moneda estable: la piedra angular del ecosistema de Activos Cripto
En el campo de los Activos Cripto, las monedas estables se han convertido en un elemento clave indispensable. Su valor único no solo se refleja en el comercio de activos encriptados, sino que también muestra un potencial revolucionario en escenarios financieros tradicionales como los pagos transfronterizos y la liquidación. Los últimos datos muestran que, hasta el 9 de abril de 2025, la capitalización de mercado en circulación de monedas estables a nivel mundial ha alcanzado los 236,7 mil millones de dólares. Varias de las principales instituciones de gestión de activos y economías soberanas están acelerando su posicionamiento en la carrera de las monedas estables. El emisor de USDC, Circle, también ha presentado recientemente un prospecto ante la SEC de EE. UU., con una expectativa de salida a bolsa valorada entre 5 y 7 mil millones de dólares, convirtiéndose en un reflejo del desarrollo de la industria.
Uno, definición y aplicación de la moneda estable
Una moneda estable se refiere a un activo cripto que teóricamente puede mantener un precio específico a largo plazo, y su característica central radica en mantener la estabilidad relativa del valor de la moneda a través de mecanismos específicos. Es importante tener en cuenta que la moneda digital del banco central (CBDC) no se incluye en la categoría de monedas estables.
La aparición de las monedas estables resuelve principalmente el problema de almacenamiento de valor en el mundo de los Activos Cripto. Los inversores pueden comprar otras Activos Cripto a través de monedas estables, y luego cambiarlas de nuevo por monedas estables después de la inversión, asegurando así ganancias o pérdidas.
Además del mercado de Activos Cripto, las monedas estables también se utilizan ampliamente en DeFi, liquidaciones de pagos transfronterizos y otros campos. En el ámbito tradicional de pagos transfronterizos, las monedas estables muestran una eficiencia y ventajas de costos significativas. En comparación con el sistema bancario, los pagos con monedas estables se pueden completar en cuestión de minutos, con costos de transacción muy bajos. Esto se debe a la habilitación de tecnologías como el libro mayor distribuido y los contratos inteligentes.
En el ámbito de DeFi, las monedas estables se han convertido en el activo fundamental para el funcionamiento del ecosistema. Como medio de valor importante, las monedas estables proporcionan un apoyo de liquidez estable y suficiente a las plataformas descentralizadas, optimizando el modelo económico de transacciones y préstamos.
II. Comparación de monedas estables principales
( una moneda estable vinculada a la moneda fiduciaria
USDC
Emisor: la empresa Circle
Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
Mecanismo de estabilidad de la moneda: reserva en exceso de efectivo en dólares estadounidenses y bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo
Marco de cumplimiento: regulado por las leyes estatales de EE. UU., posee múltiples licencias de remesas en varios estados, cumpliendo con los requisitos de la legislación MiCA de la UE.
USDT
Emisor: Tether
Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
Mecanismo de estabilidad de moneda: reservas en efectivo y otros activos no en efectivo en una proporción de 1:1
Marco de cumplimiento: se le multó anteriormente por la falta de transparencia en las reservas, existe controversia sobre su cumplimiento.
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) ###二( Activos Cripto vinculados a moneda estable
DAI
Emisor: MakerDAO
Capitalización de mercado: aproximadamente 3.1 mil millones de dólares
Mecanismo de estabilidad de moneda: sobrecolateralización de activos cripto
Marco de cumplimiento: organización autónoma descentralizada, falta de un sujeto legal claro
) ### tres ( activos físicos vinculados a moneda estable
PAXG
Emisor: Paxos empresa
Capitalización de mercado: aproximadamente 18.7 millones de dólares
Mecanismo de estabilización de moneda: reserva de oro físico 1:1
Marco de cumplimiento: regulado por la Autoridad de Servicios Financieros del Estado de Nueva York
) ### cuatro ( moneda estable basada en algoritmos
Las monedas estables algorítmicas mantienen la estabilidad del valor de la moneda a través de algoritmos de contratos inteligentes, pero existen grandes riesgos. El evento del colapso de UST en 2022 expuso sus defectos mortales, lo que llevó a este tipo de monedas estables a caer en un largo letargo.
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Tres, resumen
El valor de la moneda estable se basa en el doble apoyo de los activos subyacentes y el consenso del mercado. Sin embargo, su atributo de "estabilidad" no es absoluto y aún puede enfrentar la volatilidad del precio de la moneda e incluso el riesgo de desanclaje. En el futuro, el marco regulatorio y los mecanismos tecnológicos relacionados aún necesitan ser mejorados para proteger los derechos de los tenedores de moneda.
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La capitalización de mercado de la moneda estable ha aumentado a 236.700 millones de USD. El emisor de USDC, Circle, planea salir a bolsa.
moneda estable: la piedra angular del ecosistema de Activos Cripto
En el campo de los Activos Cripto, las monedas estables se han convertido en un elemento clave indispensable. Su valor único no solo se refleja en el comercio de activos encriptados, sino que también muestra un potencial revolucionario en escenarios financieros tradicionales como los pagos transfronterizos y la liquidación. Los últimos datos muestran que, hasta el 9 de abril de 2025, la capitalización de mercado en circulación de monedas estables a nivel mundial ha alcanzado los 236,7 mil millones de dólares. Varias de las principales instituciones de gestión de activos y economías soberanas están acelerando su posicionamiento en la carrera de las monedas estables. El emisor de USDC, Circle, también ha presentado recientemente un prospecto ante la SEC de EE. UU., con una expectativa de salida a bolsa valorada entre 5 y 7 mil millones de dólares, convirtiéndose en un reflejo del desarrollo de la industria.
Uno, definición y aplicación de la moneda estable
Una moneda estable se refiere a un activo cripto que teóricamente puede mantener un precio específico a largo plazo, y su característica central radica en mantener la estabilidad relativa del valor de la moneda a través de mecanismos específicos. Es importante tener en cuenta que la moneda digital del banco central (CBDC) no se incluye en la categoría de monedas estables.
La aparición de las monedas estables resuelve principalmente el problema de almacenamiento de valor en el mundo de los Activos Cripto. Los inversores pueden comprar otras Activos Cripto a través de monedas estables, y luego cambiarlas de nuevo por monedas estables después de la inversión, asegurando así ganancias o pérdidas.
Además del mercado de Activos Cripto, las monedas estables también se utilizan ampliamente en DeFi, liquidaciones de pagos transfronterizos y otros campos. En el ámbito tradicional de pagos transfronterizos, las monedas estables muestran una eficiencia y ventajas de costos significativas. En comparación con el sistema bancario, los pagos con monedas estables se pueden completar en cuestión de minutos, con costos de transacción muy bajos. Esto se debe a la habilitación de tecnologías como el libro mayor distribuido y los contratos inteligentes.
En el ámbito de DeFi, las monedas estables se han convertido en el activo fundamental para el funcionamiento del ecosistema. Como medio de valor importante, las monedas estables proporcionan un apoyo de liquidez estable y suficiente a las plataformas descentralizadas, optimizando el modelo económico de transacciones y préstamos.
II. Comparación de monedas estables principales
( una moneda estable vinculada a la moneda fiduciaria
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) ###二( Activos Cripto vinculados a moneda estable
) ### tres ( activos físicos vinculados a moneda estable
) ### cuatro ( moneda estable basada en algoritmos
Las monedas estables algorítmicas mantienen la estabilidad del valor de la moneda a través de algoritmos de contratos inteligentes, pero existen grandes riesgos. El evento del colapso de UST en 2022 expuso sus defectos mortales, lo que llevó a este tipo de monedas estables a caer en un largo letargo.
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Tres, resumen
El valor de la moneda estable se basa en el doble apoyo de los activos subyacentes y el consenso del mercado. Sin embargo, su atributo de "estabilidad" no es absoluto y aún puede enfrentar la volatilidad del precio de la moneda e incluso el riesgo de desanclaje. En el futuro, el marco regulatorio y los mecanismos tecnológicos relacionados aún necesitan ser mejorados para proteger los derechos de los tenedores de moneda.
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