llamadas exploratorias. Definitivamente no querrás convertirte en objeto de burla.
¿Por qué es importante el capital local?
Una de las mayores ventajas que se observó durante la visita: incluir a la mayor firma de capital de riesgo de África en la estructura de capital. El equipo ha pasado años estableciendo relaciones, confianza y dominio sobre la regulación, algo que no se puede replicar con ninguna presentación o marketing telefónico, y han participado en muchas reuniones juntos: la forma de abrir puertas es muy diferente. La bienvenida es más cálida, el diálogo es más sincero y la confianza se establece de inmediato.
Este es el verdadero valor: el equipo aporta tecnología, mientras que ellos aportan políticas y términos bancarios. Es esta combinación la que ha permitido que el equipo pase de ser "otra startup que promociona criptomonedas" a ser un socio de confianza y digna de colaboración bancaria.
No es por halagarlos sin motivo, pero de hecho, han hecho un gran esfuerzo para facilitar estos diálogos. Sumado a la capacidad de ejecución en el ámbito de los productos, ha nacido una potencial empresa unicornio.
Después de visitar 20 países y más de 100 bancos, se puede afirmar con certeza: ahora es un buen momento para que los fundadores africanos creen productos del mundo real. Esta oportunidad no es "cripto por el cripto". Se trata de flujos de valor transfronterizos regulados, que respetan las normativas monetarias, la protección al consumidor y las políticas de divisas.
Si está construyendo, aquí está la lista de verificación final:
Elige un canal y domina.
El panel de control del director de diseño, y no solo el panel de control del crecimiento de tu equipo.
Considerar la ley de divisas como la primera regla.
Personal local disponible. Gerentes, responsables de cumplimiento y asesores legales que pueden acceder a las oficinas correspondientes sin necesidad de enlaces de calendario.
Trata las licencias como si fueran seres vivos. Si quieres obtener beneficios, debes aceptar la regulación.
África es el lugar de las relaciones, es el lugar de los detalles, es el lugar de las reglas. Al respetar estos tres elementos, podrá lanzar productos duraderos.
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El mito y la realidad de las monedas estables: una guía de campo de 20 países africanos
Autor: Adeola Adedewe, fundador y director ejecutivo de Kredete
Compilado por: White55, Mars Finance
África no es un único mercado, sino que está compuesta por 54 mercados, cada uno con diferentes reguladores, diferentes estrategias de bancos centrales y diferentes realidades políticas. La manera más rápida de frustrarse es comenzar con una diapositiva que diga "África", como si fuera un país, y luego promocionar una historia de stablecoin genérica. El equipo de Kredete acaba de concluir una visita a 20 países, interactuando con más de cien banqueros, reguladores y formuladores de políticas. Esta es una recapitulación realista de la situación: cuáles son los conceptos erróneos, cuáles son las realidades y qué condiciones se necesitan para implementar una stablecoin.
Puntos clave:
Las stablecoins en África se encuentran en un delicado equilibrio entre las preferencias políticas y los riesgos políticos. En ciertas ocasiones, se consideran proyectos piloto, recibiendo luz verde. Sin embargo, en otros ámbitos, tan pronto como aparece algo no autorizado, solo puedes verte obligado a salir.
Actualmente, solo unos pocos países tienen un sistema de licencias operativo para proveedores de servicios de activos virtuales (VASP). Hay varios países que aún se encuentran en la fase de prueba de sandbox / proyecto de ley. No confunda los documentos de consulta con las licencias.
Los bancos actuarán cuando haya una coincidencia entre las relaciones, las garantías regulatorias y la narrativa de riesgos, no porque hayas publicado una entrada en LinkedIn sobre "el lanzamiento de negocios en África".
La verificación de crédito más rápida: ¿puede tu contraparte bancaria presentar tu propuesta al banco central y obtener rápidamente una respuesta de "sin objeciones"? Si no puede, entonces estás trabajando en vano.
Mitos y realidades (de casos reales)
Error uno: "África necesita nuestra stablecoin."
Realidad: África necesita canales de intercambio de divisas regulados, liquidaciones predecibles y procesos KYC/AML estrictos. En ciertos ámbitos, los depósitos tokenizados emitidos por bancos son superiores a las stablecoins de cadenas públicas a nivel institucional. En otros ámbitos, las API de liquidación de moneda fiduciaria con funciones de reporte adecuadas son superiores a cualquier solución tokenizada. Los usuarios quieren fondos que puedan circular y liquidarse, en lugar de un libro blanco.
Error 2: "El continente africano ya tiene diez licencias VASP en funcionamiento, ¡así que actúa rápido!"
Realidad: El ruido en línea confunde los proyectos de ley, los sandbox y las licencias formales. En realidad, pocas regulaciones realmente entran en vigor y se emiten licencias de manera efectiva, y estas licencias vienen acompañadas de una supervisión continua. Un anuncio en LinkedIn no es lo mismo que una autorización regulatoria.
Error 3: "Los bancos africanos están ansiosos por colaborar con las startups de criptomonedas globales."
Realidad: los bancos en África están ansiosos por mantener sus licencias. Consideraciones de la dirección: ¿esto nos hará recibir una carta de advertencia del banco central? ¿Nuestro banco agente planteará preguntas difíciles? ¿Esto perjudicará la regulación de divisas? Si su respuesta es "aún no", entonces no tomarán acción, sin importar cuántas diapositivas de "usuarios activos diarios" muestre.
Error cuatro: "Podemos controlar África de forma remota desde nuestras oficinas conjuntas en Miami, Tel Aviv o São Paulo."
Realidad: Este es un mercado relacional. Si no tiene partidarios locales que puedan llevar a su equipo a conocer al director, o al menos al jefe del departamento adecuado, pasará años en un estado de "próxima apertura". Los locales saben quién firma, quién realmente toma las decisiones, y en qué semana no debe llamar, o si debe volar allí en persona para establecer relaciones.
Norte de África: un cruce entre la regulación monetaria y la ola de criptomonedas
El norte de África es un excelente ejemplo de cómo lo que se dice en las redes sociales difiere enormemente de la realidad en las calles. El dinar, el dirham y la libra son monedas estrictamente controladas. Estos países aplican regulaciones estrictas de control de cambios. Esto significa que los flujos de capital no autorizados, las cuentas en el extranjero o las transacciones de criptomonedas en el nivel minorista pueden violar rápidamente la ley monetaria.
La situación en la práctica es:
El comité de riesgos del banco considera que la entrada no autorizada de criptomonedas se trata como una fuga de divisas. Incluso si lo que estás promocionando son "solo stablecoins", su base legal generalmente es una violación de divisas, y no una regulación específica de criptomonedas.
La aplicación de la ley no es solo una cuestión teórica. Si tus acciones se consideran como una violación del control de divisas, las sanciones pueden incluir multas y prisión. Esta es la dura realidad detrás del gráfico de "tasa de adopción de criptomonedas".
Además, las tendencias regulatorias y los debates surgen constantemente, incluyendo discusiones sobre "sandbox" y el reconocimiento de la existencia del comercio de activos digitales, pero esto no significa que se pueda hacer lo que se quiera. El camino hacia la actividad de cumplimiento debe pasar por los bancos, intermediarios autorizados y las reglas establecidas por el banco central.
En resumen: en jurisdicciones con estrictos controles de divisas, tu "ciclo de crecimiento de stablecoins" puede parecer un modelo para evadir el control de cambios. No asistas con un PPT que ignore esto. Debes basarte en la ley que se ejecute en la práctica.
Visión general de la regulación (experiencia en el terreno)
No se mencionará el nombre de ninguna empresa específica aquí. Describe las situaciones y realidades operativas que se han experimentado o verificado en la reunión. La legislación está evolucionando; las agencias reguladoras también están cambiando. Pero esto proporciona un modelo de pensamiento práctico para los fundadores y el equipo de producto.
"El sistema VASP operativo ha entrado en vigor"
En estos países/regiones, en realidad se puede solicitar, obtener y aceptar un régimen especial de activos virtuales (o una vía de licencia funcionalmente equivalente) bajo regulación. Los bancos, auditores y equipos de cumplimiento pueden respaldar esto.
Sudáfrica: Los activos criptográficos son regulados como productos financieros. El sistema de licencias ha entrado en vigor. Los bancos y la infraestructura del mercado están coordinándose. Se han visto avances significativos en el diálogo político, y la capacidad reguladora es real.
Mauricio: un regulador maduro y experto en negocios offshore. La licencia VASP existe de verdad y el umbral de cumplimiento es muy alto. Si dices "hemos obtenido la licencia aquí", esto tiene un gran significado para los bancos.
Seychelles: Aunque las leyes relevantes se promulgaban tarde, hoy en día ya cuenta con un marco de licencias viable. No confunda los problemas históricos del comercio de divisas en el país con la situación actual de cumplimiento: su sistema regulatorio está madurando rápidamente.
Namibia: Ha promulgado una ley específica sobre activos virtuales. Incluso si las regulaciones de supervisión de segundo nivel aún se están redactando, esto proporciona una base legal para los bancos y bufetes de abogados.
Botsuana: ya existe legislación relevante; actitud conservadora pero clara. Para los operadores dispuestos a operar de manera conforme, existe una vía de desarrollo viable.
Zona gris, pero en progreso:
Nigeria: El banco central del país ha vuelto a permitir que los bancos ofrezcan servicios a los proveedores de activos virtuales (VASP) bajo reglas claras, mientras que el organismo regulador de valores está construyendo un marco más integral. En la práctica, se pueden alcanzar acuerdos con contrapartes adecuadas, pero los operadores deben controlar estrictamente el alcance del riesgo.
"Borrador, sandbox y señal"
Kenia/Ruanda/Ghana: Ya hay un borrador de política formal, un sandbox y documentos de consulta. Estos no son licencias. Pero si desea realizar una prueba piloto con los bancos bajo la supervisión de las autoridades regulatorias, entonces la colaboración con las partes interesadas jugará un papel importante en este momento. En esta fase, trate esto como una licitación: esté preparado con la documentación relevante, el manual de prevención de lavado de dinero y el plan de respuesta a emergencias.
"El comercio de divisas es lo primero, todo lo demás es secundario"
Corredor de África del Norte y parte de África Occidental/Central: aquí, las regulaciones monetarias son las más importantes. Su mejor opción es un proyecto piloto de tokenización dirigido por un banco, liquidaciones en moneda fiduciaria con informes a nivel bancario, o colaborar con instituciones de pago en un entorno estrictamente regulado.
Los bancos no compran tokens, compran historias de riesgo.
Cuando entras en las oficinas de esos directores ejecutivos, directores financieros del grupo y directores de riesgos, lo que realmente les impresiona no son frases como "las stablecoins son el futuro". Lo que realmente les impresiona es:
¿En qué posición se encuentran los reguladores en el flujo de datos? ¿Qué información pueden reportar proactivamente los proyectos: volumen de transacciones, contrapartes, patrones sospechosos?
¿Puede el banco presentar una carta clara de no objeción al banco central en 48 horas? Si sus documentos aumentan la carga de trabajo del banco, significa que aún no está preparado para convertirse en socio.
¿Cómo prevenir la fuga de capitales y el arbitraje? ¿Dónde se encuentran su oráculo, fuentes de precios y controles de reconciliación? ¿Cuál es su estrategia de alertas?
¿Cómo evitar que se eluda KYC si un periodista prueba su producto con 200 dólares? ¿Cuál es la política sobre el tiempo de respuesta para bloqueos, revocaciones o respuestas a fraudes? ¿Puede el banco explicar su experiencia de usuario al ministro en un corto período de tiempo?
¿Quién garantiza la moneda fiduciaria en las zonas marginales? ¿Quién custodia la cuenta fiduciaria? ¿Quién es el banco corresponsal? ¿Qué pasaría si la contraparte de un intercambio congela los retiros el viernes por la noche? Si ustedes quiebran, ¿cuánto sería la pérdida para el banco?
Los bancos compran la garantía de "no nos vamos a cerrar si colaboramos con ustedes". Su promesa verbal necesita ser reformulada como una declaración de minimización de riesgos, logrando finalmente un volumen de cumplimiento, y no al revés.
Errores comunes que cometen los emprendedores no afrodescendientes
"Hemos hablado con un banco". ¿Has hablado con el gerente de cuentas? ¿O has visto a un ejecutivo de alto nivel que pueda aprobarlo? Si el contacto de "banco" que mencionas no puede reunir a un CEO / CTO / CFO, entonces no has hablado con un banco.
"Tenemos conexiones". En África, "conexiones" no se refiere a un enlace de Calendly. Se refiere al departamento correcto que permite a las personas enviar documentos al banco central. Si su socio no puede enviar un mensaje de texto a la persona que escribe el memorando, aún le queda un largo camino por recorrer.
"Estamos en conformidad en la región X, por lo que podemos solicitar el pase de la región Y". Aquí no es la Unión Europea, no hay pase esta vez. Cada acceso se obtiene a base de esfuerzo.
"Podemos hacer esto sin la participación de capital local." En muchos mercados, un verdadero alineamiento de intereses significa tener una inversión de intereses local: desde la gobernanza hasta la participación en ingresos. De lo contrario, eres un proveedor, no un socio, y los proveedores son reemplazables.
"Ahora las licencias de criptomonedas están por todas partes". No, algunas ya están en vigor y son serias; algunas aún están en fase de borrador; algunas son de naturaleza publicitaria. Comprende la diferencia entre ellas y no confundas el PDF de consulta con una "licencia".
Guía de acción sobre el trabajo bancario (las claves que realmente pueden impulsar el progreso)
Preparar un documento de una página para el banco central.
Objetivos, flujo de fondos, viaje del cliente, responsabilidades de los bancos cooperantes, retención de datos, condiciones para la presentación de informes de transacciones sospechosas/informes de actividades sospechosas, manejo de reglas de viaje y mecanismos de salida. Por favor, mantenga esto en una página.
Proporcionar un piloto en pequeña escala.
Canal único, límite de volumen de transacciones, rango de usuarios limitado y condiciones de stop-loss claras. Definir estándares importantes de medición de éxito para los organismos reguladores (tasa de fraude, tasa de disputas, tiempo de resolución de quejas), y no solo para tu equipo de crecimiento.
Haz el informe desde el primer día.
Proporcionar informes de volumen de transacciones y valores atípicos a los bancos colaboradores a diario; proporcionar un resumen legible para los formuladores de políticas semanalmente; proporcionar comprobantes de cumplimiento mensualmente, acompañados de capturas de pantalla y firmas.
Equipar el producto con herramientas de auditoría.
Construir una vista de regulación: proporcionar un archivo CSV descargable que contenga los hash de KYC, los resultados de sanciones, las marcas de transacción y las marcas de tiempo de extremo a extremo. Si la autoridad reguladora solicita una muestra de 50 transacciones, debe exportarla en cinco minutos.
Comuníquese a través de canales secretos de manera inteligente, no actúe de manera apresurada.
Necesita tener socios locales de prestigio que puedan ayudarle a sondear discretamente y de manera confiable a las personas adecuadas. Los posts que se alaban a sí mismos son perjudiciales y no útiles. Las recomendaciones son lo que importa.
Conocer la situación real del mercado de divisas.
En regiones con estrictos controles de divisas, la diferencia en el tipo de cambio real, las ventanas de liquidez y los plazos de liquidación son más importantes que las "tarifas en la cadena". Si no se sabe cuándo cierra la aduana, no se puede entender la situación de los canales de fondos.
Stablecoins: ¿Cuándo son una trampa, cuándo son una realidad?
Falso: Para 2030, las stablecoins dirigidas a minoristas "resolverán el problema de las remesas en toda África".
Realidad: en el mercado de control de divisas, la entrada minorista de criptomonedas se considera un mercado de divisas en la sombra. Una vez que el flujo de tus fondos parece una transacción de moneda disfrazada, entras en el ámbito de la aplicación de la ley. La mejor opción son los proyectos piloto dirigidos por bancos (depósitos tokenizados, stablecoins controladas para liquidaciones B2B) o canales de moneda fiduciaria con precios transparentes.
Falso: "Mientras más capacitación se les brinde a los reguladores, más probable es que aprueben."
Realidad: los reguladores no se quedarán sentados esperando un seminario web. Están gestionando los objetivos de inflación, la estabilidad monetaria y los riesgos sistémicos. La educación ciertamente ayuda, pero la clave está en demostrar una herramienta de cumplimiento que no obstaculice sus objetivos de política.
Realidad: cuando las stablecoins están diseñadas como herramientas emitidas por bancos o respaldadas por bancos, con un mecanismo de redención claro, reservas auditadas y visibilidad regulatoria en tiempo real, pueden convertirse en una característica de cumplimiento. En un entorno así, la palabra "stablecoin" ya no es solo un nombre, sino que se convierte en un mecanismo.
Realidad: En ciertos ámbitos, las stablecoins son la única moneda que puede liquidarse de manera transparente las 24 horas del día, siempre que tus socios puedan poseer, canjear e informar legalmente. De lo contrario, solo has construido una versión de demostración hermosa pero inutilizable.
Notas de campo de 20 países
Lo que los ejecutivos quieren son detalles concretos, no eslóganes. "¿Quién tiene los fondos? ¿Quién es responsable de qué? ¿En qué situaciones surgirá un problema?" Si tu respuesta es vaga, la reunión terminará educadamente y no sucederá nada.
La influencia de los competidores es real. Una vez que mencionas a un banco competidor en la región, su interés aumentará considerablemente. "Si están prestando atención a esto, al menos deberíamos escuchar." Es importante utilizar esto de manera estratégica, pero nunca hacer alarde. Una vez que haces alarde, cualquier comunicación posterior con ese competidor terminará con tu proceso de negocio.
En la sala está el CEO = hay acción. Esta situación no es infrecuente. Si el CEO del grupo o el tomador de decisiones real están presentes, al irte tendrás una lista de tareas. Si solo te quedas en el nivel de "innovación" o "colaboración", entonces te irás con las manos vacías.
El papel de las embajadas y oficinas comerciales a menudo se subestima. Aunque no pueden ayudarte a obtener permisos, pueden abrirte puertas, demostrar tu buena fe y reducir el riesgo de viajar y organizar reuniones. Aprovecha bien estas oportunidades.
Los canales de pago móvil pueden ser el mejor aliado o el mayor desafío de cumplimiento. En algunos países, son la "última milla" más rápida y económica; mientras que en otros, debido a problemas como la filtración de información de la red de agentes y la identificación de clientes, son el "cable de acero" de la regulación. Su socio bancario le informará sobre los detalles específicos.
Las sutiles diferencias en el lenguaje y la ley son importantes. "Aprobación", "sin objeciones", "carta de condolencias", "registro", "licencia"—estas palabras no son sinónimos. Es preciso en el uso del lenguaje, de lo contrario, parecerá poco profesional.
Métodos prudentes para verificar afirmaciones relacionadas con África (antes de la recomendación)
¿Es una ley, un reglamento o simplemente un reportaje de noticias?
El equipo legal del banco leerá las leyes y las regulaciones firmadas.
Si hay un sistema relacionado, ¿se emiten realmente las licencias?
"El marco del borrador" no es igual a "licencia formal".
¿Cuál es la opinión del banco central sobre el comercio de divisas en esta jurisdicción?
¿Monedas cerradas? ¿Restricciones de canje? ¿Umbrales de declaración? Si no puede aclarar todo esto, entonces aún no está listo.
Si el banco colabora contigo, ¿cuáles son sus obligaciones de informe?
¿Tienen que presentar un resumen cada semana? ¿Actividad sospechosa en tiempo real? ¿Los estás dejando evadir la auditoría?
¿Qué tipo de "daño al consumidor" hay aquí?
En algunos mercados, una gran cantidad de quejas en las redes sociales puede desencadenar la formulación de políticas. En otros mercados, un artículo en un periódico puede hacer que recibas una llamada del ministro.
¿Quién es tu representante local?
¿Qué firma de abogados, qué antiguo regulador, qué profesional respetado atenderá su llamada? Si la respuesta es "cumplimos a nivel mundial", entonces no tiene garantías a nivel local.
Etiqueta y estrategia: cómo reunirse con ejecutivos bancarios y reguladores (experiencias exitosas)
Lleva tarjetas de presentación. ¿Anticuado? Es cierto. Pero también es muy efectivo. Las tarjetas de presentación serán transmitidas a los superiores.
Puntualidad. Estas son normas culturales estrictas. Si llegas tarde, pierdes la oportunidad.
Trate a los demás con respeto y busque el apoyo de los niveles más altos. Si su red de relaciones puede legalmente llevar al director ejecutivo del grupo o a miembros de la junta a la sala de reuniones, hágalo. Cuando el jefe se involucra, la toma de decisiones se acelera.
Aprovecha sabiamente la curiosidad de la competencia. Mencionar los beneficios de los bancos competidores puede convertir un tiempo de café en una reunión de trabajo. Pero solo se debe hacer si la situación es cierta.
Consulta cómo preparar un plan para el banco central. No esperes a que otros te lo digan. Presenta el borrador en la sala de conferencias.
Lleva una lista. ¿Quién completó qué trabajo y cuándo? ¿Qué proyecto piloto? ¿Cuáles son las limitaciones? Haz un seguimiento ese día y adjunta un resumen en una hoja.
Dirigiéndose a los fundadores afrodescendientes
Desdramatiza el discurso de "estamos resolviendo los problemas de África". Sal un poco, reúne con los equipos de operaciones bancarias, habla con los reguladores y escucha sus voces. El continente africano no necesita salvadores; necesita socios que puedan coordinar políticas, productos y política. Si eres serio, busca a alguien que tenga la red más amplia y de confianza en África para patrocinarte. Si no puedes encontrarlo, entonces este no es tu mercado, al menos no por ahora.
Además, por favor no vuelvas a anunciar "cooperación bancaria", en realidad son solo llamadas exploratorias. Definitivamente no querrás convertirte en objeto de burla.
¿Por qué es importante el capital local?
Una de las mayores ventajas que se observó durante la visita: incluir a la mayor firma de capital de riesgo de África en la estructura de capital. El equipo ha pasado años estableciendo relaciones, confianza y dominio sobre la regulación, algo que no se puede replicar con ninguna presentación o marketing telefónico, y han participado en muchas reuniones juntos: la forma de abrir puertas es muy diferente. La bienvenida es más cálida, el diálogo es más sincero y la confianza se establece de inmediato.
Este es el verdadero valor: el equipo aporta tecnología, mientras que ellos aportan políticas y términos bancarios. Es esta combinación la que ha permitido que el equipo pase de ser "otra startup que promociona criptomonedas" a ser un socio de confianza y digna de colaboración bancaria.
No es por halagarlos sin motivo, pero de hecho, han hecho un gran esfuerzo para facilitar estos diálogos. Sumado a la capacidad de ejecución en el ámbito de los productos, ha nacido una potencial empresa unicornio.
Después de visitar 20 países y más de 100 bancos, se puede afirmar con certeza: ahora es un buen momento para que los fundadores africanos creen productos del mundo real. Esta oportunidad no es "cripto por el cripto". Se trata de flujos de valor transfronterizos regulados, que respetan las normativas monetarias, la protección al consumidor y las políticas de divisas.
Si está construyendo, aquí está la lista de verificación final:
Elige un canal y domina.
El panel de control del director de diseño, y no solo el panel de control del crecimiento de tu equipo.
Considerar la ley de divisas como la primera regla.
Personal local disponible. Gerentes, responsables de cumplimiento y asesores legales que pueden acceder a las oficinas correspondientes sin necesidad de enlaces de calendario.
Trata las licencias como si fueran seres vivos. Si quieres obtener beneficios, debes aceptar la regulación.
África es el lugar de las relaciones, es el lugar de los detalles, es el lugar de las reglas. Al respetar estos tres elementos, podrá lanzar productos duraderos.