Límites de cumplimiento en la asignación de activos encriptados de las empresas: análisis del riesgo de divulgación contable a partir de una demanda colectiva de cierta empresa
1. Resumen del evento
A principios de julio de 2025, una representación de un bufete de abogados presentó una demanda colectiva en un tribunal federal de los Estados Unidos contra una empresa por parte de individuos y entidades que compraron o adquirieron valores de dicha empresa en un período específico. La demanda se basa en las disposiciones de la ley de valores pertinentes, exigiendo que la empresa y algunos altos ejecutivos asuman la responsabilidad por presuntas conductas de fraude en valores relacionadas con los datos de ganancias de inversiones en bitcoin y los estándares contables, así como la recuperación de pérdidas de inversión. En un momento en que los encriptación de activos se están convirtiendo en una parte importante de la configuración estratégica empresarial, este caso podría ser una señal importante para revisar los estándares de contabilidad y divulgación de información relacionados con los encriptación de activos.
2. La estrategia de Bitcoin de una empresa
Esta empresa comenzó como una compañía de software enfocada en inteligencia empresarial a nivel empresarial, servicios en la nube y análisis de datos, proporcionando a grandes clientes empresariales herramientas de visualización de datos, generación de informes y apoyo a la toma de decisiones. A pesar de que su negocio de software tradicional tiene cierto reconocimiento, el crecimiento se ha desacelerado, y los ingresos y las ganancias se mantienen estables.
Desde 2020, la empresa, bajo la dirección del fundador, estableció una estrategia de asignación de activos centrada en Bitcoin, posicionándolo como el principal activo de reserva alternativo al efectivo. La empresa no solo utiliza fondos propios para la compra de criptomonedas, sino que también obtiene fondos de bajo costo a través de la emisión de bonos convertibles, notas preferentes y préstamos garantizados por Bitcoin, ampliando así la escala de inversión. Posteriormente, la empresa se transformó en una compañía financiera de Bitcoin con apalancamiento.
Su estrategia central de Bitcoin se basa en la tenencia a largo plazo. La empresa ha declarado que no venderá activamente los activos que posee, sino que aprovechará el potencial de apreciación a largo plazo de Bitcoin para aumentar el total de activos y la capitalización de mercado. Desde que comenzó 2024, la empresa ha continuado comprando durante el período de fuerte recuperación del precio de Bitcoin, acelerando especialmente el ritmo de compra después de superar los 60,000 dólares. A principios de 2025, la empresa había acumulado más de 200,000 monedas, reforzando aún más su imagen empresarial "basada en Bitcoin", lo que también ha vinculado estrechamente su precio de acciones a la tendencia de Bitcoin.
3. Aspectos centrales de la acusación
Las acusaciones centrales de la demanda se basan en que la empresa y sus altos ejecutivos hicieron declaraciones falsas y/o engañosas, o no revelaron adecuadamente información clave, que incluye principalmente: (1) exageraron la rentabilidad esperada que la estrategia de inversión y la operación de fondos de la empresa en torno a Bitcoin podrían generar; (2) no revelaron adecuadamente los riesgos relacionados con la volatilidad del precio de Bitcoin, especialmente después de la actualización de las normas contables, lo que podría resultar en pérdidas significativas que la empresa podría reconocer debido a cambios en el valor razonable de los activos encriptación; (3) las declaraciones relevantes realizadas por la empresa en público fueron significativamente engañosas en todos los momentos clave.
Según el análisis, los problemas centrales acusados se concentran en dos aspectos: primero, declaraciones falsas o engañosas sobre la rentabilidad de su estrategia de inversión en bitcoin, y segundo, la falta de divulgación oportuna del impacto significativo que trae la nueva norma contable, minimizando los riesgos relacionados.
Por un lado, la demanda afirma que la empresa hizo declaraciones falsas y engañosas sobre la rentabilidad de su estrategia de inversión en bitcoin, violando la ley de valores federal. Como empresa cotizada, tiene la responsabilidad de reflejar con precisión la contribución real de la inversión en bitcoin a las ganancias de la empresa. Sin embargo, la empresa ha sido acusada de exagerar los efectos financieros positivos que el bitcoin ha traído en varias comunicaciones externas, confundiéndose al hacer parecer que realmente depende de las ganancias no realizadas por el aumento del precio de la moneda, en lugar de la rentabilidad continua de su negocio central.
Por otro lado, la empresa también fue acusada de no divulgar de manera oportuna y adecuada los datos financieros de la empresa de acuerdo con la nueva norma contable revisada. A finales de 2023, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. aprobó oficialmente un nuevo estándar de tratamiento contable para los activos encriptados, que establece que las empresas, a partir del año fiscal 2025, pueden medir activos encriptados como Bitcoin a su valor razonable y reflejar directamente los cambios en el valor razonable en el estado de resultados, además de permitir a las empresas adoptar este estándar anticipadamente.
La parte acusadora considera que, combinando las declaraciones falsas y la falta de divulgación, la empresa está acusada de no haber cumplido con su obligación legal de divulgación de información como empresa que cotiza en bolsa durante un período crítico, lo que ha engañado a los inversores y causado pérdidas económicas reales.
4. Contenido principal de las nuevas normas contables y desafíos relacionados
Las nuevas normas contables se publicarán en diciembre de 2023, marcando un cambio significativo en el tratamiento contable de los activos encriptados bajo los principios de contabilidad generalmente aceptados en EE. UU. Esta norma se aplica a activos encriptados intercambiables que cumplen con ciertas condiciones, exigiendo a las empresas medir su valor razonable a precios de mercado en cada período de informe y contabilizar las variaciones de valor en las ganancias netas del período actual, al mismo tiempo que se presentan de forma separada la información relevante en los estados financieros. La nueva norma entrará en vigor para los ejercicios fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2024 y permitirá su adopción anticipada. Esta norma introduce requisitos de divulgación más detallados, incluyendo el tipo, cantidad, valor razonable, información restrictiva y variaciones durante el período de los activos encriptados, mejorando la transparencia y consistencia de los informes financieros.
Para las empresas de encriptación, la adopción de nuevas normas contables puede tener los siguientes efectos: aumentar la transparencia de los estados financieros, simplificar los procesos contables, cambiar la estructura fiscal y de capital, y enfrentar riesgos regulatorios relacionados con indicadores no GAAP. La empresa, que tiene la inversión en Bitcoin como estrategia central, no utilizó el método contable de valor razonable antes de adoptar las nuevas normas, sino que utilizó el modelo contable de deterioro por costo para contabilizar su Bitcoin, clasificando la gran cantidad de Bitcoin que posee como activos intangibles. Bajo este modelo contable, la empresa solo debe reconocer el deterioro cuando el precio cae, y no aumentará el valor debido a un aumento de precio a menos que el activo se venda. Hasta el 7 de abril de 2025, la empresa reveló en documentos presentados a las autoridades regulatorias una pérdida no realizada de 5,91 mil millones de dólares que reconoció debido a la adopción de dicha norma, y posteriormente, en el comunicado de resultados trimestrales de mayo y en la conferencia telefónica, explicó que las pérdidas se originaron en un ajuste de valoración en el contexto de la caída del precio de Bitcoin. Como sostiene la parte acusadora, esta divulgación retrasada debilitó la capacidad de los inversores para juzgar la verdadera situación financiera de la empresa y su exposición al riesgo durante el período de litigio colectivo, constituyendo una omisión de información material.
5. Conclusión
En conjunto, esta demanda colectiva que enfrenta la empresa destaca la doble presión que enfrentan las empresas que cotizan en bolsa en términos de divulgación de información y Cumplimiento en el contexto del rápido desarrollo de los activos encriptados.
Por un lado, a medida que las empresas incorporan activos encriptados como Bitcoin en su estructura financiera, su rentabilidad, volatilidad de activos y modelos de financiación dependen en gran medida del mercado; cualquier declaración externa que no refleje adecuadamente los riesgos reales puede dar lugar a riesgos legales por omisiones o declaraciones engañosas.
Por otro lado, con la implementación gradual de las nuevas normas contables, las empresas deben reflejar los activos encriptados en los estados financieros a su valor razonable y evaluar anticipadamente su impacto sistemático en la valoración de activos, la fluctuación de ganancias y las obligaciones de divulgación. Si no se explica de manera oportuna y precisa la naturaleza y el alcance de este cambio en el sistema contable, podría constituir un engaño sustancial a las expectativas de los inversores.
Por lo tanto, este caso no solo se refiere a la responsabilidad en un caso individual, sino que también puede ser un ejemplo de cómo las empresas que cotizan en bolsa cumplen con sus obligaciones de divulgación y equilibran la promoción estratégica con el Cumplimiento en el contexto de la reforma de las normas contables para los activos encriptados.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
15 me gusta
Recompensa
15
7
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
DAOTruant
· hace10h
Cadena de bloques condenado吧 ¿Quién se atreve a tocar BTC?
Ver originalesResponder0
PseudoIntellectual
· hace13h
Otra persona ha caído. ¿Quién puede controlar a estos altos ejecutivos que invierten de manera desordenada?
Ver originalesResponder0
OvertimeSquid
· hace13h
Todos están hablando de ganar mucho dinero con BTC, nadie dice que está perdiendo, es realmente ridículo.
Ver originalesResponder0
BearMarketMonk
· hace13h
Las lágrimas de tontos vuelven a renacer en el ciclo...
Ver originalesResponder0
GamefiEscapeArtist
· hace13h
Otra empresa que toma a la gente por tonta jugando a la trampa en altos niveles.
La configuración de Bitcoin por parte de la empresa provoca una demanda colectiva. Riesgos de cumplimiento bajo las nuevas normas contables.
Límites de cumplimiento en la asignación de activos encriptados de las empresas: análisis del riesgo de divulgación contable a partir de una demanda colectiva de cierta empresa
1. Resumen del evento
A principios de julio de 2025, una representación de un bufete de abogados presentó una demanda colectiva en un tribunal federal de los Estados Unidos contra una empresa por parte de individuos y entidades que compraron o adquirieron valores de dicha empresa en un período específico. La demanda se basa en las disposiciones de la ley de valores pertinentes, exigiendo que la empresa y algunos altos ejecutivos asuman la responsabilidad por presuntas conductas de fraude en valores relacionadas con los datos de ganancias de inversiones en bitcoin y los estándares contables, así como la recuperación de pérdidas de inversión. En un momento en que los encriptación de activos se están convirtiendo en una parte importante de la configuración estratégica empresarial, este caso podría ser una señal importante para revisar los estándares de contabilidad y divulgación de información relacionados con los encriptación de activos.
2. La estrategia de Bitcoin de una empresa
Esta empresa comenzó como una compañía de software enfocada en inteligencia empresarial a nivel empresarial, servicios en la nube y análisis de datos, proporcionando a grandes clientes empresariales herramientas de visualización de datos, generación de informes y apoyo a la toma de decisiones. A pesar de que su negocio de software tradicional tiene cierto reconocimiento, el crecimiento se ha desacelerado, y los ingresos y las ganancias se mantienen estables.
Desde 2020, la empresa, bajo la dirección del fundador, estableció una estrategia de asignación de activos centrada en Bitcoin, posicionándolo como el principal activo de reserva alternativo al efectivo. La empresa no solo utiliza fondos propios para la compra de criptomonedas, sino que también obtiene fondos de bajo costo a través de la emisión de bonos convertibles, notas preferentes y préstamos garantizados por Bitcoin, ampliando así la escala de inversión. Posteriormente, la empresa se transformó en una compañía financiera de Bitcoin con apalancamiento.
Su estrategia central de Bitcoin se basa en la tenencia a largo plazo. La empresa ha declarado que no venderá activamente los activos que posee, sino que aprovechará el potencial de apreciación a largo plazo de Bitcoin para aumentar el total de activos y la capitalización de mercado. Desde que comenzó 2024, la empresa ha continuado comprando durante el período de fuerte recuperación del precio de Bitcoin, acelerando especialmente el ritmo de compra después de superar los 60,000 dólares. A principios de 2025, la empresa había acumulado más de 200,000 monedas, reforzando aún más su imagen empresarial "basada en Bitcoin", lo que también ha vinculado estrechamente su precio de acciones a la tendencia de Bitcoin.
3. Aspectos centrales de la acusación
Las acusaciones centrales de la demanda se basan en que la empresa y sus altos ejecutivos hicieron declaraciones falsas y/o engañosas, o no revelaron adecuadamente información clave, que incluye principalmente: (1) exageraron la rentabilidad esperada que la estrategia de inversión y la operación de fondos de la empresa en torno a Bitcoin podrían generar; (2) no revelaron adecuadamente los riesgos relacionados con la volatilidad del precio de Bitcoin, especialmente después de la actualización de las normas contables, lo que podría resultar en pérdidas significativas que la empresa podría reconocer debido a cambios en el valor razonable de los activos encriptación; (3) las declaraciones relevantes realizadas por la empresa en público fueron significativamente engañosas en todos los momentos clave.
Según el análisis, los problemas centrales acusados se concentran en dos aspectos: primero, declaraciones falsas o engañosas sobre la rentabilidad de su estrategia de inversión en bitcoin, y segundo, la falta de divulgación oportuna del impacto significativo que trae la nueva norma contable, minimizando los riesgos relacionados.
Por un lado, la demanda afirma que la empresa hizo declaraciones falsas y engañosas sobre la rentabilidad de su estrategia de inversión en bitcoin, violando la ley de valores federal. Como empresa cotizada, tiene la responsabilidad de reflejar con precisión la contribución real de la inversión en bitcoin a las ganancias de la empresa. Sin embargo, la empresa ha sido acusada de exagerar los efectos financieros positivos que el bitcoin ha traído en varias comunicaciones externas, confundiéndose al hacer parecer que realmente depende de las ganancias no realizadas por el aumento del precio de la moneda, en lugar de la rentabilidad continua de su negocio central.
Por otro lado, la empresa también fue acusada de no divulgar de manera oportuna y adecuada los datos financieros de la empresa de acuerdo con la nueva norma contable revisada. A finales de 2023, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. aprobó oficialmente un nuevo estándar de tratamiento contable para los activos encriptados, que establece que las empresas, a partir del año fiscal 2025, pueden medir activos encriptados como Bitcoin a su valor razonable y reflejar directamente los cambios en el valor razonable en el estado de resultados, además de permitir a las empresas adoptar este estándar anticipadamente.
La parte acusadora considera que, combinando las declaraciones falsas y la falta de divulgación, la empresa está acusada de no haber cumplido con su obligación legal de divulgación de información como empresa que cotiza en bolsa durante un período crítico, lo que ha engañado a los inversores y causado pérdidas económicas reales.
4. Contenido principal de las nuevas normas contables y desafíos relacionados
Las nuevas normas contables se publicarán en diciembre de 2023, marcando un cambio significativo en el tratamiento contable de los activos encriptados bajo los principios de contabilidad generalmente aceptados en EE. UU. Esta norma se aplica a activos encriptados intercambiables que cumplen con ciertas condiciones, exigiendo a las empresas medir su valor razonable a precios de mercado en cada período de informe y contabilizar las variaciones de valor en las ganancias netas del período actual, al mismo tiempo que se presentan de forma separada la información relevante en los estados financieros. La nueva norma entrará en vigor para los ejercicios fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2024 y permitirá su adopción anticipada. Esta norma introduce requisitos de divulgación más detallados, incluyendo el tipo, cantidad, valor razonable, información restrictiva y variaciones durante el período de los activos encriptados, mejorando la transparencia y consistencia de los informes financieros.
Para las empresas de encriptación, la adopción de nuevas normas contables puede tener los siguientes efectos: aumentar la transparencia de los estados financieros, simplificar los procesos contables, cambiar la estructura fiscal y de capital, y enfrentar riesgos regulatorios relacionados con indicadores no GAAP. La empresa, que tiene la inversión en Bitcoin como estrategia central, no utilizó el método contable de valor razonable antes de adoptar las nuevas normas, sino que utilizó el modelo contable de deterioro por costo para contabilizar su Bitcoin, clasificando la gran cantidad de Bitcoin que posee como activos intangibles. Bajo este modelo contable, la empresa solo debe reconocer el deterioro cuando el precio cae, y no aumentará el valor debido a un aumento de precio a menos que el activo se venda. Hasta el 7 de abril de 2025, la empresa reveló en documentos presentados a las autoridades regulatorias una pérdida no realizada de 5,91 mil millones de dólares que reconoció debido a la adopción de dicha norma, y posteriormente, en el comunicado de resultados trimestrales de mayo y en la conferencia telefónica, explicó que las pérdidas se originaron en un ajuste de valoración en el contexto de la caída del precio de Bitcoin. Como sostiene la parte acusadora, esta divulgación retrasada debilitó la capacidad de los inversores para juzgar la verdadera situación financiera de la empresa y su exposición al riesgo durante el período de litigio colectivo, constituyendo una omisión de información material.
5. Conclusión
En conjunto, esta demanda colectiva que enfrenta la empresa destaca la doble presión que enfrentan las empresas que cotizan en bolsa en términos de divulgación de información y Cumplimiento en el contexto del rápido desarrollo de los activos encriptados.
Por un lado, a medida que las empresas incorporan activos encriptados como Bitcoin en su estructura financiera, su rentabilidad, volatilidad de activos y modelos de financiación dependen en gran medida del mercado; cualquier declaración externa que no refleje adecuadamente los riesgos reales puede dar lugar a riesgos legales por omisiones o declaraciones engañosas.
Por otro lado, con la implementación gradual de las nuevas normas contables, las empresas deben reflejar los activos encriptados en los estados financieros a su valor razonable y evaluar anticipadamente su impacto sistemático en la valoración de activos, la fluctuación de ganancias y las obligaciones de divulgación. Si no se explica de manera oportuna y precisa la naturaleza y el alcance de este cambio en el sistema contable, podría constituir un engaño sustancial a las expectativas de los inversores.
Por lo tanto, este caso no solo se refiere a la responsabilidad en un caso individual, sino que también puede ser un ejemplo de cómo las empresas que cotizan en bolsa cumplen con sus obligaciones de divulgación y equilibran la promoción estratégica con el Cumplimiento en el contexto de la reforma de las normas contables para los activos encriptados.