mercado de predicción: a través de incentivos financieros para predecir el futuro

El mercado de predicción es una plataforma de comercio abierta que utiliza mecanismos de incentivos financieros para predecir los resultados de eventos específicos. Estos mercados permiten que las personas apuesten sobre los posibles resultados de varios eventos. El precio del mercado refleja el juicio general del público sobre la probabilidad de que ocurra el evento.

El rango típico de negociación de contratos en un mercado de predicción está entre el 0% y el 100%. La forma más común es el mercado de opciones binarias, donde al vencimiento el precio es del 0% o del 100%. Los usuarios pueden vender las opciones a precio de mercado antes de que se revelen los resultados del evento.

A través del mercado de predicción, podemos extraer las expectativas futuras del público sobre un evento a partir del comportamiento de apuestas de los participantes. Los traders con diferentes opiniones expresan su confianza en los posibles resultados comprando y vendiendo contratos, y el precio de mercado de estos contratos se considera como una expectativa agregada.

El mercado de predicción tiene una larga historia, casi en sincronía con la historia del juego humano. La combinación del mercado de predicción con la política parece tener una larga data: ya en la Edad Media, la gente se entusiasmaba por hacer predicciones y apuestas sobre los resultados de las elecciones papales.

Con la proximidad de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, el interés en las apuestas políticas alcanzó un nuevo pico en julio, y algunas plataformas de mercado de predicción han llamado la atención general.

Polymarket: mercado de predicción con órdenes negociables

Polymarket es un proyecto de mercado de predicción descentralizado fundado en 2020 por Shayne Coplan, respaldado por varias instituciones y inversores reconocidos.

Polymarket permite a los usuarios comerciar sobre los temas candentes del mundo (, como la política, el deporte, la cultura pop, etc. ), los usuarios pueden construir un portafolio de inversión basado en predicciones.

A diferencia de las apuestas deportivas tradicionales, Polymarket permite a los usuarios comerciar libremente en acciones de temas del mercado antes de que se llegue a una conclusión, lo que permite a los especuladores participar de manera flexible en juegos de probabilidad.

Polymarket utiliza un marco de tokens condicionales, donde cada dólar de colateral que se invierte genera dos tokens condicionales, que representan los dos lados del resultado del evento. El mercado de resultados múltiples es una estadística combinada de varios mercados de resultados binarios.

Los tokens condicionados fluctúan en el mercado debido a la demanda de negociación, los usuarios pueden comprarlos y venderlos en cualquier momento a través del libro de órdenes; o esperar hasta que haya un resultado del evento, donde quienes posean el token correcto obtendrán una ganancia total de 1 dólar.

Debido a que los dos tokens se negocian de forma independiente, puede haber situaciones en las que la suma de los precios de los dos tokens no sea igual a 1 dólar, en cuyo caso se requiere la participación de un creador de mercado para arbitrar. Antes de que finalice el evento, también se puede recuperar 1 dólar de garantía cambiando un token positivo y uno negativo.

El mercado de predicción de Polymarket incluye las siguientes partes:

• Tema del mercado: cada predicción se centra en un tema o evento. Aunque los usuarios pueden presentar propuestas para crear nuevos mercados, Polymarket tiene la discreción sobre la creación de mercados.

• Oráculo: La determinación de los resultados de eventos generalmente requiere la entrada humana. Polymarket utiliza el oráculo optimista de UMA, que permite a cualquiera presentar soluciones. Si no hay cuestionamientos, la solución será aceptada. Las pocas situaciones controvertidas son decididas por los poseedores de tokens UMA.

• Tokens condicionados: al bloquear 1 dólar se obtienen dos tokens condicionados "sí" y "no"; al momento de la liquidación, la persona que tenga el resultado correcto recibe el total de 1 dólar. Ambos tokens se comercian libremente en el mercado, y su precio refleja la probabilidad.

• Mercado de órdenes: Polymarket utiliza un mecanismo de trading de órdenes en cadena híbrido, donde los operadores realizan la conciliación fuera de la cadena tras la autorización del usuario, y finalmente interactúan con el contrato en la cadena. El contrato realiza una liquidación no custodiada, y los operadores no controlan los activos en garantía.

• Proveedor de liquidez: Polymarket permite el comercio libre de tokens de condiciones antes de que se revelen los resultados, y los precios pueden desviarse según la oferta y la demanda. Cualquiera puede colocar órdenes limitadas para obtener ganancias de precio, y Polymarket también ofrece incentivos adicionales en USDC.

Polymarket actualmente no tiene planes de emisión de tokens ni planes de puntos para usuarios. Sin embargo, este año ha distribuido más de 3 millones de dólares en incentivos USDC a través de recompensas de liquidez para fomentar la actividad de creación de mercado y mejorar la profundidad de liquidez general de la plataforma. El mercado con el mayor volumen de transacciones paga aproximadamente 600 USDC en recompensas a los proveedores de liquidez diariamente.

SX Bet: plataforma de predicción de apuestas únicas

SX Bet es una plataforma de apuestas deportivas fundada en 2019, que actualmente opera en SX Chain.

SX Bet se centra principalmente en las apuestas sobre temas relacionados con los deportes, incluyendo eventos de tenis, fútbol, béisbol y baloncesto. Recientemente, también se han añadido secciones sobre criptomonedas y política, que abarcan activos de criptomonedas populares, tendencias de precios de monedas en la cadena y temas relacionados con las elecciones en Estados Unidos.

A diferencia de Polymarket, SX Bet utiliza un modelo de apuestas deportivas tradicional, solo permite apuestas únicas y no se puede comerciar libremente las apuestas hasta que se determine el resultado del evento.

El punto innovador de SX Bet radica en que ha implementado por primera vez un sistema de apuestas combinadas, donde los usuarios pueden predecir una serie de eventos y solo ganarán si aciertan todos. Las ganancias de las apuestas combinadas suelen ser muy altas y se pueden considerar como un apalancamiento del mercado de predicción. SX Bet, como creador de mercado, se convertirá en la contraparte.

Las apuestas combinadas son más parecidas a la lotería y pueden generar ganancias enormes de hasta miles de veces, sus casos de éxito tienden a difundirse de manera viral, lo que las convierte en la parte más atractiva del mercado de predicción deportiva tradicional.

Es evidente que los mercados de predicción basados en el marco de condiciones "de doble token" como Polymarket no pueden implementar apuestas combinadas, ya que el contrato no puede acuñar tokens de condición para cada combinación de resultados y garantizar suficiente liquidez. Los mercados de predicción con solo dos resultados tienen cuotas limitadas y pueden no ser lo suficientemente atractivos para los usuarios.

Pred X: mercado de predicción basado en la sugerencia de temas de IA

Pred X es una plataforma de mercado de predicción multichain que abarca una variedad de temas, incluyendo política, predicciones de precios de criptomonedas y eventos populares. Actualmente, permite realizar apuestas en USDC en múltiples blockchains y ha lanzado una mini aplicación de Telegram.

A diferencia de Polymarket, donde los temas son propuestos principalmente por los usuarios, los temas de predicción de Pred X son en su mayoría generados automáticamente por IA a través de la recopilación de noticias populares y el índice de sentimiento del mercado en Internet, y son enviados al sitio web, donde los usuarios forman espontáneamente el mercado de transacciones. Aunque admite múltiples cadenas, no es una aplicación completamente descentralizada. Los precios de los resultados de cada tema de predicción son determinados por un libro de órdenes centralizado de la plataforma, y el proceso de realización de pedidos y el mercado siguen las reglas de los contratos inteligentes.

Objetivamente, Pred X aún no es tan maduro en comparación con otros mercados de predicción. La profundidad del libro de órdenes y el volumen de transacciones de los temas predecibles en el sitio son mucho más bajos que los de Polymarket y SX Bet. Como mercado de predicción, debería permitir a los usuarios comerciar libremente con diferentes tokens de resultados antes de que se revelen los resultados. Sin embargo, el libro de órdenes de Pred X no permite a los usuarios colocar órdenes por su cuenta. La mayoría de los mercados carecen de creadores de mercado, por lo que los usuarios en realidad no pueden comerciar libremente con los tokens de resultados.

Además, el documento no detalla cómo garantizar la consistencia de los contratos de mercado de temas en diferentes cadenas con el soporte de apuestas multichain, así como cómo asegurar que todos los tokens de resultados probabilísticos tengan suficiente liquidez en cada cadena. Al conectar la billetera para realizar transacciones en la mini aplicación de Telegram "modo real", existe una discrepancia entre el mercado de predicción del mismo tema y el precio de apuesta en el sitio oficial.

Las diversas circunstancias han llevado a dudar de la utilidad y fiabilidad de Pred X. En general, este producto actualmente se asemeja más a un producto semiacabado.

Azuro: protocolo de apuestas respaldado por un fondo de liquidez

Azuro no es el mercado de predicción en sí, sino un protocolo básico para crear mercados de predicción en la cadena. Esta infraestructura sin acceso incluye contratos inteligentes en la cadena y componentes web, que se pueden utilizar para establecer múltiples aplicaciones de mercado de predicción.

Azuro solo admite apuestas únicas, no se puede comerciar libremente entre "sí" y "no" como en Polymarket, solo se puede obtener ganancias después de que se publiquen los resultados.

El sistema Azuro se centra en pools de liquidez, donde cualquier persona puede interactuar con el contrato de la fábrica de Azuro para desplegar su propio pool de liquidez. Dentro de un pool de liquidez se pueden crear múltiples plataformas de apuestas, y cada plataforma puede establecer múltiples eventos posibles para apostar sobre diferentes temas de predicción.

Azuro presentó el concepto de "árbol de liquidez", es decir, múltiples apuestas en varios eventos bajo un mismo tema de predicción, e incluso múltiples temas y múltiples plataformas de apuestas, pueden compartir un mismo pool de liquidez. El árbol de liquidez proporciona una jerarquía, delimitando el rango de liquidez para diferentes eventos posibles.

Estos fondos de liquidez aseguran que la plataforma esté siempre disponible como contraparte para pagar los premios potenciales de los apostadores. Si los apostadores pierden en general, el LP puede obtener beneficios. Un árbol de liquidez proporciona liquidez para múltiples temas de predicción al mismo tiempo y actúa como contraparte, generando ganancias/pérdidas.

Las cuotas de cada evento en Azuro se calculan en función de la proporción de los fondos apostados en ese evento con respecto al rango total de liquidez del tema de predicción. Las cuotas iniciales son establecidas por un proveedor de datos específico y se añade liquidez inicial. El proveedor de datos también puede ajustar las cuotas durante el proceso de apuesta, y la capacidad de pago de estas cuotas está garantizada por la liquidez inicial.

Azuro también admite la implementación en múltiples plataformas dapp, donde las casas de apuestas pueden establecer su propio reparto de comisiones y los apostadores pueden elegir libremente; los creadores de los pools de liquidez también pueden establecer el porcentaje de reparto de los pools. Todas las ganancias de los pools tienen un cierto porcentaje que ingresa al DAO de Azuro, y Azuro también ha emitido el token nativo $AZUR.

Conclusión

La idea detrás del mercado de predicción es muy interesante; los participantes, con el objetivo de obtener ganancias, ven el mercado libre como el sistema de recopilación de información más efectivo, lo que les permite predecir eventos del mundo real. Estos resultados suelen ser sorprendentemente precisos y, en una sociedad donde los algoritmos de recomendación dominan la circulación de información, el mercado de predicción parece ser capaz de restaurar la verdad y reflejar opiniones, como se evidencia en las predicciones de eventos políticos en Polymarket.

Muchos usuarios de criptomonedas pueden haber tenido su primer contacto con el mercado de predicción durante el índice de los dos candidatos que lanzó una plataforma de intercambio en las últimas elecciones presidenciales. Con una poderosa capacidad de creación de mercado, los usuarios incluso pueden activar operaciones con un alto apalancamiento; aunque es una plataforma centralizada, definitivamente es una experiencia muy interesante.

Las criptomonedas han reducido enormemente la fricción en el comercio del mercado de predicción, proporcionando mecanismos de mercado más eficientes y mejores. La idea basada en contratos inteligentes y AMM también ha traído acceso sin restricciones y mejor liquidez al mercado de predicción. Muchos proyectos de AI AgentFi incluso ven el mercado de predicción como un campo de competición para aprovechar la inteligencia colectiva de los modelos y perfeccionar sus habilidades.

Por supuesto, los defectos también son obvios: aunque Polymarket ha abierto el comercio libre de tokens condicionales, es difícil implementar un mecanismo de apuestas flexible, y la falta de expectativas de altos retornos también ha perdido parte del interés de los jugadores comunes; mientras que soluciones como Azuro, que son de pools de liquidez, son más complejas y carecen de la capacidad de re-trading después de apostar.

Más que un mecanismo y una innovación tecnológica, el auge actual del mercado de predicción debería atribuirse a otra aplicación masiva de la cultura cripto, siendo una victoria de la cultura del libre mercado detrás de ello. En un momento en que los algoritmos están monopolizando gradualmente la información, esto es especialmente valioso. Después de todo, no hay nada más inteligente que el mercado, y ningún sistema de información puede ser más eficaz que el libre mercado.