Análisis en profundidad: la sostenibilidad de los ingresos de las tres principales cadenas de bloques: Ethereum, Solana y TRON
Introducción
En el contexto actual de rápido desarrollo de la tecnología blockchain, la sostenibilidad de los ingresos de las cadenas públicas se ha convertido en un indicador clave para evaluar su potencial de desarrollo a largo plazo. Este artículo se centrará en las tres principales cadenas públicas en el mercado actual: Ethereum, Solana y TRON, y a través del análisis de la composición de los ingresos por tarifas de Gas, las actividades económicas en la cadena y la situación de ingresos y gastos de los usuarios, explorará en profundidad los modelos de ingresos de estas cadenas públicas y su sostenibilidad.
Según los últimos datos, en los últimos 30 días, Ethereum lidera con un total de 99.89 millones de dólares en tarifas de Gas, seguido de Solana y TRON con 46.21 millones y 38.97 millones de dólares en tarifas de Gas, respectivamente. Sin embargo, esta ventaja de ingresos no se refleja completamente en la popularidad del mercado y la actividad de los usuarios. Es notable que Solana ha superado a Ethereum en términos de discusión en los últimos seis meses, mientras que TRON ha recibido un amplio reconocimiento en el ámbito de los pagos.
Lo que es aún más notable es que los datos de direcciones activas diarias muestran un patrón completamente diferente al de los ingresos por tarifas de Gas: TRON ocupa el primer lugar con 2.1 millones de direcciones activas diarias, seguido de Solana con 1.1 millones, mientras que Ethereum solo tiene 316,000. Este fenómeno resalta la compleja relación entre la composición de los ingresos por tarifas de Gas, la actividad económica en la cadena y la sostenibilidad de los ingresos y gastos de los usuarios, proporcionando una perspectiva única para analizar la sostenibilidad de los ingresos de estas tres principales cadenas de bloques.
Ethereum
Composición de ingresos por tarifas de Gas
Ethereum ha pasado por una serie de actualizaciones importantes, incluyendo la transición de PoW a PoS y la implementación de la propuesta EIP-1559, lo que ha tenido un profundo impacto en su estructura de tarifas de Gas. La nueva estructura de tarifas de Gas se divide en dos partes: la tarifa base que se destruye automáticamente por el sistema y la propina que se paga directamente a los validadores. Se espera que el mecanismo de destrucción de la tarifa base impulse a ETH a un estado deflacionario, potenciando así su valor. Al mismo tiempo, la tarifa base ajustada dinámicamente ayuda a optimizar la asignación de recursos de la red, mientras que la propina proporciona un incentivo adicional a los validadores para mantener la seguridad de la red.
Ethereum ha destruido aproximadamente 47 millones de dólares en ETH a través del mecanismo de tarifa base en los últimos 30 días. Estos datos no solo reflejan el nivel de actividad de la red, sino que también proporcionan una base importante para analizar la proporción de contribución de diversas actividades en cadena al consumo total de Gas.
La distribución del consumo de tarifas de Gas en la red de Ethereum es la siguiente:
DeFi：60%
Transferencia de Ether: 12%
MEV：8%
NFT：8%
Soluciones de Capa 2: 6%
Creación de contratos inteligentes: 2%
Esta distribución refleja la diversidad y vitalidad del ecosistema de Ethereum, dominado por DeFi y complementado por transferencias de ETH, MEV y varios otros campos, estableciendo una base sólida para el crecimiento del valor de la red.
actividad económica en la cadena
DeFi
DeFi como una parte central del ecosistema de Ethereum abarca una variedad de nichos, incluidos DEX, plataformas de préstamos, bots de trading DEX, stablecoins, derivados, billeteras criptográficas y derivados de staking líquido.
Uniswap: Como el DEX más grande, en los últimos 30 días generó ingresos de 54.23 millones de dólares, contribuyendo con 8.15 millones de dólares en tarifas de Gas quemadas, representando aproximadamente el 17.3% del ecosistema de Ethereum. Los pares de negociación con mayor volumen están compuestos principalmente por ETH y stablecoins, lo que refleja un ecosistema de negociación saludable.
1inch: Como el principal agregador de DEX, contribuyó con aproximadamente 1.21 millones de dólares en tarifas de Gas, lo que representa el 3% del total.
Todo el sector DEX representa más del 40% en el campo de DeFi, y más del 25% en el ecosistema de Ethereum, lo que destaca su posición como el sector más activo.
Transferencia de stablecoin
Las transferencias de stablecoins en el ecosistema de Ethereum ocupan el segundo lugar después de los DEX, con tarifas de Gas quemadas que alcanzan los 4.01 millones de dólares en el último mes, lo que representa aproximadamente el 8.5% del total de tarifas de Gas destruidas en el mismo período. Este dato refleja la fuerte demanda y actividad de fondos en la cadena.
Bot de Comercio Dex
El auge de la pista del Bot de Trading Dex se debe a la popularidad de las monedas Meme, y se utiliza principalmente para facilitar la compra de monedas Meme por parte de los usuarios. Esta pista ocupa el tercer lugar en la contribución de Gas, solo superada por Uniswap y las transferencias de Ethereum/monedas estables. Los proyectos principales Banana Gun y Maestro contribuyeron con 1.73 millones de dólares y 1.51 millones de dólares en Gas, respectivamente, lo que representa un total del 6.9% del Gas total del ecosistema de Ethereum.
billetera de criptomonedas
MetaMask, como el proyecto de billetera en cadena más ampliamente utilizado en la actualidad, ha contribuido con 2.91 millones de dólares en tarifas de Gas en los últimos 30 días, lo que representa aproximadamente el 2% de las tarifas de Gas en toda la cadena de Ethereum.
Transferencia en cadena
En la cadena de Ethereum, se han quemado 383,000 dólares en tarifas de Gas en casi un mes, y se estima que contribuyen con un total de tarifas de Gas de aproximadamente 25,500,000 dólares, lo que representa alrededor del 12% del total de tarifas de Gas del ecosistema de Ethereum.
MEV
Las tarifas de quema de MEV en la cadena de Ethereum son de aproximadamente 3.76 millones de dólares, lo que representa el 8% del total de tarifas de quema en la cadena, lo que refleja que los proyectos de Meme no dominan en el ecosistema de Ethereum.
Resumen del ecosistema de Ethereum
El ecosistema de Ethereum muestra un desarrollo diversificado pero concentrado en varios campos principales. La pista DeFi lidera con un 60% de participación en las tarifas de Gas, seguida de las transferencias de ETH, MEV y NFT. Los subcampos que queman más tarifas de Gas en la cadena son DEX (26%), transferencias en cadena y stablecoins (17%), Dex Trading Bot (7%) y la pista de billeteras (3%), sumando un total del 53%. Esta distribución dispersa de las tarifas de Gas refleja el desarrollo relativamente equilibrado de las diversas pistas de Ethereum, mostrando el estado de salud general del ecosistema.
Solana
Composición de tarifas de transacción
Las tarifas y costos en la cadena de Solana se pueden dividir en tres partes: tarifas de transacción, tarifas prioritarias y alquiler. La cadena establece que se quema un porcentaje fijo de la tarifa de cada transacción, el resto pertenece a los validadores. Los stakers de Solana han recibido recompensas por tarifas de transacción valoradas en 23.1 millones de dólares en los últimos 30 días.
actividad económica en cadena
DEX
Las actividades de DEX en la cadena de Solana dominan por completo, alcanzando hasta el 86% de la cuota. Entre ellas, Raydium y Orca representan el 70%.
Raydium: generó 52.37 millones de dólares en tarifas de transacción en los últimos 30 días, con ingresos principalmente provenientes de pares de intercambio de monedas Meme.
Orca: En los últimos 30 días, generó 12.25 millones de dólares en tarifas de transacción, más del 50% de los ingresos provienen de pares de intercambio de Meme.
En todo el ecosistema de Solana, se estima que las tarifas de Gas contribuidas por el comercio de Meme coins superan el 55%.
MEV
El mecanismo MEV en la cadena de Solana se ha convertido en una de las principales características de las transacciones en la cadena debido al aumento de la demanda de transacciones de monedas Meme. En los últimos 30 días, el volumen de transacciones con tarifas de prioridad representó el 82.45% del volumen total de transacciones, y las tarifas MEV constituyeron hasta el 80% de las comisiones. Los datos específicos muestran que los ingresos por comisiones de Solana en los últimos 30 días fueron de 46.21 millones de dólares, de los cuales las tarifas MEV superaron los 30 millones de dólares.
Bot de Trading Dex
Los tres principales proyectos de bot de trading Dex (Photon, Bonkbot y Trojan) representan más del 90% de la cuota de mercado de este blockchain, con ingresos totales de aproximadamente 33.67 millones de dólares en 30 días.
Resumen del ecosistema de Solana
El modelo de prosperidad impulsado por monedas Meme en Solana presenta riesgos significativos de sostenibilidad. Las pérdidas fijas de más de 100 millones de dólares al mes, anualizadas a 1.3 mil millones de dólares, destacan la insostenibilidad del modelo actual. El ecosistema de Solana enfrenta desafíos serios y necesita buscar un camino de desarrollo más equilibrado y sostenible.
TRON
La cadena TRON tiene un diseño único, donde las tarifas de transacción en la cadena se utilizan principalmente para compensar el consumo de energía y ancho de banda de la red, en lugar de sobornar a los nodos. Desde el 29 de octubre de 2021, la circulación de TRX ha mostrado una tendencia continua a la deflación, principalmente debido a la amplia aplicación de USDT en la red TRON y al notable aumento de su volumen de transacciones.
Las transferencias de USDT representan el 94.51% de la actividad en la cadena de TRON, destacando su absoluta posición de dominio en el ecosistema de TRON. Las ventajas de diseño de TRON, que incluyen tarifas de transferencia fijas y bajas, tiempos de bloque rápidos y la ausencia de costos de prioridad adicionales, le otorgan una ventaja competitiva significativa en el ámbito de los pagos en cadena.
En agosto de 2024, el fundador de TRON, Justin Sun, anunció su incursión en el sector de Meme, atrayendo rápidamente una gran cantidad de proyectos de Meme. Hasta el 20 de agosto, la proporción de transferencias de USDT se redujo al 52%, mientras que la actividad en DEX se disparó al 47%. A pesar de esto, el consumo energético real de las transferencias de USDT se mantuvo estable, en un rango de 80B-90B, destacando su posición como la piedra angular del ecosistema de TRON.
Resumen
Este artículo analiza en profundidad la composición de ingresos y la sostenibilidad de las tres principales cadenas de bloques: Ethereum, Solana y TRON, y llega a las siguientes conclusiones clave:
Ethereum: mostrar el modelo de desarrollo más equilibrado y sostenible
Diversificación de fuentes de ingresos: desarrollo equilibrado en múltiples áreas como DeFi, transferencias de Ether, MEV y NFT.
Salud del ecosistema: la proporción de aplicaciones centrales es razonable, lo que refleja la demanda real y sostenible de los usuarios.
Innovación y mejora: Las actualizaciones tecnológicas continuas han optimizado el mecanismo de tarifas, sentando las bases para el desarrollo a largo plazo.
Potencial a largo plazo: La diversidad de escenarios de aplicación y la continua innovación tecnológica proporcionan una fuerte motivación para el desarrollo a largo plazo.
Solana: rápido crecimiento pero enfrenta desafíos de sostenibilidad
Ingresos altamente concentrados: las actividades de DEX representan el 86%, de las cuales el comercio de monedas Meme contribuye con más del 55% de las tarifas de Gas.
Uso generalizado de MEV: el 82.45% de las transacciones utilizan MEV, lo que refleja un entorno de alta especulación.
Costos elevados para los usuarios: Se estima que los jugadores de Meme币 pierden 110 millones de dólares al mes, lo que equivale a 1.3 mil millones de dólares anuales.
Riesgo de sostenibilidad: La dependencia excesiva del modelo de intercambio de Meme coins es difícil de mantener a largo plazo, y se requieren ajustes estratégicos.
TRON: enfocado en el campo de los pagos, mostrando ventajas únicas
Dominio de las stablecoins: Las transferencias de USDT representan el 94.51% de la actividad en la cadena, reflejando su fuerte posición en el ámbito de los pagos.
Las ventajas técnicas son evidentes: bajas tarifas, confirmación rápida y un modelo de tarifas fijas son adecuados para aplicaciones de pagos a gran escala.
Resiliencia estructural: incluso en medio de la fiebre de las Meme monedas, el negocio de transferencias de USDT central se mantiene estable.
Sostenibilidad a largo plazo: las transferencias de stablecoins basadas en la demanda rígida proporcionan a TRON una fuente de ingresos a largo plazo confiable.
evaluación integral
Ethereum, gracias a su ecosistema diverso y a la continua innovación tecnológica, muestra la mayor sostenibilidad a largo plazo. Solana, aunque ha crecido rápidamente, presenta riesgos significativos debido a su excesiva dependencia del modelo de transacciones de monedas Meme, lo que requiere una transformación estratégica para asegurar su desarrollo a largo plazo. TRON ha establecido una posición de mercado única y un modelo de ingresos sostenible al centrarse en el ámbito de los pagos, especialmente en las transferencias de stablecoins.
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BearMarketLightning
· hace15h
sol realmente ha llegado al cielo
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SurvivorshipBias
· hace15h
Aún hay que ver si el gas para obtener recompensas es estable.
Ethereum, Solana y TRON: comparación de la profundidad de sostenibilidad de los modelos de ingresos de las tres principales cadenas públicas
Análisis en profundidad: la sostenibilidad de los ingresos de las tres principales cadenas de bloques: Ethereum, Solana y TRON
Introducción
En el contexto actual de rápido desarrollo de la tecnología blockchain, la sostenibilidad de los ingresos de las cadenas públicas se ha convertido en un indicador clave para evaluar su potencial de desarrollo a largo plazo. Este artículo se centrará en las tres principales cadenas públicas en el mercado actual: Ethereum, Solana y TRON, y a través del análisis de la composición de los ingresos por tarifas de Gas, las actividades económicas en la cadena y la situación de ingresos y gastos de los usuarios, explorará en profundidad los modelos de ingresos de estas cadenas públicas y su sostenibilidad.
Según los últimos datos, en los últimos 30 días, Ethereum lidera con un total de 99.89 millones de dólares en tarifas de Gas, seguido de Solana y TRON con 46.21 millones y 38.97 millones de dólares en tarifas de Gas, respectivamente. Sin embargo, esta ventaja de ingresos no se refleja completamente en la popularidad del mercado y la actividad de los usuarios. Es notable que Solana ha superado a Ethereum en términos de discusión en los últimos seis meses, mientras que TRON ha recibido un amplio reconocimiento en el ámbito de los pagos.
Lo que es aún más notable es que los datos de direcciones activas diarias muestran un patrón completamente diferente al de los ingresos por tarifas de Gas: TRON ocupa el primer lugar con 2.1 millones de direcciones activas diarias, seguido de Solana con 1.1 millones, mientras que Ethereum solo tiene 316,000. Este fenómeno resalta la compleja relación entre la composición de los ingresos por tarifas de Gas, la actividad económica en la cadena y la sostenibilidad de los ingresos y gastos de los usuarios, proporcionando una perspectiva única para analizar la sostenibilidad de los ingresos de estas tres principales cadenas de bloques.
Ethereum
Composición de ingresos por tarifas de Gas
Ethereum ha pasado por una serie de actualizaciones importantes, incluyendo la transición de PoW a PoS y la implementación de la propuesta EIP-1559, lo que ha tenido un profundo impacto en su estructura de tarifas de Gas. La nueva estructura de tarifas de Gas se divide en dos partes: la tarifa base que se destruye automáticamente por el sistema y la propina que se paga directamente a los validadores. Se espera que el mecanismo de destrucción de la tarifa base impulse a ETH a un estado deflacionario, potenciando así su valor. Al mismo tiempo, la tarifa base ajustada dinámicamente ayuda a optimizar la asignación de recursos de la red, mientras que la propina proporciona un incentivo adicional a los validadores para mantener la seguridad de la red.
Ethereum ha destruido aproximadamente 47 millones de dólares en ETH a través del mecanismo de tarifa base en los últimos 30 días. Estos datos no solo reflejan el nivel de actividad de la red, sino que también proporcionan una base importante para analizar la proporción de contribución de diversas actividades en cadena al consumo total de Gas.
La distribución del consumo de tarifas de Gas en la red de Ethereum es la siguiente:
Esta distribución refleja la diversidad y vitalidad del ecosistema de Ethereum, dominado por DeFi y complementado por transferencias de ETH, MEV y varios otros campos, estableciendo una base sólida para el crecimiento del valor de la red.
actividad económica en la cadena
DeFi
DeFi como una parte central del ecosistema de Ethereum abarca una variedad de nichos, incluidos DEX, plataformas de préstamos, bots de trading DEX, stablecoins, derivados, billeteras criptográficas y derivados de staking líquido.
Uniswap: Como el DEX más grande, en los últimos 30 días generó ingresos de 54.23 millones de dólares, contribuyendo con 8.15 millones de dólares en tarifas de Gas quemadas, representando aproximadamente el 17.3% del ecosistema de Ethereum. Los pares de negociación con mayor volumen están compuestos principalmente por ETH y stablecoins, lo que refleja un ecosistema de negociación saludable.
1inch: Como el principal agregador de DEX, contribuyó con aproximadamente 1.21 millones de dólares en tarifas de Gas, lo que representa el 3% del total.
Todo el sector DEX representa más del 40% en el campo de DeFi, y más del 25% en el ecosistema de Ethereum, lo que destaca su posición como el sector más activo.
Transferencia de stablecoin
Las transferencias de stablecoins en el ecosistema de Ethereum ocupan el segundo lugar después de los DEX, con tarifas de Gas quemadas que alcanzan los 4.01 millones de dólares en el último mes, lo que representa aproximadamente el 8.5% del total de tarifas de Gas destruidas en el mismo período. Este dato refleja la fuerte demanda y actividad de fondos en la cadena.
Bot de Comercio Dex
El auge de la pista del Bot de Trading Dex se debe a la popularidad de las monedas Meme, y se utiliza principalmente para facilitar la compra de monedas Meme por parte de los usuarios. Esta pista ocupa el tercer lugar en la contribución de Gas, solo superada por Uniswap y las transferencias de Ethereum/monedas estables. Los proyectos principales Banana Gun y Maestro contribuyeron con 1.73 millones de dólares y 1.51 millones de dólares en Gas, respectivamente, lo que representa un total del 6.9% del Gas total del ecosistema de Ethereum.
billetera de criptomonedas
MetaMask, como el proyecto de billetera en cadena más ampliamente utilizado en la actualidad, ha contribuido con 2.91 millones de dólares en tarifas de Gas en los últimos 30 días, lo que representa aproximadamente el 2% de las tarifas de Gas en toda la cadena de Ethereum.
Transferencia en cadena
En la cadena de Ethereum, se han quemado 383,000 dólares en tarifas de Gas en casi un mes, y se estima que contribuyen con un total de tarifas de Gas de aproximadamente 25,500,000 dólares, lo que representa alrededor del 12% del total de tarifas de Gas del ecosistema de Ethereum.
MEV
Las tarifas de quema de MEV en la cadena de Ethereum son de aproximadamente 3.76 millones de dólares, lo que representa el 8% del total de tarifas de quema en la cadena, lo que refleja que los proyectos de Meme no dominan en el ecosistema de Ethereum.
Resumen del ecosistema de Ethereum
El ecosistema de Ethereum muestra un desarrollo diversificado pero concentrado en varios campos principales. La pista DeFi lidera con un 60% de participación en las tarifas de Gas, seguida de las transferencias de ETH, MEV y NFT. Los subcampos que queman más tarifas de Gas en la cadena son DEX (26%), transferencias en cadena y stablecoins (17%), Dex Trading Bot (7%) y la pista de billeteras (3%), sumando un total del 53%. Esta distribución dispersa de las tarifas de Gas refleja el desarrollo relativamente equilibrado de las diversas pistas de Ethereum, mostrando el estado de salud general del ecosistema.
Solana
Composición de tarifas de transacción
Las tarifas y costos en la cadena de Solana se pueden dividir en tres partes: tarifas de transacción, tarifas prioritarias y alquiler. La cadena establece que se quema un porcentaje fijo de la tarifa de cada transacción, el resto pertenece a los validadores. Los stakers de Solana han recibido recompensas por tarifas de transacción valoradas en 23.1 millones de dólares en los últimos 30 días.
actividad económica en cadena
DEX
Las actividades de DEX en la cadena de Solana dominan por completo, alcanzando hasta el 86% de la cuota. Entre ellas, Raydium y Orca representan el 70%.
En todo el ecosistema de Solana, se estima que las tarifas de Gas contribuidas por el comercio de Meme coins superan el 55%.
MEV
El mecanismo MEV en la cadena de Solana se ha convertido en una de las principales características de las transacciones en la cadena debido al aumento de la demanda de transacciones de monedas Meme. En los últimos 30 días, el volumen de transacciones con tarifas de prioridad representó el 82.45% del volumen total de transacciones, y las tarifas MEV constituyeron hasta el 80% de las comisiones. Los datos específicos muestran que los ingresos por comisiones de Solana en los últimos 30 días fueron de 46.21 millones de dólares, de los cuales las tarifas MEV superaron los 30 millones de dólares.
Bot de Trading Dex
Los tres principales proyectos de bot de trading Dex (Photon, Bonkbot y Trojan) representan más del 90% de la cuota de mercado de este blockchain, con ingresos totales de aproximadamente 33.67 millones de dólares en 30 días.
Resumen del ecosistema de Solana
El modelo de prosperidad impulsado por monedas Meme en Solana presenta riesgos significativos de sostenibilidad. Las pérdidas fijas de más de 100 millones de dólares al mes, anualizadas a 1.3 mil millones de dólares, destacan la insostenibilidad del modelo actual. El ecosistema de Solana enfrenta desafíos serios y necesita buscar un camino de desarrollo más equilibrado y sostenible.
TRON
La cadena TRON tiene un diseño único, donde las tarifas de transacción en la cadena se utilizan principalmente para compensar el consumo de energía y ancho de banda de la red, en lugar de sobornar a los nodos. Desde el 29 de octubre de 2021, la circulación de TRX ha mostrado una tendencia continua a la deflación, principalmente debido a la amplia aplicación de USDT en la red TRON y al notable aumento de su volumen de transacciones.
Las transferencias de USDT representan el 94.51% de la actividad en la cadena de TRON, destacando su absoluta posición de dominio en el ecosistema de TRON. Las ventajas de diseño de TRON, que incluyen tarifas de transferencia fijas y bajas, tiempos de bloque rápidos y la ausencia de costos de prioridad adicionales, le otorgan una ventaja competitiva significativa en el ámbito de los pagos en cadena.
En agosto de 2024, el fundador de TRON, Justin Sun, anunció su incursión en el sector de Meme, atrayendo rápidamente una gran cantidad de proyectos de Meme. Hasta el 20 de agosto, la proporción de transferencias de USDT se redujo al 52%, mientras que la actividad en DEX se disparó al 47%. A pesar de esto, el consumo energético real de las transferencias de USDT se mantuvo estable, en un rango de 80B-90B, destacando su posición como la piedra angular del ecosistema de TRON.
Resumen
Este artículo analiza en profundidad la composición de ingresos y la sostenibilidad de las tres principales cadenas de bloques: Ethereum, Solana y TRON, y llega a las siguientes conclusiones clave:
Ethereum: mostrar el modelo de desarrollo más equilibrado y sostenible
Solana: rápido crecimiento pero enfrenta desafíos de sostenibilidad
TRON: enfocado en el campo de los pagos, mostrando ventajas únicas
evaluación integral
Ethereum, gracias a su ecosistema diverso y a la continua innovación tecnológica, muestra la mayor sostenibilidad a largo plazo. Solana, aunque ha crecido rápidamente, presenta riesgos significativos debido a su excesiva dependencia del modelo de transacciones de monedas Meme, lo que requiere una transformación estratégica para asegurar su desarrollo a largo plazo. TRON ha establecido una posición de mercado única y un modelo de ingresos sostenible al centrarse en el ámbito de los pagos, especialmente en las transferencias de stablecoins.
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